Další snížení ratingu americkým bankám, tentokrát ze strany S&P Global Ratings

V březnu letošního roku zasáhla trhy zpráva o pádu středně velké americké banky Sillicon Valley, která nebyla schopna zvládnout své finanční problémy a které zlomily vaz vysoké úrokové sazby, jimiž americká centrální banka již delší dobu bojuje proti vysoké inflaci. Byl to v pořadí druhý pád banky, po kryptoměnové bance Silvergate. Nicméně, aby toho nebylo málo, za pár dní zavřela své brány další  banka a to newyorská Signature Bank. V průběhu jednoho týdne tak došlo k pádu tří bank, což mělo za následek otřes na finančních trzích, které zaznamenaly pád do červených hodnot. 

Záchranné akce se rozeběhly na plné obrátky, jelikož svět se začal obávat možného rozšíření bankovní krize do celého světa. Tyto kroky měly za úkol ochránit vklady střadatelů a situaci stabilizovat. Nicméně bankovní sektor zaznamenal "run" klientů na bankovní domy, nárůst výběrů vkladů a rovněž pokles důvěry v bankovní systém.

Uběhlo sotva pár měsíců a bankovní sektor se opět otřásl v základech. V pondělí 21. srpna snížila další ratingová agentura S&P Global Ratings hodnocení pěti americkým regionálním bankám a to o jeden stupeň, dalším pak snížila výhled ze stabilního na negativní. Mezi zasažené banky patří KeyCorp, Valley Nation Bancorp, UMB Financial Corp., Associated Banc-Corp a Comerica Bank. Snížení výhledu se týká bank S&P Bank a River City Bank. 

Agentura  S&P Global tento krok zdůvodnila tím, že stále převládá velice přísné a restriktivní úvěrové prostředí, což představuje velký tlak na stabilitu bankovního systému, což se promítá do poklesu likvidity a celkového financování. Tato situace je zapříčiněna pokračující restriktivní měnovou politikou ze strany Americké centrální banky, která nyní udržuje sazby na úrovni 5,25 – 5,50 % a změna je zatím v nedohlednu z důvodu stále pokračujícího boje proti vysoké inflaci.

Vývoj úrokových sazeb v USA (2022 až červenec 2023):

Rozhodnutí o snížení ratingu americkým bankám není ze strany S&P Global prvním v tomto měsíci. Na počátku srpna se k tomuto kroku odhodlala další světověznámá ratingová agentura, konkrétně Moody’s. Ta snížila rating dokonce deseti bankám, rovněž o jeden stupeň a do oblasti dalšího přezkoumání zařadila celkem šest dalších. Mezi ně patří např. US Bancorp, State Street či Bank of New York Mellon.

Nyní tedy zůstává otázkou, zda banky tuto situaci ustojí, případně zda spadnou do větších problémů. Nejedná se o ojedinělou záležitost, ale tlak je patrný napříč bankovním sektorem. 

Ještě rovněž stojí za zmínku také to, že jsme nedávno byli svědky snížení ratingu USA na "negativní". Přední světová ratingová společnost dovršila začátkem srpna své varování, kdy již v květnu zhoršila ratingový výhled USA na "negativní", což způsobila zhoršující se celková fiskální situace v USA a nezastavující se zadlužování. K tomuto bezprecedentnímu kroku přistoupila Agentura Fitch, která patří mezi tři nejvýznamnější ratingové agentury na světě (vedle Standard & Poor’s a Moody's) a snížila rating na dlouhodobých závazcích vůči zahraničním věřitelům z top hodnocení AAA na úroveň AA+. 

Na jakoukoliv krizi rovněž reaguje zlato, které je označováno za bezpečný přístav. Po březnovém pádu jsme zaznamenali značný nárůst, kdy dosáhlo 5týdenního maxima a za cca týden si připsalo růst přes 100 USD na unci, kolem 5,5 %. Z úrovně 1 810 USD na přibližně 1 912 USD za unci (cca 42 300 Kč).

Po pondělní zprávě se cena zlata dostala z úrovně 1 886 USD / Oz na úroveň cca 1 904 USD, tedy růst o téměř jedno procento. Případný pokračující negativní vývoj v bankovím sektoru se může do ceny zlata propsat mnohem rázněji.