Společnost Morgan Stanley jmenuje své nejoblíbenější a "nejméně oblíbené" akcie na trhu s čipy
"Paměťový sektor letos prochází cyklickým oživením - a typické pro tuto první fázi je několikanásobné rozšiřování a předbíhání spousty dobrých věcí, které se mají stát," uvedli analytici Morgan Stanley ve zprávě ze 7. září.
Vysokovýkonnostní paměť (HBM) je segment v DRAM sektoru a je klíčovým komponentem potřebným k provozu pokročilých procesorů, které běžná paměť DRAM neumožňuje.
"Oblíbené" a "méně oblíbené" akcie
Banka uvedla, že ocenění je odůvodněno růstem a délkou trvání zisků.
Jihokorejský výrobce čipů SK Hynix, americká firma Western Digital Corporation a tchajwanské firmy Winbond a Phison patří mezi akcie "oblíbené". Banka uvedla, že těží z oživení peněžních toků u pamětí NAND a "silné konkurenční pozice" v oblasti HBM.
Podle Morgan Stanley se potenciál pro zlepšení v oblasti NAND v USA jeví jako "nejpříznivější" pro společnost Western Digital, která nepočítá s podstatným oživením zisků z NAND.
Dodala však, že "bychom byli konzervativní, pokud jde o potenciál nejvyšších zisků v příštích 2 až 3 letech, protože trhy zůstávají významně přezásobené, jelikož návrat k pozitivním hrubým maržím by měl vést k opětovnému spuštění nevyužívaných kapacit."
SK Hynix a Samsung by podle banky měly být hlavními příjemci poptávky po pamětech s HBM v důsledku trendu umělé inteligence.
"Z pohledu společnosti Hynix, i když akcie rostou, viditelnost společnosti budující pevnou pozici v oblasti umělé inteligence udržuje na solidní úrovni [overweight]. Společnost je nejpodstatnějším příjemcem prudkého nárůstu výdajů na umělou inteligenci, který nyní probíhá, a má jeden z nejlepších idiosynkratických růstů mezi naším pokrytím asijských technologií," napsali analytici Morgan Stanley.
Banka uvedla, že jejími "nejméně oblíbenými" akciemi jsou Micron, Macronix a GigaDevice.
Zlepšení podmínek
Společnost Morgan Stanley uvedla, že je optimističtější, pokud jde o sektor pamětí, vzhledem k tomu, že se dále zlepšují cenové a skladové podmínky. Banka dodala, že paměti NAND profitovaly ze snížení dodávek společnosti Samsung, "přičemž v případech zářijových dodávek došlo k dvoucifernému nárůstu cen".
"Zatímco cenová síla by mohla být dočasná vzhledem k nadměrné nabídce na trhu, změna cen by mohla vést ke změně chování zákazníků v oblasti zásob, když se podmínky cyklu dostanou na dno," uvedla.
Banka uvedla, že zásoby čipů DRAM se oproti třetímu čtvrtletí letošního roku "významně snížily".
"Doporučujeme využít slabých období na trhu k budování a využít čas na trhu k získání výhod," dodala. Celkově Morgan Stanley očekává, že ve čtvrtém čtvrtletí se bude hromadit nedostatek a v roce 2024 dojde k nárůstu - předtím, než v roce 2025 dosáhne vrcholu.
"Odvětví nadále produkuje výrazně pod skutečnou poptávkou a může nám být útěchou, že oživení by mělo vydržet i v roce 2025."
Zdroj: CNBC
Patria.cz je investiční portál společnosti Patria Finance a.s. s real-time daty zaměřený na domácí a zahraniční kapitálové trhy. Poskytujeme online informace a analytickou podporu z oblasti financí, makroekonomiky a investic. Samozřejmostí jsou také aktuální investiční tipy a dlouhodobá investiční doporučení. Akcie, měny, komodity, investice, doporučení - vše přehledně na jednom místě.
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Příbuzné stránky
- Akcie - Akcie online. Pražská burza, Německo, USA. Investice do akcií
- Nejoblíbenější křestní jména
- ČEZ - Akcie ČEZ aktuálně, kurzy Burza - akcie online
- Akcie ERSTE GROUP BANK AG - ERSTE BANK, aktuální vývoj cen obchodů Burza, akcie-cz online
- VIG - Akcie VIG aktuálně, kurzy Burza - akcie online
- Akcie KOMERČNÍ BANKA, aktuální vývoj cen, akcie-cz online
- Akcie KOMERČNÍ BANKA, aktuální vývoj cen obchodů Burza, akcie-cz online
- Akcie ČEZ - ČESKÉ ENERGETICKÉ ZÁVODY, aktuální vývoj cen, akcie-cz online
- E4U - Akcie E4U aktuálně, kurzy Burza - akcie online
- Akcie ČEZ - ČESKÉ ENERGETICKÉ ZÁVODY, aktuální vývoj cen obchodů Burza, akcie-cz online
- Akcie MONETA Money Bank, a.s., aktuální vývoj cen obchodů Burza, akcie-cz online
- CPI FIM - Akcie CPI FIM aktuálně - akcie online
Prezentace
22.11.2024 Výsledková sezóna: Obhájila Nvidia svou…
18.11.2024 Nejlepší telefon za 2 990 Kč. Motorola má hit…
14.11.2024 Dosáhne Bitcoin 100 000 USD do konce roku?
Okénko investora
Radoslav Jusko, Ronda Invest
Dvojnásobný růst prodeje bytů oproti loňsku: Co to znamená pro ceny?
Petr Lajsek, Purple Trading
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Jak trh reagoval na volby v USA? Historická maxima, ale i prudké propady
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
S návratem Donalda Trumpa zlato prudce klesá. Trhy zachvátila pozitivní nálada
Miroslav Novák, AKCENTA
Mgr. Timur Barotov, BHS
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Portfolio 60/40: Nadčasová strategie pro dlouhodobé investory
Ali Daylami, BITmarkets
Trump vs. Harris: komu majitelé kryptoměn coby voliči dají radši hlas?