Investice | 15.03.2023 17:48:38

Souhrn 15.3. - uklidnění u SVB střídá panika kolem Credit Suisse a trhy jsou opět pod silným tlakem, BCPP nevyjímaje, euro oslabilo k dolaru o 1,9%, koruna dokonce o 2,9%!!!, ropa klesá k 73 USD, zlato si to vše užívá a roste

Pražská burza v polovině týdne se při mimořádně vysoké likviditě svezla na obecné silně negativní vlně a výrazně poklesla.

Evropské akciové trhy se dnes výrazně propadly. Když už se zdálo, že situace kolem krachu 3 středních US bank v čele s SVB se jakž takž uklidní, vytasila se švýcarská Credit Suisse s prohlášením, že objevila závažná pochybení ve svých výsledkových výkazech za rok 2021 a 2022, což vrátilo "bankovní štváče" zpět do sedel a vytvořilo to základ dnešního prodejního runu na tento sektor. "Blbou" náladu ještě vyztužil největší akcionář švýcarské banky v podobě Saudi NB, který oznámil, že banka už nemůže počítat s další finanční pomocí. Důvody měly být sice "regulatorní", ale to trh až tolik nezajímalo, stejně tak ujišťování vedení banky o tom, že bohatě plní všechny požadavky dohledových institucí. Akcie Credit Suisse jednu chvíli ztrácely až kolem 30% včerejší hodnoty, což vyústilo v pozastavení obchodování s tímto titulem. Negativní nálada v rámci celého sektoru velmi rychle rostla a do problémů s velkým poklesem cen a pozastavením obchodování se dostalo několik dalších evropských bank jako jsou například SoGe, UniCredit, Monte dei Paschi a další. Evropský bankovní sektor dnes jako celek odepsal kolem 6,6%.

Nepříznivě dnes "hluboko na pozadí" bankovní mizérie působilo lehké zklamání z vývoje čínských makroekonomických ukazatelů v úvodu roku, jež naznačují, že s očekávaným razantním oživením tamní ekonomiky to asi nebude až tak horké.
Podobně by se daly vnímat také údaje o únorových maloobchodních tržbách v USA. Situaci alespoň částečně zachraňovaly údaje o vývoji výrobních cen respektive velkoobchodní inflace, jež naznačují zpomalování inflačních tlaků v největší ekonomice světa.

US trhy po včerejším "nadechnutí" následují obecnou prodejní vlnu z Evropy.

Euro po nejistém dopoledni ve druhé polovině dne mimořádně silně oslabilo vůči dolaru. Pohyb o 1,9% přísluší spíše akciovým nebo komoditním trhu a "kdysi" by takový vývoj na měnovém trhu účastníci považovali spíše za sci-fi či výplod choré mysli.
Koruna vůči euru oslabila zhruba o procento, vůči dolaru dokonce téměř o 3% ...

Online graf kurzu usd/eur

Ropa pokračovala v propadu po vzoru akciových trhů. Brent na úrovni 73 USD za barel byl naposledy k vidění na začátku prosince loňského roku a pak ještě až před začátkem konfliktu na Ukrajině.
Zlato při velmi velkém rozkolísání odpoledne nabralo výrazně růstový směr.

Ropa

BCPP dnes plně podlehla mimořádně nepříznivému vývoji v bankovním sektoru, který nejvíce odnesly akcie obou rakouských bank v čele s Erste, která se skokem vrací na hodnoty za začátku letošního roku, a také akcie KB.
Akcie Monety dlouhou dobu prodejnímu tlaku celkem odolávaly, ale nakonec ani ony se neudržely.
S proměnlivou silou odolávaly tlaku také akcie ČEZu, které se udržely nad hranicí 1000 Kč. Jejich oporou jsou především očekávání výsledků za 4Q22, které budou zveřejněny zkraje příštího týdne. Je zjevné, že investoři tyto akcie v tuto chvíli prodávat nechtějí a bude zajímavé sledovat, jestli dokážou ustát silný prodejní tlak způsobovaný "raketovým" oslabováním koruny.

Mimořádně vysoký objem obchodů blízký 1,4 mld. Kč by mohl být vnímám jako určitý pozitivní signál, který naznačuje, že prodejci, kteří narychlo opouštějí hřiště BCPP a koruny, mají stále ještě silnou protistranu, která se zajímavé slevy nijak neštítí a s povděkem jej využije k vylepšení svých portfolií.

Burza Praha Závěr 15.3.2023
Název	Kurz	Změna	Objem	Včera
COLT(CZG)	586.00	0.17%	25.76 mil.	585.00
ČEZ	1005.00	-0.59%	317.76 mil.	1011.00
ERSTE	740.20	-6.21%	379.23 mil.	789.20
GEN(NORTON)	430.00	-2.05%	0.08 mil.	439.00
KB	674.00	-4.80%	562.99 mil.	708.00
KOFOLA	244.00	-0.41%	0.60 mil.	245.00
MONETA	81.00	-2.76%	66.21 mil.	83.30
PHOTON	63.00	-2.78%	0.93 mil.	64.80
PILULKA	670.00	0.00%	NaN mil.	670.00
PM	17240.00	-0.69%	2.72 mil.	17360.00
VIG	570.00	-3.39%	5.13 mil.	590.00
Více: Burza závěr			1361.40 mil.

Komentáře k dennímu dění na trzích a hlavní zprávy:

12 h - Evropa se silně propadá kvůli obnovení tlaku na banky, s některými bylo zastaveno obchodování,
BCPP se také veze na prodejní vlně, koruna oslabuje, ropa dále klesá, zlato rozkolísané


ČR	Colt CZ: US zvýší počet prověrek před prodejem zbraní. CZ armáda doplní zásoby munice ČEZ: EK zveřejnila návrhy na změny podoby trhu s elektřinou v EU. Návrhy podle prvotního pohledu podporují dřívější zvěsti, že EK se nebude pokoušet trh měnit dramaticky. VIG: Výsledky potvrdily předběžná čísla, navrhovaná dividenda ve výši 1,30 EUR/akcii
problémySVB a Credit Suisse	Problémy Credit S.: ECB údajně kontaktovala jednotlivé banky ohledně jejich expozice vůči Credit Suisse Štafetu panikáře na bankách přebírá Credit Suisse (-25 %). Hlavní akcionář rozhodně nedodá nový kapitál Lehman (Credit Suisse): SVB krize se zvládne, žádnou vládní pomoc nepotřebujeme Obchodování s několika evropskými bankami bylo pozastaveno kvůli mimořádným propadům - Credit Suisse, SoGe, UniCredit a další Nikdo nevěří, že by finanční systém byl v ohrožení. Ale je tu pár bank, které v lidech budí obavy, domnívá se šéf Solomon
centrální banky	ECB zvýší sazby o 50 bb, jak slíbila (Tématické reporty) Euro by nám boj s inflací neusnadnilo - Eva Zamrazilová Nový výhled na Fed počítá se zvýšením sazeb ještě dvakrát o 25 bps a dost - Rozbřesk
energetika	Unie vidí budoucnost v rozvoji obnovitelných zdrojů. Bez posílení role akumulace energie a flexibility to nepůjde Komise navrhuje reformu uspořádání trhu EU s elektřinou s cílem podpořit obnovitelné zdroje energie, lépe chránit spotřebitele a zvýšit konkurenceschopnost průmyslu
makro	Polsko - inflace v únoru dále rostla a je na 18,4% US - výrobní ceny v únoru překvapivě klesly o 0,1%. Růst zpomalil výrazně i u jádrové složky. Cena vajec klesla o 36% US - maloobchodní tržby v únoru klesly a naplnily tak očekávání trhu Podnikatelská nálada ve státě N.Y. klesla Hunt (UK MF): Britská ekonomika letos nespadne do recese Eurozóna - průmysl v lednu zrychlil a překonal očekávání trhu Čína - ekonomika v prvních dvou měsících roku poněkud zaostává za odhady, průmysl rostl jen o 2,4%, maloobchod o 3,5% ČR - indexy cen výrobců v únoru zpomalují tempo svého růstu