Ropa a nabídkový šok

Čím déle vojenská operace na Ukrajině trvá, tím je pravděpodobnější, že se Evropská unie připojí k americko-britskému embargu na ruskou ropu. Pokud ano, pak se prognóza IEA o snížení dodávek ropy o 3 miliony barelů denně kvůli sankcím proti Moskvě může stát skutečností, což podporuje býky na Brentu.

Ropa North Sea už několik dní roste kvůli obavám, že Německo a Maďarsko brzy přestanou vzdorovat myšlence zákazu dovozu ruské ropy, a EU konečně zavádí plány na embargo. Podle Moskvy by to byla skutečná katastrofa pro celý ropný trh a zejména pro Evropu. Američané by si s tím poradili, ale Evropanům by bylo mnohem hůř, jejich ekonomika by čelila recesi. Rusko tvrdí, že výrazné slevy na ropu Urals, která se od začátku války obchoduje v průměru za 95 USD za barel, mu umožňuje najít kupce. Pokud nebudou v Evropě, země vyvážející černé zlato převede barely do asijsko-pacifické oblasti.

Ve skutečnosti ze 4,4 milionů barelů denně, které Rusko vyvezlo od 1. března do 15. března, šlo 2,7 milionu b/d na západ prostřednictvím potrubí přes Baltské a Černé moře. Zbytek - do Číny a dalších zemí na východě.

Nutno podotknout, že nabídkový šok nesouvisí pouze s případným embargem EU na ruskou ropu. Útok militantů Houthi podporovaných Íránem na ropnou strukturu v Saúdské Arábii snižuje produkci a export ropy z této země. Navíc podle odhadů JBC Energy byl v únoru rozdíl mezi plánovanou a skutečnou těžbou ze zemí OPEC+ 800 000 barelů denně a v březnu se zvýšil na 1,15 barelů denně. To přispěje k rozvoji backwardace na trhu s ropou a růstu kotací ropy Brent.

Dynamika backwardace na trhu s ropou

Fámy o připojení EU k americko-britskému embargu na ruskou ropu samozřejmě na trhu vzbuzují zájem a tlačí cenu černého zlata nahoru, ale je třeba přiznat, že investoři jsou fixováni na býčí zprávy a medvědí zprávy zcela ignorují. Pro ně je důležitější slyšet zprávy o připravenosti Číny rozšířit monetární stimuly než předpověď Rystad Energy o možném snížení globální poptávky o 2 miliony barelů denně kvůli válce na Ukrajině, sankcím proti Rusku a inflaci.

Nezapomínejme na historické vazby mezi Brentem a americkým dolarem. Aktiva se pohybují opačným směrem, ale v současnosti agresivní zvýšení sazeb Fedu, včetně možného zvýšení výpůjčních nákladů o 50 bazických bodů najednou na jednom z nadcházejících zasedání FOMC, podporuje americkou měnu, ale ropa vzbuzuje malý zájem.

Technicky vzato, na denním grafu ropy North Sea zůstávají aktivní formace Splash a Acceleration Reversal. Neschopnost medvědů Brentu zaútočit na linii Lead-in trendu je důkazem jejich slabosti. Pokud se býkům podaří zůstat nad trendovou linií fáze splash poblíž 115 USD, umožní to zvýšit dlouhé pozice vytvořené v oblasti 97-98 USD za barel.

Brent, denní graf.

Autor článku: Tým Instaforex

Upozornění: Tyto informace jsou poskytovány maloobchodním a profesionálním klientům v rámci marketingové komunikace. Neobsahují a neměly by být chápány jako investiční poradenství nebo investiční doporučení, ani nabídku či výzvu k zapojení se do jakékoli transakce nebo strategie s finančními nástroji. Minulá výkonnost není zárukou ani předpovědí budoucí výkonnosti.

Společnost Instant Trading EU Ltd. neposkytuje žádné záruky a nenese žádnou odpovědnost za přesnost nebo úplnost poskytnutých informací ani za případné ztráty vyplývající z investic založených na analýze, prognóze nebo jiných informacích poskytnutých zaměstnancem společnosti nebo jinak.

Varování před riziky: Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 76.08% účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.