Alpha Stock Survey (CNBC): Více jak polovina trhu věří, že Fed začne ve 2Q24 snižovat sazby. Bude se dařit bankám a technologiím

Agentura CNBC sestavila poslední letošní Delivering Alpha Stock Survey dotazník tohoto roku na základě vyjádření více jak 300 renomovaých investorů.

Plných 88% respondentů dalo Fedu za rok 2023 známku výborný nebo dobrý oproti 77% z předchozího průzkumu sestavovaného před 3 měsíci.
Více jak polovina trhu věří, že centrální banka začne ve 2Q roku 2024 se snižováním sazeb.

Ohledně alokace investic 28% respondentů uvedlo akcie jako preferovaný investiční nástroj, cca 160 respondentů uvedlo jako hlavní směr akcie z technologického indexu Nasdaq 100.

Cca 12% respondentů favorizuje pro příští rok jakožto nejvíce výkonné  čínské akcie v závěsu s tituly z Japonska. Po 8% preferencí pak získaly vysoko úročené firemní a dlouhodobé US státní dluhopisy a stejnou preferenci získal také bitcoin. Nikdo z respondentů nepreferoval investici do zlata, které se letos povytáhlo o cca 15% směrem k historickému maximu.

Co se týče sektorového dělení, tak 35% respondentů vidí největší prostor pro růst v bankovním sektoru, 23% pak bude preferovat tituly s vysokými dividendami.

Co se týče technologického sektoru, tak plných 77% respondentů věří více skupině technologických obrů označovaných někdy jako Magnificent 7. V jejím rámci pak největší důvěru na úrovni 44% má Microsoft následovaný s velkým odstupem Amazonem (24%) a Nvidií (12%). Jednociferné procentuální preference má pak zbytek skupiny v podobě společností Alphabet, Apple, Meta a Tesla.

Velké technologické společnosti jsou hlavní preferencí i z pohledu nastupujícího fenoménu umělé inteligence, do kterého chce investovat plných 58% respondentů. V tomto směru vede opět Microsoft s preferencí na úrovni 39% následovaný Nvidií (35%), AMD (13%), Amazonem (9%) a Alphabetem (4%).
V nedávné době často zmiňovaný a také preferovaný Oracle v rámci tohoto průzkumu nezískal vůbec žádné preference.

Pokud by se akciové trhy v příštím roce přeci jen nevyvedly plných 35% respondentů by preferovalo umístění prostředků do měnových trhů, 31% by hledalo úkryt v US vládních dluhopisech a 19% by setrvalo v hotovosti. Pouze 7% by volilo zlato a 4% kryptoměny případně realitní trhy.

Nejhůře si v tomto roce vedly sektory zdravotní péče, energetiky, spotřebního zboží a základních veřejných služeb, které jmenovitě ztrácely vůbec nejvíce (-11%). Z těchto sektorů vidí respondenti největší potenciál ve zdravotnické péči (54% preferencí), energiím věří 24% dotázaných, 12% volilo spotřební zboží a 8% pak veřejným službám.

Jako největší rizikový faktor pro akciové trhy v roce 2024 vidí respondenti přetrvávající vyšší inflaci a problémy na komerčním realitním trhu. Zmiňován je také pouze slabý ekonomický růst případně negatvní vliv válečných konfliktů v zahraničí.

Ohledně voleb, které v příštím roce v USA proběhnou, pouze 15% respondentů vedlo, že je výrazněji započítávají do svých investičních strategií. Pro zbylých 85% respondentů nepředstavují výraznější téma pro rozhodování o investicích.