Spotové bitcoinové ETF otevírají brány institucionálnímu kapitálu
Ilustrační
obrázek | zdroj: CoinBank https://coinbank.cz/portal-o-kryptomenach
Poslední
týdny se hojně mluví o žádostech na nové investiční produkty, tzv. spotové
bitcoinové ETF (Exchange Traded Fund), které jsou podány u Komise pro cenné
papíry a burzy (SEC). SEC má na projednání a případné schválení či
zamítnutí takové žádosti 6měsíční lhůtu. Vzhledem k datům podání
jednotlivých žádostí je zřejmé, že konec procesních lhůt vyjde na 1. čtvrtletí
2024. I když si leckteří investoři mysleli, že by SEC nemusela využít celou
lhůtu na vydání rozhodnutí, opak bude nejspíš realitou. Nedávné odložení
rozhodnutí o žádostech na produkty nabízející spotové ETF na bitcoiny na rok
2024 navazuje na dobře známou taktiku SEC z minulých let. Zkušenými
účastníky kryptografického trhu krok SEC neotřásl a ti ostatní se
z takového regulačního váhání rychle otřepou. Odborníci z odvětví považují
odklad za strategický krok SEC, který má této instituci dát víc času, než se
vyjasní potenciální regulační otázky.
Význam případného schválení spotových
ETF na bitcoin
Spotové
ETF zřejmě otevřou brány institucionálnímu kapitálu dokořán. Tento investiční
kapitál se zatím drží zpátky a vyčkává ať již na vhodné produkty, nebo větší
stabilitu trhu. Schválení investičních produktů se spotovými ETF na bitcoiny by
přineslo celému segmentu legitimitu, na kterou již tak dlouho čeká.
Schválení
spotových bitcoinových ETF může podnítit institucionální investice a zahájit
transformační éru kryptoměn. Takový produkt by do značné míry přinesl
požadovanou regulaci a nabízel by investiční nástroj známý ze světa tradičních
financí (TradFi). Navíc by pomohl zmírnit obavy z nedostatečné likvidity a
případné úschovy. O rostoucím institucionálním zájmu nejvíc vypovídá snaha
finančních gigantů jako BlackRock a Fidelity o schválení spotového ETF na
bitcoin. Je to důkaz toho, že svět TradFi začíná být připraven široce přijmout
bitcoin a integrovat jej mezi investiční produkty.
Rostoucí
zájem institucí má také významné důsledky pro vnímání a potvrzení kryptoměn ve
světě TradFi. Zájem o bitcoin, potažmo kryptoměny od zavedených finančních
institucí přináší celému kryptografickému trhu tolik potřebnou důvěryhodnost a
možná do budoucna i větší stabilitu. Nehledě na skutečnost, že taková podpora
může ovlivnit širší finanční komunitu a v případě schválení spotových ETF
produktů regulačními orgány způsobit menší revoluci ve světě kryptoinvestic.
Chuť investorů
vlastnit bitcoin skrze ETF (upraveno autorem) | zdroj: Statista https://cdn.statcdn.com/Statistic/915000/915513-blank-754.png
Zvýšená poptávka ze strany
institucí může ovlivnit cenu BTC
Renomovaná
agentura Bloomberg
naznačuje, že růstový potenciál trhu se spotovými bitcoinovými ETF je skutečně
velký. Odhadují, že by mohl dosáhnout 100 miliard dolarů, což by při aktuální
hodnotě bitcoinového trhu kolem 680 miliard dolarů (678,640 miliard dolarů;
3.11.2023 v 17:00 h SEČ) byl zhruba 14 až 15% podíl. Tak výrazný podíl by
se mohl pozitivně propsat do hodnoty bitcoinu. Zároveň lze předpokládat, že
růst hodnoty bitcoinu by se patrně přenesl také na ostatní kryptoměny, což by
mohlo akcelerovat býčí náladu celého trhu. Alespoň tak tomu v krátké historii
kryptoměn doteď bývalo.
Zlomový
okamžik ve vývoji kryptoměn vidí agentura Bloomberg v rozhodnutí
společnosti BlackRock podat žádost o povolení nabízet spotové ETF na bitcoin.
Analytik agentury Bloomberg, Eric Balchunas, k tomuto kroku doslova uvedl:
„Když
společnost BlackRock podala žádost o spotové ETF na bitcoin, začala úplně jiná
hra. Faktem je, že společnost BlackRock si obecně ráda bere do boje na nože pistoli.
Je to firma, která nerada prohrává, která ví, co dělá, a určitě v bitcoinu
něco vidí.“
Širší
přijetí kryptoměn by mohlo být katalyzátorem inovací a růstu v tomto odvětví. Když
kryptoměny získají legitimitu, přilákají nový kapitál, který bude
v návaznosti podporovat nové projekty, platformy a aplikace. Spekulovaný
přesun likvidity z futures na spotové bitcoinové ETF by navíc mohl vést ke
změně konfigurace dynamiky trhu, což by potenciálně mohlo posílit stabilitu
bitcoinu a omezit aktuální velkou volatilitu. Institucionální investoři se spíše
věnují méně spekulativním, dlouhodobým investičním strategiím a jejich účast na
trhu by tak mohla mít stabilizační vliv.
Největší ETF na
světě | zdroj: Statista https://www.statista.com/statistics/1181252/largest-etfs-market-cap-global/
Schválení
bitcoinového ETF by tak mohlo mít zásadní dopad na cenu bitcoinu. A to
především díky přílivu institucionálního kapitálu, který by to přineslo. Podle
historie víme, že schválení ETF v jiných třídách aktiv často zvýšilo ceny těchto
aktiv. Například na trhu se zlatem došlo po schválení prvního ETF na zlato k
výraznému posílení ceny. Podobně by spotové ETF na bitcoiny mohlo odblokovat
vlnu likvidity, která by bitcoin vyhnala na nová cenová maxima. A co víc, tyto
hodnoty by bitcoin mohl už dlouhodobě udržet. Pomohla by mu k tomu zvýšená
legitimita a silnější a diverzifikovanější investorská základna, kterou by spotové
ETF na bitcoiny spoluvytvářelo.
Ing. Zbyněk Kalousek
Vystudoval ekonomii a management na Masarykově univerzitě v Brně. V minulosti se věnoval analýzám finančních trhů. K této činnosti se po kratší odmlce opět navrací. Spoluzakladatel společnosti, která se zabývá poradenstvím a akreditovaným vzděláváním. Spolupracuje s několika dalšími firmami. Svět kryptoměn vnímá jako progresivní část trhu, která nabízí plno příležitostí, ale zároveň skýtá plno nástrah, od decentralizace, apolitický přístup, k velké volatilitě kurzů, až k čím dál náročnější těžbě kryptoměn.
CoinBank
Od roku 2021 spolupracuje se společností MipSoftware, která provozuje směnárnu s kryptoměnami CoinBank a burzu s kryptoměnami CoinBank Trader. Obě platformy jsou zajímavé zejména pro středoevropskou klientelu. Skrz své produktu propojuje koncové uživatele s největšími světovými kryptoburzami a nabízí příjemné uživatelské prostředí. Pro českého klienta je nejspíš nejpříjemnější funkce obchodování prostřednictvím české měny. Široká nabídka kryptoměn, přístup k největším světovým burzám, to jsou předpoklady pro zajímavou spolupráci.
Více informací na https://coinbank.cz/.
Kryptoměny, vývoj kurzu za týden
Více zpráv k tématu Bitcoin & Kryptoměny
Poslední zprávy z rubriky Okénko kryptoměny:
Přečtěte si také:
Prezentace
30.10.2024 Pochybujete o crowdfundingu? Vsaďte na lepší…
30.10.2024 Hra o trhy: Jak volby a globální napětí ženou…
16.10.2024 Aby i v zimě nohy zůstaly v teple
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Starbucks v červených číslech: Přinese vize nového generálního ředitele oživení?
Petr Lajsek, Purple Trading
Mgr. Timur Barotov, BHS
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Americké prezidentské volby za dveřma. Jaký vliv bude mít výsledek na žlutý kov?
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Portfolio 60/40: Nadčasová strategie pro dlouhodobé investory
Radoslav Jusko, Ronda Invest
Kámen úrazu – někteří potřebují půjčky na pokrytí běžných potřeb, jiní spoří ale neinvestují
Miroslav Novák, AKCENTA
Ali Daylami, BITmarkets
Trump vs. Harris: komu majitelé kryptoměn coby voliči dají radši hlas?