Moneta: Výsledky bez výraznějších překvapení, potvrzení výhledu, akcie dnes naposledy s nárokem na dividendu

Moneta dosáhla za první kvartál tohoto roku čistý zisk ve výši 1 290 mil. Kč (+116 % r/r), mírně nad odhady trhu. Za výrazným meziročním růstem je rozpouštění opravných položek a růst úrokových výnosů. Čisté úrokové výnosy vzrostly o 17 % r/r, k čemuž kromě růstu úrokových sazeb výrazně přispěl také 11,5% růst hrubých výkonných úvěrů. Výnosy z poplatků a provizí byly vyšší o 3 %, ostatní provozní výnosy pak poklesly o 22 % kvůli nižším výnosům z finančních operací.

Provozní náklady drží banka pod kontrolou, když mírný nárůst plateb do regulatorních fondů a vyšších ostatních administrativních nákladů je kompenzován poklesem personálních nákladů. Podíl nesplácených úvěrů dále výrazně klesl (1,8 % oproti 2,2 % ke konci roku 2021). Jak již management dříve avizoval, banka zlepšila hodnocení části úvěrového portfolia, které bylo předtím sníženo kvůli dopadům Covid-19, nicméně bylo pravidelně spláceno, a rozpustila tak s tím související dříve vytvořené opravné položky. Rozpouštění opravných položek pak bylo větší než tvorba nových. V bilanci banky nadále zůstává přibližně 1,1 mld. úvěrů, které jsou evidovány jako rizikové a zároveň jsou pravidelně spláceny.

Kapitálová přiměřenost byla ke konci roku na úrovni 17,7 %, výrazně nad cílem managementu (14,6 %).

Management potvrdil výhled hospodaření pro roky 2022–2025, kde očekává čistý zisk minimálně 4,4 mld. Kč v tomto roce a postupný růst na minimálně 4,9 mld. Kč v roce 2025. Tento výhled nezahrnuje akvizici Air Bank schválenou mimořádnou valnou hromadou na konci minulého roku.

Proces úpisu nových akcií v souvislosti s akvizicí Air Bank by měl začít v polovině května po obdržení souhlasu ze strany regulátora a měl by probíhat do konce června. Následné druhé kolo úpisu by pak mělo být ukončeno na konci července a uzavření celé transakce je očekáváno ve třetím kvartálu.

Celkově vnímáme zveřejněné informace neutrálně, nevidíme v nich žádné výraznější překvapení a ani neočekáváme výraznější reakci investorů. Akvizice Air Bank, očekávaná emise nových akcií a nejistota ohledně případné povinné nabídky ze strany PPF po dokončení transakce jsou nyní pro investory významnějšími faktory než samotné hospodaření. Konferenční hovor k výsledkům Moneta pořádá dnes od 14:00.

Akcie se dnes obchodují naposledy s nárokem na dividendu 7 Kč na akcii (7,4% hrubý dividendový výnos). Výplatní termín je stanoven na 25. května.

J&T BANKA, privátní a investiční banka úspěšných

Od roku 1998 nabízí služby a poradenství, které řeší nejen současné potřeby klientů, ale zohledňují i širší rodinné vztahy a delší časový horizont. Ochraňují majetek nejen před ekonomickými vlivy, ale i proti legislativním změnám a životnímu běhu. Zahrnují multigenerační správu majetku a nástupnictví, investiční poradenství, obchodování s cennými papíry, správu a strukturování majetku či služby life-style managementu. Vedle komplexních služeb family office a privátního bankovnictví poskytuje specializované financování v oblasti real estate a podnikových akvizic.

Do bankovního holdingu J&T Finance Group SE patří kromě české J&T Banky její slovenská pobočka, J&T Banka d.d. v Chorvatsku a slovenská bankovní skupina 365 (dříve Poštová banka).

Více informací na: www.jtbank.cz