Philip Morris ČR (Držet, 12m cíl 18 349 CZK) - Dividendový příběh pokračuje, zvyšujeme cílovou cenu na 18 349 CZK (Analýza společnosti)
Investiční doporučení: Zvyšujeme cílovou cenu pro akcie společnosti Philip Morris ČR na 18 349 CZK a vydáváme doporučení Držet. Předchozí cílová cena a doporučení byly 18 183 CZK a Koupit.PMČR je lídrem v segmentu tradičních cigaret, a to na obou svých trzích, jak v České republice, tak na Slovensku. Rychle také roste podíl nových, zahřívaných technologií. Mimo to má tradičně silnou bilanci bez dluhů. Dále mezi své akcionáře distribuuje celý čistý zisk, což znamená vysokou dividendu. Rizikem je samozřejmě utahování regulace prodeje cigaret a kouření. Taky počítáme s růstem spotřebních daní na zejména zahřívané produkty. Obojí pravděpodobně povede ke růstu cen výrobků PMČR s možným dopadem na poptávku.
Předpokládáme, že se potvrdí trend růstu tržního podílu nových technologií (např. IQOS / HEETS). To by mělo být patrné na obou mateřských trzích společnosti (ČR & SK). V našich projekcích předpokládáme nárůst tržního podílu PMČR v tomto sektoru na 20 % z 12,0 % a 14,4 % (ČR & SK). Vzhledem k tomu, že investoři vnímají PMČR jako dividendový titul, bude velmi sledovaný návrh dividendy ze zisku minulého roku (2022). Očekáváme distribuci 1 320 CZK na jednu akcii. To by odpovídalo hrubému dividendovému výnosu +7,7 %.
Ocenění společnosti: K valuaci společnosti Philip Morris ČR jsme použili model diskontovaných dividend. Naše projekce dividend jsme diskontovali v období 2022 až 2030. Odhady jsme diskontovali při použití ceny kapitálu 9,3-8,6 % pro sledované období a 8,6 % pro terminální fázi při dlouhodobé míře růstu 0 %. Cílovou cenu jsme stanovili na
18 349 CZK na akcii. To odpovídá +6,7 % prémii ve srovnání se současnou tržní cenou, celkový potenciální výnos včetně dividendy je +14,4 %. To odpovídá doporučení Držet, kdy je celkový odhadovaný výnos 0-15 %.
Tyto zprávy pro vás vytváří Investiční bankovnictví KB.
Přečtěte si také
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Příbuzné stránky
- Akcie PHILIP MORRIS ČR A, PHILIP MORRIS ČR - TABÁK, aktuální vývoj cen obchodů Burza, akcie-cz online
- PHILIP MORRIS ČR A - Akcie PHILIP MORRIS ČR A aktuálně, kurzy Burza - akcie online
- J&T ARCH INV CZK H - Akcie J&T ARCH INV CZK H aktuálně, kurzy Burza - akcie online
- Zvýšení důchodu 2024 - kalkulačka: důchod 18.000 Kč se od června 2023 zvýší o 722 Kč.
- PHILIP MORRIS ČR A - graf kurzu akcie cz v roce 2020
- CHF / CZK, Kurzy měn Online, Forex, Graf
- EUR/CZK, Forex online
- USD, americký dolar - převod měn na CZK, českou korunu
- USD/CZK, Forex online
- UAH, ukrajinská hřivna - převod měn na CZK, českou korunu
- THB, thajský baht - převod měn na CZK, českou korunu
- GBP, britská libra - převod měn na CZK, českou korunu
Prezentace
25.11.2024 Zkontrolujte, zda je vaše nemovitost dobře…
25.11.2024 Pochybujete o crowdfundingu? Vsaďte na lepší…
22.11.2024 Výsledková sezóna: Obhájila Nvidia svou…
Okénko investora
Petr Lajsek, Purple Trading
Zmatek na ropném trhu. Jak se promítne do cen pohonných hmot?
Ali Daylami, BITmarkets
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Elektrické návěsy od Range Energy: Klíč k udržitelnější kamionové dopravě?
Mgr. Timur Barotov, BHS
Radoslav Jusko, Ronda Invest
Dvojnásobný růst prodeje bytů oproti loňsku: Co to znamená pro ceny?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
S návratem Donalda Trumpa zlato prudce klesá. Trhy zachvátila pozitivní nálada
Miroslav Novák, AKCENTA
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Portfolio 60/40: Nadčasová strategie pro dlouhodobé investory