Jak investovat v době krize?

Investování v době krize je téma, které je velmi aktuální. Krachy na akciových trzích, poklesy akciových trhů a medvědí trhy mají tendenci vyvolávat mezi investory neklid. Za medvědí trh považujeme situaci, kdy index od svého vrcholu klesl o více než 20 %.

Jak investovat na klesajícím trhu a které akcie vybírat? V tomto článku si vysvětlíme několik taktik, které mohou investoři využít k investování v době krize.

Investování během recese

Když se ekonomice daří a ceny akcií rostou, mnoho lidí má zájem investovat. Když se však situace zhoršuje a ceny akcií klesají, zájem obvykle rychle opadá a investoři začínají být opatrní. Investování během recese přitom historicky přináší dobré výnosy. Cena akcií často prudce klesá. Když se však sentiment změní a cenné papíry společností začnou opět nabírat na síle, ti, kteří zainvestovali během silných předchozích poklesů, mohou dosáhnout velkých výnosů.

Nebezpečí investování v době recese však spočívá v tom, že existují i společnosti, které krizi nepřežijí a zkrachují. Proto je důležité vybírat silné společnosti, které jsou schopny odolat recesi. Přílišné riziko se nemusí vyplatit.

Rozdíl mezi krachem a recesí

Krach je krátkodobý hluboký pokles cen na akciovém trhu a nemusí nutně způsobit recesi. Dobrým příkladem je krach kolem Vánoc 2018, kdy se trhy rychle propadly a také se poměrně rychle zotavily. Tyto relativně krátké pohyby mají na ekonomiku menší vliv, ale pro investory může jít o zajímavou příležitost. Investování v době krize tak nutně nemusí mít pouze negativní konotace.

Pokud je krize spíše ekonomického charakteru, trhy se často propadají spíše postupně a pomaleji. Také následné zotavení trvá zpravidla déle. Objemy obchodů bývají během dlouhé a hluboké krize také nižší, protože mnoho obchodníků trh opouští. V takovém případě se často nejlépe daří právě společnostem se skutečně anticyklickým obchodním modelem. Za zmínku stojí například společnosti, které vydělávají na bankrotech. Případně firmy, které dodávají nepostradatelné produkty (potraviny, zboží denní potřeby atd.).

Rozdíl mezi burzovním krachem a medvědím trhem

Krach na burze (burzovní krach) je často doprovázen náhlým poklesem cen akcií. Převážná většina trhu prudce poklesne na hodnotě. Pokles obvykle provází panika a recese. Na některé akcie má ale tento pokles hodnoty malý nebo žádný dopad. Pojmy burzovní krach a medvědí trh (Bear market) spolu úzce souvisejí. Bear market je charakteristický tím, že ceny klesají postupně po delší dobu. Ke “krátkodobému” krachu na burze však může dojít i na býčím trhu, jako tomu bylo například v roce 1987.

Burzovní krach je obvykle otázkou několika dnů až týdnů, kdy ceny extrémně silně klesají. Investoři však obvykle hovoří o krachu také tehdy, když trhy klesnou například o 40 % až 50 % za delší období. K tomu došlo například v letech 2000 a 2008.

Co dělat při krachu na burze nebo recesi?

Minulost ukázala, že akciové trhy v dlouhodobém horizontu téměř vždy rostou. Od vzniku akciových trhů dosahují průměrného ročního výnosu 7 až 10 %. Růst samozřejmě neprobíhá lineárně a vždy budou existovat různé korekce. Pokles akciového trhu může být ale také zajímavou příležitostí k nákupu akcií. Níže přinášíme dva způsoby investování pro období krachu na akciovém trhu. A to jak pro pasivní, tak pro aktivní investory.

Investování v době krize: Rady pro pasivní investory

Zachovejte klid. Krach na burze je často doprovázen panikou investorů. Často však ale nejde o správný čas k vybírání peněz. Poklesy na akciových trzích proto vnímejte spíše jako příležitost než jako hrozbu.

Nezapomínejte na to, že investování na burze je vysoce rizikové. A zejména v době zvýšené volatility a paniky na burze je opatrnost obzvlášť na místě. Dodržujte proto pravidla money managementu a své obchodní strategie.

Investování v době krize: Rady pro aktivní investory

Prodej na vrcholu a opětovný nákup na nižších cenách je něco, o čem sní každý investor. V praxi se to bohužel ukázalo jako nesmírně obtížné, ale aktivním investorům se to stále může vyplatit. Pokud se vám podaří prodat část svého portfolia a nakoupit akcie zpět pod cenou, může to přinést pěkný dodatečný výnos. Odhadnout přesné dno trhu je samozřejmě téměř nemožné. Proto si předem připravte plán a rozhodněte se, na jakých úrovních se rozhodnete znovu vstoupit. Dobrou metodou je postupné přikupování. Tato metoda je také známá jako průměrování dolarových nákladů.

Pro určení vstupních a výstupních bodů můžete použít technickou analýzu. Pomocí technické analýzy můžete určit, kdy byl například opuštěn klesající trend nebo na kterých úrovních je silný support.

Věděli jste, že můžete vydělat na klesajících cenách akcií? Shortování (short selling) funguje tak, že prodáte akcie, které nevlastníte, abyste je později koupili zpět za nižší cenu. Tímto způsobem můžete vydělat na poklesu akcií. Pokud chcete využít poklesu ceny, můžete samozřejmě využít i opce.

Zvažte přidat do svého portfolia zlato a stříbro a profitujte z případného růstu cen těchto kovů. Spekulativní investor může uvažovat také o jednotlivých zlatých akciích a akciích stříbra.

Nezapomínejte na to, že investování na burze je vysoce rizikové. Zvýšená volatilita přináší mnoho příležitostí, ale také rizik spojených s obchodováním na burze. Vždy investujte do instrumentů, kterým rozumíte a vždy zvažte možná rizika a hrozby.

Které akcie si vedou v době krize nejlépe?

Některé akcie jsou při krachu nebo recesi zasaženy více než jiné. V minulosti jsme byli svědky finančních krizí, které poslaly akcie bank ke dnu. V současné době se však například jedná spíše o inflační krizi. Zvyšují se úrokové sazby a zdá se, že z toho banky naopak těží. Investování v době krize je tak dobré přizpůsobit aktuální situaci.

Například některé akcie, jako jsou CME Group, Euronext, Virtu a Flow Traders, těží z vysoké volatility a objemů obchodů zejména na začátku krachu. Pokud však pokles akciového trhu trvá příliš dlouho a ekonomika je v recesi, objemy obvykle pomalu klesají. Jiné společnosti se zpočátku propadají kvůli špatnému sentimentu a počáteční vlně paniky, ale pak pokračují v dobrých výsledcích právě v období recese. Tyto akcie se také nazývají necyklické akcie. Jedná se o akcie společností, jejichž produkty budou lidé spotřebovávat i v době hospodářského poklesu. Často se jedná o základní spotřební zboží, jako jsou potraviny, benzín, veřejné služby, léky a zdravotní péče.

Existují určité vlastnosti, kterým lze věnovat velkou pozornost. Investoři mohou například sledovat vývoj marží, fixních nákladů, zadlužení a dlouhodobých smluv. Je však také důležité nezapomínat na oceňování. Klíčové faktory, které je třeba u krizových akcií sledovat, jsou:

• Fixní náklady

• Dluh

• Dlouhodobé smlouvy

• Ocenění

 Hledáte tipy a analýzy nejlepších světových akcií a ETF?

Tituly, které se nyní vyplatí sledovat, akcie zralé na proražení nebo odraz. Každé úterý Vám zašleme aktuální analýzu 4 světových akcií a jednoho ETF. To vše včetně konkrétních úrovních vstupů a výstupů pro Váš obchod. Přihlaste se k investičnímu newsletteru Breakout trader a získejte ihned analýzu akcií a ETF na tento týden.

Upozornění: Všechny úrovně vstupů i výstupů z obchodů vychází z osobních strategií autorů newsletteru a mají pouze informativní charakter. Neměly by být chápány jako specifická nákupní a prodejní doporučení, ale jako podklad pro další analýzu se zohledněním Vašich investičních možností a zkušeností. Ujistěte se, že znáte podmínky investičního newsletteru.

---------

Investování zahrnuje riziko. Celková ztráta může převýšit vklad.

Ondřej Likeš

Ondřej Likeš se finančním trhům se věnuje od roku 2011. Začal s intradenním obchodováním na forexu. Přes komoditní spready a trading komodit se dostal až k opčním strategiím. Společně s nimi v současné době také obchoduje US akciové indexy. Za nejdůležitější považuje dobrý money management a konzistenci. Jako zkušený account manager v LYNX pomáhá zejména firemním klientům. Ondřej také připravuje vzdělávací články a webináře, které investorům pomáhají posunout obchodování na burze na vyšší level.

LYNX

Přerostli jste svého brokera? Hledáte širokou nabídku produktů a služeb pro váš trading? Posuňte své investování na vyšší úroveň s LYNX. Obchodujte akcie, opce, forex, ETF, futures a další instrumenty. Využijte výhod stabilních a pokročilých platforem pro PC, tablet i mobil. Online broker LYNX nabízí globální obchodní příležitosti a klientskou podporu od investičních specialistů v českém jazyce.