Zprávy z ropného trhu: ceny komodit rostou a embargo zatím není přesvědčivé

Ceny ropy v pondělí stoupaly v souvislosti s oslabením amerického dolaru vůči hlavním světovým měnám, růstem cen u největší ropné společnosti na světě Saudi Aramco a očekávaným růstem poptávky po ropných produktech.

Cena srpnových futures na ropu Brent vzrostla o 0,6 % na 120,44 USD za barel. Červencové futures na ropu WTI vzrostly o 0,63 % na 119,62 USD. WTI se obchodovala za 118,38 USD za barel.

Kurz dolaru vůči japonskému jenu klesl o 0,17 % a vůči euru o 0,1 %.Dolarový index vůči koši šesti hlavních měn během evropské seance klesl o 0,24 % na 101,89 bodů.

Tento týden se uskuteční zasedání Evropské centrální banky, jehož výsledky budou oznámeny ve čtvrtek. Analytici kvůli rostoucí inflaci předpovídají zpřísnění měnové politiky v eurozóně, což znamená, že euro ještě posílí. Dynamiku dolaru zase může výrazně ovlivnit statistika meziroční inflace v USA za květen, která bude zveřejněna v pátek. Do té doby zůstane obecně přijímaný indikátor podle očekávání analytiků na dubnové úrovni, tedy na 8,3 %. Dolar má slabou pozici, což nahrává poptávce po komoditách, které se pro držitele jiných měn stávají dostupnějšími.

Saúdskoarabská ropná a plynárenská společnost Saudi Aramco zároveň zvýšila prodejní ceny ropy pro Asii na červenec o 2,1 USD. Podle mediálních zpráv bylo takové zvýšení ceny překvapením, protože odborníci očekávali růst ceny o 1,5 USD.

Pokud jde o poptávku, trh s blížící se letní sezónou očekává prudké oživení spotřeby pohonných hmot, protože USA a Evropa budou podstatně víc jezdit autem. V Číně, která je největším spotřebitelem ropných produktů na světě, konečně odeznívají virová omezení, která výrazně brzdila hospodářský růst země a negativně ovlivňovala celkový obraz globální poptávky po ropě.

Začátkem minulého týdne bylo vyhlášeno embargo na dodávky ruské ropy. Země EU s výjimkou Bulharska přestanou v souladu s ním do šesti měsíců dovážet ruskou ropu pomocí tankerů a do osmi měsíců pak přestanou odebírat ropné produkty.

Upřímně, toto embargo dnes nepůsobí příliš přesvědčivě. Zaprvé, i s omezeními bude Rusko stále schopno na vývozu své ropy vcelku dobře vydělávat. Zadruhé, zákaz ovlivnil jen přepravu po moři; ropa se bude do některých evropských zemí dál dopravovat ropovodem. Zákaz dodávek ropy z Ruské federace se dotkne dvou třetin ruského vývozu ropy do EU. Šéf Evropské rady Charles Michel zároveň uvedl, že do konce letošního roku hodlá EU snížit dodávky ruských energetických surovin o 90 %.

Podle agentury Bloomberg budou příjmy Ruska z prodeje ropy a plynu v roce 2022 činit přibližně 285 mld. USD, a to už s ohledem na evropské embargo. Příjmy za letošní rok budou o více než pětinu vyšší než příjmy za loňský rok a s přihlédnutím k vývozu dalších surovin mohou kompenzovat 300 mld. USD z rezerv, které byly kvůli sankcím zmrazeny západoevropskými bankami.

Představitelé EU si pravděpodobně uvědomují ubohý potenciál dosud vypracovaných opatření, a proto hledají nová řešení, která by výrazně omezila vývoz jakýchkoli surovin z Ruska do zemí, které se ještě nerozhodly připojit se k protiruským sankcím. EU je například odhodlána zakázat pojištění lodí plujících pod ruskou vlajkou. Mimochodem, toto opatření hrozí zablokovat vývoz ropy do dalších zemí. Zákaz pojištění se může týkat i tankerů, které přepravují ruskou ropu do různých částí světa.

Podle deníku The Wall Street Journal některé členské země OPEC zvažují i to, že Rusko vyřadí ze seznamu členů zapojených do dohod OPEC+. Představitelé EU to vysvětlují tím, že evropské sankce a embarga omezují schopnost Kremlu těžit víc ropy.

Opuštění ambiciózních plánů EU na přijetí bezpodmínečného a úplného embarga na ruské suroviny prospěje především Maďarsku. Zoufalá situace Maďarska byla při jednáních EVropy, trvajících téměř měsíc, kamenem úrazu. Wall Street Journal odhaduje měsíční náklady Evropské unie na tuto záležitost na desítky miliard dolarů.

Maďarská ekonomika, která si zatím nemůže dovolit odmítnout ruské dodávky, ve výsledku dostala dočasnou výjimku. Navzdory vyhlášenému embargu na dodávky ruské ropy bude tato surovina do Maďarska dodávána prostřednictvím hlavního zdroje dodávek – ropovodu Družba.

Pokud by Maďarsko tuto výjimku nedostalo a ropovod Družba by byl odstaven, vedlo by to k výraznému zdražení ropy a ropných produktů a k prudkému cenovému skoku benzínu, což by výrazně snížilo kupní sílu nejen v Maďarsku, ale i v dalších východoevropských zemích. Maďarský premiér Viktor Orbán dříve uvedl, že jeho země potřebuje k úplné nezávislosti na dodávkách z Ruska nejméně pět let.

Ropovod Družba je velmi důležitý nejen pro Maďarsko – dodává ruskou ropu i do České republiky a na Slovensko, tedy do zemí, které nemají vlastní přístup k moři. Německo a Polsko oproti tomu dodávky pomocí ropovodu odmítly.

Tváří v tvář těmto omezením je Rusko nuceno přeorientovat se na Asii. Od března tedy ruskou ropu, kterou Evropa hlasitě odmítla, nakupuje Indie, která navíc hodlá v budoucnu dovoz ruských surovin zdvojnásobit. K dnešnímu dni probíhají společné práce na uzavření a zabezpečení nových šestiměsíčních kontraktů. Indické společnosti chtějí odebírat ropu z Ruska v rámci systému, ve kterém se Rosněfť sám postará o přepravu a pojištěním zboží a indické banky budou dodávky financovat.

Podle agentury Bloomberg jsou mezi indickými kupci státní společnosti Indian Oil Corp, Hindustan Petroleum, Bharat Petroleum a soukromé společnosti Reliance Industries a Nayara Energy. Indické firmy podle agentury dokázaly za dva a půl měsíce dovézt z Ruska 40 milionů barelů ropy. Celkový objem dovozu ruské ropy do Indie tak oproti celému loňskému roku vzrostl už o 20 %.

Pro úplnost je třeba dodat, že embargo na dodávky ruské ropy tvrdě dopadá i na samotnou eurozónu, jejíž inflace v posledních měsících dál roste zrychleným tempem. Za této situace země eurozóny spěchají s formalizací dohod s alternativními dodavateli a Bidenova administrativa umožnila venezuelské ropě kompenzovat výpadek dodávek do EU. A teď, počínaje příštím měsícem, začne surovinu z Venezuely dovážet italská ropná společnost Eni SpA a španělská Repsol SA. Objem této ropy bude velmi malý, takže dopad na ceny ve světě nejspíš nebude významný.

Autor článku: Tým Instaforex

Upozornění: Tyto informace jsou poskytovány maloobchodním a profesionálním klientům v rámci marketingové komunikace. Neobsahují a neměly by být chápány jako investiční poradenství nebo investiční doporučení, ani nabídku či výzvu k zapojení se do jakékoli transakce nebo strategie s finančními nástroji. Minulá výkonnost není zárukou ani předpovědí budoucí výkonnosti.

Společnost Instant Trading EU Ltd. neposkytuje žádné záruky a nenese žádnou odpovědnost za přesnost nebo úplnost poskytnutých informací ani za případné ztráty vyplývající z investic založených na analýze, prognóze nebo jiných informacích poskytnutých zaměstnancem společnosti nebo jinak.

Varování před riziky: Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71.05% účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.