Investice | 09.05.2022 17:01:34

Souhrn 9.5. - negativní nálada se přelévá do nového týdne, BCPP podržely před výsledky akcie ČEZ, dolar silnější, ropa a zlato oslabují

Pražská burza zahájila nový týden při zhruba průměrné likviditě pouze lehkým poklesem, který nekorespondoval s pokračováním negativní nálady v zahraničí.

Evropské trhy vstoupily do nového týdne v duchu silnějších korekcí ze druhé poloviny týdne minulého.
Všechny negativní vlivy z konce minulého týdne pokračují a objevují se některé nové důvody.

Obavy ze stále rostoucí inflace a jejích negativních dopadů stále narůstají podporovány obavami z dopadů souvisejícího zvyšování sazeb. Investoři se obávají, aby centrální banky nepřiškrtily ekonomický vývoj až přespříliš.
Data z Číny o vývoji obchodní bilance byly sice lepší než se čekalo, nicméně potvrzují zpomalování aktivity tamní ekonomiky.

Na energetický sektor působilo negativně volatilní oslabování ropy.

Výnosy US vládních dluhopisů dále rostou. Výnos klíčových "desítek" se vyšplhal již k 3,185%.

US akciové trhy rovněž pokračují v silně negativní náladě z konce minulého týdne. Tamní trhy klesají už 5-6 týdnů v řadě a podle některých analytiků ještě zdaleka není konec a prostor pro korekci je stále poměrně značný. Kromě všech výše zmíněných argumentů si přisadil k "blbé" náladě opětovně Uber, jehož vedení naznačilo, že dubne výrazně na brzdu ohledně rostoucích nákladů. Podle vedení je sice hezké, že firma úspěšně působí na mnohabilionovém trhu, ale to samo o sobě nestačí, je potřeba začít generovat zisk a tomu bude mnohé přizpůsobeno. Toto je poměrně jasný signál pro další technologické lídry. Vysoká ohodnocení technologických firem až doposud často pramenila právě z "obrovského potenciálu" a ne z reálných výsledků. Změna v uvažování investorů v naznačeném směru, by mohla přinést silné výkyvy do celého sektoru.

Euro zahájilo a patrně také skončí den vůči dolaru výrazněji slabší.
Koruna po nejistém dopoledni k euru i dolaru začala ve druhé části dne silněji posilovat.

Online graf kurzu usd/eur

Ropa při celkově velmi volatilním obchodování výrazněji oslabuje, což lze přičíst na vrub posilujícímu dolaru a obavám z tempa globálního ekonomického oživení. Jeho zpomalení by mohlo snížit poptávku, což by následně mohlo způsobit převis nabídky na trhu.
Zlato sledovalo především vývoj dolaru.

Ropa

BCPP dnes rozdělena na oslabující tábor bank s podporou Avastu a rostoucí ČEZ, do kterého zamířilo zjevně nemalé množství prostředků uvolněných zmíněnými prodeji. ČEZ by měl zítra zveřejnit své výsledky za 1Q a trh si od nich slibuje náznak vlivu posledního vývoje na reálné hospodaření firmy a tím i náznak možného dalšího vývoje klíčových dividend.

Název	Kurz	Změna	Objem	Včera
Burza Praha Závěr 9.5.2022
AVAST	153.10	-2.52%	7.53 mil.	157.05
COLT(CZG)	586.00	-1.18%	7.28 mil.	593.00
ČEZ	1010.00	2.28%	197.56 mil.	987.50
ERSTE	696.80	-2.65%	161.77 mil.	715.80
KB	750.00	0.00%	136.15 mil.	750.00
KOFOLA	297.00	-1.00%	1.65 mil.	300.00
MONETA	84.60	-0.82%	25.91 mil.	85.30
PHOTON	56.60	1.80%	1.27 mil.	55.60
PILULKA	1190.00	-0.83%	0.06 mil.	1200.00
PM	17600.00	-0.56%	4.21 mil.	17700.00
VIG	572.00	-0.35%	2.64 mil.	574.00
Více: Burza závěr			546.03 mil.

Komentáře k dennímu dění na trzích a hlavní zprávy:
Nejhorší medvěd teprve přijde - Bank of America
12.h - Evropa zahajuje týden v silnějších poklesech, BCPP jde proti a lehce roste, dolar silněji posiluje, ropa a zlato oslabují

CZ	ČEZ zítra zveřejní výsledky za 1Q22. Nic nového o divi asi nepadne Moneta: Společnost Manecomte drží 6,51% podíl v bance Fitch snížil výhled ratingu ČR na negativní ČEZ a Česká Pošta rozšiřují strategickou spolupráci. Další pobočky se otevírají v Brandýse nad Labem a dalších 17 městech Limit pro registraci k DPH a využívání paušální daně vzroste na dva miliony s účinností od 1. ledna roku 2023
kryptoměny	Bitcoin dále klesá a je pod 33 000 USD
výsledky 1Q22	Nejzajímavější výsledky tohoto týdne (09.05.2022)
centrální banky	Michl v čele ČNB naznačuje možnost, že příští rok bude bankovní rada s úplně jiným laděním
ropa	JP Morgan: ropa může prudce stoupnout o dalších 18–35 USD
makro	Další pokles nezaměstnanosti, v dubnu dosáhla 3,3 % ČR - průmysl v březnu rostl o 0,4% r/r respektive o 2,6% m/m ČR - stavebnictví v březnu meziměsíčně kleslo o 3,7% ČR - zahraniční obchod se zbožím v březnu se schodkem 13,8 mld. Kč Čína - vývoz a dovoz v dubnu lépe než se čekalo, celkový přebytek 51,12 mld. USD

Vladimír Urbánek

V „oboru" posledních více jak 20 let. Po několikaleté zkušenosti přímo z obchodování s cennými papíry se Vladimír Urbánek posledních více jak 15 let věnuje zpravodajství z domácích a zahraničních kapitálových trhů.

Za důležité považuje především zkušenosti či spíše možnost srovnání s dobou ještě před poslední velkou krizí v letech 2008-9.