Akcie ve světě | 25.08.2022 11:25:08

Wall Street má za sebou prudké uzavírání sázek na pokles. Na Tesle před štěpením shorty na minimech

Americké burzy ve středu zveřejnily pravidelné půlměsíční statistiky týkající se tzv. short pozic. Tedy vlastně sázek na pokles, kdy investoři prodávají půjčené akcie s vidinou, že je v budoucnu vrátí poté, co je koupí zpět za nižší cenu. A stejně jako již dříve zveřejněné údaje za druhou polovinu července, rovněž i aktuální údaje za první polovinu srpna poodkryly výrazné uzavírání sázek na pokles. V daná období přitom Wall Street zaznamenala značný nádech, když například širší index S&P 500 v souhrnu přidal více než 15 %. Dá se nyní říci, že k tomu jistě přispělo právě i zavírání short pozic.

V polovině července objem short pozic vystoupal na nové téměř 2,5leté maximum. Short bylo konkrétně přes 16,36 mld. akcií. Za poslední měsíc se však jejich objem snížil o téměř 900 mil. V druhé polovině července se zde totiž shorty snížily o 3 %, v srpnu pak k polovině měsíce o další 2,5 %. Tak výrazné uzavírání sázek na pokles učinili investoři na NYSE naposledy před 2 lety rovněž o prázdninách. A rovněž to tehdy přispělo k nárůstu trhů. Následně v září 2020 však trhy již naopak o zhruba 10 % oddychly níže…

Jak jsme již i dříve popisovali, na Nasdaq v polovině června vyšplhal objem short pozic dokonce na historická maxima. Následně započalo jejich snižování, které zintenzivnilo právě v posledních dvou reportovaných půlměsíčních obdobích. Nejprve o 3,1 % a nyní v srpnu o dalších 3,5 %. Zkrátka během měsíce zde investoři uzavřeli short pozice v objemu 850 mil. akcií. K polovině června na Nasdaq tedy zůstávalo short přes 12,2 mld. akcií. Méně zde bylo naposledy v souhrnu otevřeno sázek na pokles ke konci ledna.

Shorty na Tesle na minimech

Výrazně sledovaným titulem na Wall Street, který ji navíc i v indexech výrazně ovlivňuje, je Tesla. Titul, který v historii patřil v poměru k freefloatu k těm nejzashortovanějším. Nejeden investor se však vzhledem ke kurzovému vývoji v posledních letech výrazně spálil. Hovořilo se v tomto směru v minulosti o souhrnných ztrátách v miliardách dolarů. A investoři jakoby se na tomto titulu stále více báli zkoušet štěstí. V druhé polovině července se sice objem short pozic zvýšil o více než 1,5 mil. akcií, úvod srpna však přinesl jakoby o to větší pokles. Zkrátka ubylo 4,9 mil. short pozic. Tak prudké uzavírání short pozic titul nezažil více než rok. Navíc současných zashortovaných 20,1 mil. akcií Tesla (TSLA) je na titulu novým historickým minimem. Akcie Tesla každopádně dnes čeká první obchodní den po štěpení, tedy technický kurzový pokles na třetinu (více také zde). Při minulém štěpení došlo, rovněž po předchozích kurzových nárůstech, na vybírání zisků…

Zmínit lze závěrem z hlediska shortů opačný vývoj na Wall Street na vlastně nejvýznamnějším, resp. nejvlivnějším titulu. Akcie Apple (AAPL) svou vahou ovlivňují aktuálně index S&P 500 z více než 7 %, Nasdaq pak dokonce z více než 13 %. A investorům se posun z červnových minim u 130 USD až ke 175 USD v polovině srpna zdá být přehnaný, resp. sázky na pokles se zvýšily. Zatímco v souhrnu zmiňované shorty za poslední měsíc rostly, akcie Apple šly proti zmiňované celkové statistice. V druhé půlce července na titulu přibylo cca 2,5 mil. short akcií, v tomto měsíci pak téměř 8 mil. akcií. Short zkrátka k polovině srpna bylo 115,4 mil. akcií Apple. Větší sázky na pokles titulu byly naposledy letos k polovině června (120 mil.), což byl zároveň nejvyšší objem za minimálně 2 roky.

Vysvětlivka „short pozice“: Do prodejní (short/krátké) pozice vstupuje investor, který spekuluje na pokles ceny podkladového aktiva. Prodává tedy podkladové aktivum za aktuální cenu s očekáváním, že jej v budoucnu dokoupí zpět za cenu nižší a realizuje tedy zisk. Pro tuto operaci si investor vypůjčuje daný cenný papír od brokera.