Gross o deflační umělé inteligenci, poklesu inflace a investicích - Víkendář
V akcích regionálních bank již může být skrytá hodnota, investoři ale kvůli zvýšenému riziku stále váhají. Pro Bloomberg to uvedl bývalý investiční ředitel společnosti Pimco Bill Gross (viz první část rozhovoru v odkazech pod textem). Ve druhé části pak mimo jiné doporučoval retailovým investorům ETF zaměřené na dluhopisy chráněné proti inflaci. Konkrétně zmiňoval VTIP a STIP. Nečekaně dobře si pak podle investora vedou i ETF zaměřené na korporátní dluhopisy s nízkým ratingem. Důvodem „je pravděpodobně to, že ekonomika si stále vede velmi dobře.“
Pokud by ekonomika slábla, nebo se dokonce dostala do recese, podle Grosse by to přineslo pokles cen dluhopisů s nižším ratingem, projevit by se to konkrétně mohlo až do skupiny s ratingem BBB. On sám pak podle svých slov nyní do této skupiny aktiv neinvestuje, orientuje se spíše na bezpečná útočiště. Vedle trhu s TIPS jsou to ropné MLP. Tyto „master limited partnership“ jsou podle Grosse zajímavé jako investice přes ETF, protože nabízí vysoké výnosy.
Diskuse se následně stočila k inflaci a Gross uvedl, že podle něj není velká pravděpodobnost návratu k inflaci ve výši 2 % bez toho, aby nastala „vážná deflace“, kterou také nevidí jako pravděpodobnou. Spíše uvažuje o prostředí s 3 až 4% inflací s tím, že „objektivním cílem jsou nyní 3 %“. Fed se podle experta obává zejména toho, že by inflace klesala, dosáhla 3 % a pak se opět začala zvedat. Měla by tak 2% inflace být i nadále cílem centrální banky?
Na zmíněnou otázku Gross odpověděl, že „hodně věcí nyní pracuje pro Fed“. Příkladem jsou komodity, které momentálně představují deflační sílu. Jiné to může být na straně mzdových nákladů. Jejich růst podle experta musí dosáhnout asi 3 %, pak teprve bude slučitelný s inflačním cílem ve výši 2 %. Gross totiž odhaduje růst produktivity kolem 1 %. Nyní se přitom mzdy pohybují znatelně rychlejším tempem, než jsou 3 %.
Gross hovořil i o investiční strategii 60/40. V jejím rámci by investoři měli držet asi 60 % svého portfolia v akciích a 40 % v dluhopisech. Gross k tomu připomněl, že když se výnosy dluhopisů zvedaly z velmi nízkých úrovní na ty současné, samozřejmě to přinášelo cenový pokles dluhopisů a ztráty na jejich portfoliích. Nyní jsou dluhopisové ETF podle investora dobrou investicí, nicméně pokud se výnosy výrazně nepohnou jedním či druhým směrem, nedá se tu čekat nějaká vysoká návratnost, spíše 3 až 4 %.
Na závěr Gross odpovídal na dotaz týkající se umělé inteligence. Odpověděl, že jednou možná bude schopná dělat na akciovém trhu řadu analýz, včetně těch technických. On sám ale takový produkt ještě neviděl. Z hlediska ekonomiky ale považuje za významné deflační tlaky, které může umělá inteligence přinést. Ty by pramenily z toho, že tato technologie může nahrazovat lidskou práci, a tudíž omezovat růst mezd.
Zdroj: Bloomberg
Patria.cz je investiční portál společnosti Patria Finance a.s. s real-time daty zaměřený na domácí a zahraniční kapitálové trhy. Poskytujeme online informace a analytickou podporu z oblasti financí, makroekonomiky a investic. Samozřejmostí jsou také aktuální investiční tipy a dlouhodobá investiční doporučení. Akcie, měny, komodity, investice, doporučení - vše přehledně na jednom místě.
Více zpráv k tématu Inflace
Poslední zprávy z rubriky Makroekonomika:
Přečtěte si také:
Příbuzné stránky
- Inflace - 2020, míra inflace a její vývoj v ČR , Meziroční inflace v %
- Forex trading online - investice do EUR/USD a ostatních měn
- Investice, aktuální zprávy a online data
- Největší vzestupy a poklesy kurzu kryptoměn za týden
- Příspěvek na péči 2024 - kalkulačka: výška příspěvku na péči zůstává stejná jako v roce 2022 a díky inflaci si za příspěvek poživatelé pořídí méně slu
- Gross o deflační umělé inteligenci, poklesu inflace a investicích - Víkendář
- Akciové investice do umělé inteligence a bojující padlá hvězda
- Česká firma s umělou inteligencí 24 Vision získala investici 37,5 milionu korun
- Deere a CAT jako investice do umělé inteligence - Víkendář
- Využití umělé inteligence rozhodne o úspěchu ve výrobě a distribuci, investice do ní se v tomto sektoru během čtyř let zdvojnásobí
- Přínosy umělé inteligence pro byznys rostou a spolu s tím také investice do ní
- Německo ohlásilo investice do umělé inteligence
Prezentace
25.11.2024 Zkontrolujte, zda je vaše nemovitost dobře…
25.11.2024 Pochybujete o crowdfundingu? Vsaďte na lepší…
22.11.2024 Výsledková sezóna: Obhájila Nvidia svou…
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Elektrické návěsy od Range Energy: Klíč k udržitelnější kamionové dopravě?
Mgr. Timur Barotov, BHS
Radoslav Jusko, Ronda Invest
Dvojnásobný růst prodeje bytů oproti loňsku: Co to znamená pro ceny?
Petr Lajsek, Purple Trading
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
S návratem Donalda Trumpa zlato prudce klesá. Trhy zachvátila pozitivní nálada
Miroslav Novák, AKCENTA
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Portfolio 60/40: Nadčasová strategie pro dlouhodobé investory
Ali Daylami, BITmarkets
Trump vs. Harris: komu majitelé kryptoměn coby voliči dají radši hlas?