Pražská burza v týdnu propadla nejsilněji od vypuknutí války na Ukrajině. Ocitla se na téměř ročních minimech

• díky především akciím ČEZ objem obchodů v týdnu dosáhl nadprůměrných 5,37 mld. Kč
• na akciích PILULKA a KOFOLA tzv. insider transakce
• švýcarská UBS výrazně investičně aktivní v bance MONETA

• na trhu START proběhl v týdnu úspěšný debut hned dvou emisí

Pražská burza dle vývoje indexu PX zažila podobně negativní týden jako naposledy na přelomu února a března při vypuknutí války na Ukrajině. Aktuálním týdenním propadem indexu PX o takřka 5,5 % se však již dokonce ocitla na nejnižších úrovních od konce loňského července. Investorská aktivita vzrostla obdobně jako před čtyřmi měsíci, hned tři seance v týdnu zaznamenaly více než miliardový objem obchodů.

O zmiňovaný vývoj se však z velké části postaraly akcie ČEZ, které po volatilním vývoji nakonec utrpěly léta nevídaný týdenní propad přes 17 %. Postaraly se navíc o více než 57 % všech akciových obchodů na pražské burze. Kromě divoké a dlouhé úterní valné hromady se kurzově pro energetický titul staly stěžejní debaty o možné sektorové dani. Investoři si nejprve vzpomněli na již podobné návrhy jako před lety od ČSSD a obavy následně začali házet za hlavu. Nicméně později v týdnu se kauza začala vracet zpět do popředí, když současná koalice nad danou možností vlastně dveře nezavřela. A když k tomu přičteme probíhající úvahy o transformaci, potažmo „zestátnění“ firmy, můžeme vidět výraznou „hru“, resp. zamotání hlav investorů.

V pátek se každopádně akcie ČEZ začaly obchodovat již bez nároku na nakonec schválenou navýšenou 48 Kč dividendu, nicméně nekorigovaly jen technicky, ale rovnou jakoby o ekvivalent dvou dividend (o 93 Kč, resp. 8,75 %). Sledované ceny elektřiny každopádně nadále indikují budoucí výrazný nárůst ziskovosti firmy. Kontrakt pro příští rok atakuje hranici 300 EUR/MWh, pro rok 2024 se cena rovněž dostává zpět do blízkosti dřívějších maxim, aktuálně k 193 EUR/MWh. A na denním trhu nejsou neobvyklé dokonce i násobně vyšší ceny elektřiny (i 800 EUR/MWh).

Akcie ČEZ se v týdnu nicméně již také dostaly do tzv. medvědího trhu, když od červnových maxim ztrácí přes 20 %. Stále si však letos vlastně udržují dvouciferné zisky, což nelze říct u finančních titulů, kde je situace přesně opačná. Zejména na akciích ERSTE, které jsou s náskokem na pražské burze letos nejztrátovější a zároveň se svou vahou i nejvíce podepisují na negativní výkonnosti indexu PX. V domovské Vídni neudržely hranici 25 EUR a jejich ztráty od únorových dlouhodobých maxim se přibližují 50 %. Jak už jsme dříve zmiňovali, mohlo by to pro nejbližší období přinést psychologickou stopku jižního směrování, resp. za hranici podpory lze technicky zmínit úroveň u 23 EUR (570 Kč).

Zatímco akcie ERSTE se ocitly na takřka 20měsíčních minimech, akcie KB „jen“ na 18měsíčních. Páteční závěr na 637 Kč jakoby však indikoval neudržení v minulých reportech zmiňované technické hranice u 640-650 Kč. Třetí bankovní titul MONETA v týdnu naopak zaznamenal výrazný nádech, když fondy ze skupiny J&T oznámily budoucí nákup celkově téměř 10% podílu v bance od Petrus Advisors za vyšší než tržní cenu (vztaženo ke kurzu z pátku 24.6. ve výši 78,50 Kč). Jak už jsme dříve v článku „Petrus Advisers snižuje podíl v bance MONETA“ informovali, skupina přitom již v červnu podíl redukovala, možná tak v tomto týdnu naopak zpět dokupovala. Zmínit možno aktivitu UBS, která v posledním necelém měsíci již několikrát oznámila skokovou změnu podílu na hlasovacích právech v bance MONETA v rozsahu mezi cca 0,25 % až 1,45 %. Zatím poslední hlášení ukazuje zpět na „kvalifikovaný“ podíl, resp. 1,23 %.

Navázat lze tzv. insider transakcemi. V prodejích firemních akcií KOFOLA pokračoval v závěru měsíce Daniel Buryš. Dle dosavadních hlášení jich v uplynulém týdnu prodal takřka 1 450. Prodeje mezitýdenně zintenzivnil také finanční ředitel společnosti PILULKA David Staněk, který tentokrát prodal 240 firemních akcií při průměrné ceně 1 040 Kč. Opět uvedl jako důvod získání prostředků za účelem nákupu a rekonstrukce nemovitosti. Prodal vlastně nevýhodně, resp. akcie PILULKA následně v polovině týdne skokově bez nových zpráv posílily. Většinu zisků si do konce týdne udržely a staly se s náskokem s 18% posunem nejvýkonnější emisí týdne.

K trhu START možno rovnou také zmínit pozitivní páteční debut nyní zde největší emise Gevorkyan. Titul si oproti IPO polepšil o takřka 8 %, což nově indikuje hodnotu slovenské metalurgické firmy 4,5 mld. Kč. Již pondělní zahájení obchodování s akciemi neporovnatelně menší M&T 1997 přineslo také úspěšný vstup na trh, resp. za úvodní týden si oproti ceně v IPO titul připisuje přes 8 %. Rovnou možno připomenout, že třetí letní primární emise společnosti Coloseum probíhá ještě do 12. července.