Moneta: Výsledky překonaly odhady, lepší výnosy z poplatků, rozpouštění opravných položek - Komentář k výsledkům hospodaření

Moneta reportovala hospodářská čísla za první čtvrtletí tohoto roku. Oznámená čísla jsou lepší ve srovnání s tržním očekáváním. Za tím vidíme lepší výnosy z poplatků a provizí. Překvapilo také rozpouštění opravných položek. Čistý zisk 1,2 mld. CZK (-5,8 % y/y) překonal konsensus trhu o téměř 30 %. Podíl nesplácených úvěrů je na minimu. Moneta potvrdila své celoroční cíle.

Čistý úrokový výnos meziročně klesl o 16,2 % na 2 mld. CZK. To je jen mírně (-1,3 %) pod odhadem trhu. Za meziročním poklesem je, podobně jako v předchozích kvartálech, velmi rychlý růst nákladů na financování, které v meziročním srovnání vzrostly třikrát. Čistá úroková marže klesla na 2,1 % z 2,8 v Q1 22. Překvapením byl pro trh růst výnosů z poplatků a provizí (616 mil CZK, +19,4 % y/y). Je to dáno růstem prodejů produktů třetích stran (penzijní a životní pojištění). Ostatní výnosy dosáhly 197 mil. CZK (132 % y/y). Klientské vklady vzrostly meziročně o +19 % na 349,9 mld. CZK zejména vzhledem k vysokým sazbám. Portfolio úvěrů se zvýšilo o +3,4 % na 267,3 mld. CZK. Cellové provozní výnosy jsou 2,8 mld. CZK (-6,0 % y/y). Provozní náklady zůstaly ve srovnání se stejným obdobím loňského roku prakticky beze změny (-1,5 mld. CZK, +1,6 % y/y). Klesl počet zaměstnanců, což do jisté míry kompenzovalo inflační tlaky a nárůst regulatorních poplatků. Podíl špatných úvěrů klesl na historická minima 1,3 %. Překvapily ale náklady na riziko. Došlo k rozpouštění opravných položek ve výši 116 mil. CZK zejména kvůli prodejům úvěrů v selhání. Nižší byla efektivní daňová sazba ve výši 14,4 %. Čistý zisk je za Q1 23 1,2 mld. CZK (-5,8 % y/y). To překonalo konsensus na 939 mil. CZK.

Kapitálová přiměřenost je 18,1 %. To je o 1,5 pb nad kapitálovým požadavkem včetně interní rezervy 1 pb.

Potvrzení celoročních cílů: Celkové provozní výnosy by se měly rovnat nebo přesáhnout 12 mld. CZK, náklady do 5,7 mld. CZK, provozní zisk 6,3 mld. CZK a čistý zisk 4,3 mld. CZK. Náklady na riziko by měly být v rozmezí 25-45 bb.

Připomínáme, že dnes (čtvrtek 27. dubna 2023) je poslední den obchodování s akciemi Monety s právem na dividendu ze zisku minulého roku. Na úterní valné hromadě odsouhlasili akcionáři dividendu ve výši 8 CZK. Tato dividenda odpovídá hrubému výnosu +9,4 %. Distribuce začíná 25. května 2023.

Výsledky firem - tržby, zisk