Neshody mezi hlasujícími členy Federálního rezervního systému

Volatilita na trhu minulý týden pramenila z neshod mezi hlasujícími členy Federálního rezervního systému, když debatovali o tom, zda na prosincovém zasedání FOMC omezit míru zvýšení úrokových sazeb. Na dalších krocích týkajících se tempa a rozsahu, jakým bude americká centrální banka pokračovat ve zvyšování sazby federálních fondů, se samozřejmě neshodnou.

Podle nástroje CME FedWatch je 96,5% pravděpodobnost, že Fed v listopadu zvýší základní úrokovou sazbu o dalších 75 bazických bodů. Nástroj FedWatch odvozuje pravděpodobnost na základě cen futures kontraktů na federální fondy; v předchozích předpovědích vykazoval vynikající výsledky.

Nedávno se změnila pravděpodobná míra prosincového zvýšení sazeb – v průběhu minulého týdne se změnila výrazně. Tento indikátor momentálně předpokládá 51,9% šanci, že základní úroková sazba Fedu se bude pohybovat v rozmezí 425–450 bazických bodů, oproti pouhým 24,2 % z poloviny minulého týdne.

Pravděpodobnost, že se sazba federálních fondů bude do konce roku 2022 pohybovat mezi 450 a 475 bazickými body, zároveň podle předpovědi nástroje FedWatch činí 46,3 %.

Výrazně se tak liší od předpovědi z poloviny minulého týdne, která uváděla pravděpodobnost 75,4 %. Co zapříčinilo prudkou změnu cen futures kontraktů na federální fondy za posledních 24 hodin. Mezi představiteli Fedu se tak začalo nově spekulovat o tom, zda nezačít snižovat míru zvýšení sazeb v prosinci i v příštím roce.

V pátek o tom informoval deník Wall Street Journal: "Představitelé Fedu se na zasedání 1. a 2. listopadu chystají znovu zvýšit sazbu o 0,75 procentního bodu a nejspíš projednají, zda a jakým způsobem plánují v prosinci schválit menší zvýšení."

Podle článku také někteří představitelé začínají vyjadřovat přání zpomalit v blízké budoucnosti tempo zvyšování sazeb a zastavit zvyšování sazeb na počátku příštího roku.

Mezi holubičími představiteli Fedu panuje obava, že chtějí snížit riziko. Ti, kdo jsou proti jakékoli změně současného jestřábího tempa zvyšování sazeb, tvrdí, že je na takové diskuse zatím příliš brzy, protože inflace zakořenila a nepolevuje.

Šéf Fedu Christopher Waller začátkem měsíce řekl: "Na příštím zasedání budeme velmi pozorně probírat tempo zpřísňování." Je s podivem, že páteční článek ve Wall Street Journal měl takový vliv, když se všeobecně vědělo, že se o tempu zpřísňování měnové politiky diskutuje.

Celý minulý týden se analytici soustředili na nedávná prohlášení prezidentů různých bank Fedu, která naznačovala přání zvýšit před přijetím jakéhokoli rozhodnutí základní úrokovou sazbu na 450–475 bazických bodů. K tomu může dojít, jen pokud FOMC zvýší sazby na příštích dvou zasedáních o 75 bazických bodů.

Proto měl páteční článek ve Wall Street Journal nazvaný "Fed zvýší sazby o 0,75 bodu a bude diskutovat o míře budoucích zvýšení" velký vliv. Jednou z možností je i to, že podle Wall Street Journal "dva představitelé Federálního rezervního systému začali v poslední době uvádět důvody ve prospěch opatrného zvyšování úrokových sazeb".

Ať vedlo ke zveřejnění článku cokoli, sehrál bezpochyby důležitou roli při prudkém růstu cen zlata a stříbra. Měl také silný vliv na americké akcie a růst indexu Dow o 748,97 bodů, resp. 2,47 %:

S&P 500 o 2,28%:

a kompozitního indexu NASDAQ o 2,89 %:

Jelikož je ke zvýšení úrokové sazby federálních fondů potřeba hlasování, při kterém o zvýšení rozhodne většina hlasujících členů, budou se účastníci trhu soustředit na listopadové prohlášení FOMC a také na vyjádření předsedy Fedu Jeroma Powella na tiskové konferenci v závěru listopadového zasedání.

Autor článku: Tým Instaforex

Upozornění: Tyto informace jsou poskytovány maloobchodním a profesionálním klientům v rámci marketingové komunikace. Neobsahují a neměly by být chápány jako investiční poradenství nebo investiční doporučení, ani nabídku či výzvu k zapojení se do jakékoli transakce nebo strategie s finančními nástroji. Minulá výkonnost není zárukou ani předpovědí budoucí výkonnosti.

Instant Trading EU Ltd. nepřebírá žádnou odpovědnost za přesnost nebo úplnost poskytnutých informací nebo jakoukoli ztrátu vyplývající z jakékoli investice založené na analýze, predikci nebo jiných informacích. Jakékoliv obchodní rozhodnutí je vždy pouze nezávislým a výlučným rozhodnutím klienta. 

Varování před riziky: Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 82.74% účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.

Okomentovat na facebooku