Vítězové a poražení roku 2022. Akcie, komodity či Bitcoin?

Před rokem jsme v statistickém přehledu predikovali pro rok 2022 nástup jestřábí politiky ze strany centrálních bankéřů a s tím související rotaci aktiv. Nejen finanční trhy v návaznosti zažily divoký rok, když vedle růstu úrokových sazeb do dění navíc promluvila válka na Ukrajině. Celá řada komodit tak prožila EKG vývoj. Zkrátka mnohde přes prvotní v březnu i rekordní ceny přinesl konec roku v meziročním srovnání již zlevnění. Zmínit v tomto směru například základní průmyslové komodity jako měď, hliník či pak samotnou železnou rudu. Nastolený trend elektromobilismu, který z hlediska produkce vozů v roce 2022 rozhodně zintenzivnil, však potvrdil hlad po lithiu. Po cenových poklesech v letech 2019 a 2020 přišel předloni obrovský nádech, kdy lithium se zhodnocením o 475 % excelovalo. A nastolený trend přinesl v roce 2022 nové rekordní ceny. V Číně obchodovaný uhličitan lithný na podzim atakoval cenově hranici 600 tis. CNY/t, tedy v přepočtu stál takřka 87 tis. USD. Konec roku přinesl ceny u 533 tis. CNY, což nakonec znamená meziročně „jen“ necelé zdvojnásobení ceny.

Navázat lze ropou, kde i dekádu nevídané ceny nad hladinou 100 USD nakonec začaly vychládat. V meziročním srovnání tak nakonec ropa Brent přidala přes desetinu, zatímco americká WTI vlastně jen přes 6 %. Pokud z černého zlata přeskočíme ke žlutému kovu, uvidíme v meziročním srovnání stagnaci. V historii snad nevídaný výsledek, když však nutno dodat, že obecně do komodit obchodovaných v dolarech výrazně promlouvalo také zhodnocení americké měny. Zlato označované jako uchovatel hodnoty zkrátka právě ovlivnil růst úrokových sazeb, tedy možnosti „jistějšího“ zhodnocení peněz. Lépe řečeno vidina menších ztrát v kontextu s inflací Zhruba 3% zisk si každopádně připsalo stříbro, více než 13% zdražení možno zmínit u platiny.

Růst úrokových sazeb přinesl výprodeje na dluhopisech, resp. nutné logické navýšení jejich výnosů v kontextu růstu úrokových sazeb ze strany centrálních bank. Co se týká akcií, u těch jsme mohli vlastně zaznamenat růst dividendových výnosů. V roce 2022 si korporace mohly v souhrnu dovolit v návaznosti na ještě růsty zisků rozdělovat více finančních prostředků. Navíc akcie až na výjimky ve světě ztrácely, tedy při pohledu na většinu hlavních trhů, což ve svém důsledku vlastně dále vylepšovalo zmiňované dividendové výnosy. Každopádně ze sledovaných hlavních trhů si indexově v roce 2022 polepšily akcie jen v Británii.

Při zobecnění lze na akciovém trhu vyhlásit za loňského vítěze energetický sektor. Tedy právě v návaznosti na růst cen nejen ropy, ale také především zemního plynu či elektřiny. Například ze širšího indexu S&P 500 si nejvíce o zhruba 117 % polepšily akcie Occidental Petroleum (OXY). Tedy „sázka“ tak vyšla také W. Buffettovi, resp. společnosti Berkshire Hathaway, která ve firmě dále budovala pozici a stala se největším více než pětinovým akcionářem. Ke zdvojnásobení své hodnoty se pak dále přiblížily akcie Hess, Marathon Petrolem, ale také známější Exxon Mobil. Zmínit ale také možno na 9. pozici se 70% posunem akcie First Solar, tedy výrobce fotovoltaiky. Obdobnou výkonnost, akorát s obráceným znaménkem vykázaly nejztrátovější akcie Generac. Známá jména lze hledat o něco dále. Nelichotivou 5. příčku od konce totiž obsadily akcie Tesla, které zažily vůbec nejhorší rok od svého vstupu na trh v roce 2010. Odepsaly přes 65 %. Jen o chlup méně hůře si vedly v žebříčku následující akcie Meta Platforms. Přestože loni mnohde přetrvával hlad a nedostatek čipů, možno zmínit, že z indexu DJIA byly největším propadákem akcie Intel. Ztratily nakonec téměř polovinu hodnoty.

Z Evropy pak z indexu Euro STOXX 50 možno ze známých jmen zmínit s podobným negativním posunem akcie Volkswagen. V konečném výsledku však ztráty akcionářů automobilky zmírnily dividendy. Ať ta řádná 7,56 EUR, tak speciální přes 19 EUR v návaznosti na úspěšné IPO koncernového Porsche.  

Kryptoměny, forex

Mezi kryptoměnami nejsledovanější Bitcoin zažil výrazný růst zejména v roce 2020. Tehdy se posunul z necelých 7 tisíc USD na 29 tisíc USD. Rok 2021 přinesl další nové rekordy až u hladiny 68 800 USD, nicméně nastal zlom. Přesto si v daném roce Bitcoin ještě polepšil o více než 62 %, minulý rok však již naopak přinesl nakonec takřka 65% ztráty. Bitcoin totiž končil rok u úrovně 16 580 USD. Zkrátka obecně kryptoměnám rok 2022 nepřál, ať už v návaznosti na některé regulace, krachy, tak v kontextu zmiňovaných vyšších úrokových sazeb.

Největšího nárůstu sazeb se z hlavních měn dočkal dolar. Trhy na daný vývoj sázely, resp. například k eur dolar v létě posílil nad paritu. Tedy stav nevídaný 20 let. V závěrečné části roku již nicméně začal dolar ztrácet na lesku. Vidět to bylo také u nás, když koruna po i více než 16% oslabování z konce léta nakonec k americké měně meziročně ztratila jen 3 %. K eur si naopak obdobné zisky připsala, když postupně posílila až na 11 letá maxima. Zhodnocení je však patrné zejména k libře, což ovlivnilo všeobecné oslabení britské měny.

Rok 2022 se jistě do vzpomínek většiny obyvatel světa zapíše jako rok inflace a války na Ukrajině. Doufejme, že ten letošní budeme moci spojovat s něčím příjemnějším.

Okomentovat na Facebooku