Vybrané body z konferenčního hovoru Monety za 4. kvartál 2022

Moneta konzervativně nečeká v letech 2023/24 růst úvěrového portfolia. V retailu ji brzdí propad obejmu nových hypoték a pomalé spotřebitelské úvěry, v podnikových úvěrech nedosáhla na své cíle u leasingu a nemovitostí a bude tyto segmenty utlumovat. Moneta má velmi nízké procento nesplácených úvěrů (1,4%) a zatím nezaznamenala zhoršení jejich rizikových parametrů. Při pohledu do budoucna banka zvýšila polštář opravných položek na 850 mil. Kč, což podporuje její výhled, že tvorba opravných položek zůstane v roce 2023 v rozmezí 25 až 45 bb.

Ve 4Q22 se výrazně zlepšily kapitálové ukazatele a Tier 1 se zvedlo o 1,0pp na 15,3% díky růstu kapitálu i poklesu RWA. Další pokles RWA ale banka nečeká. MREL poměr se zvedl na 21,4%, když do YE23 má banka dosáhnout podle požadavku ČNB 23,1%. Ve 2H23 by proto mohla vydat další dluhopisy. Dopad mimořádných daní na zisk v letech 2023-25 banka odhaduje na 1,0 mld. Kč a plánuje v tomto období dosáhnout celkového zisku 13,2 mld. Kč.

Výsledky Monety za 4Q22 byly lepší než se čekalo a banka příjemně překvapila návrhem dividendy 8 Kč/akcii. Výhled zisku je i po nově započítaném dopadu mimořádných daní solidní a v souladu s našimi odhady i přes horší vývoj čistého úrokového výnosu. Pozitivním dopadem stagnace úvěrového portfolia je výrazné zlepšení kapitálové pozice, což umožňuje výplatu vysoké dividendy.