JPMorgan: Fed zvýší sazby devětkrát, aby zkrotil inflaci

Všechny oči jsou nyní upřeny na geopolitický konflikt mezi Západem a Ruskem, který se odehrává na Ukrajině. Nikdo nepopírá, že všechny zúčastněné strany již na něj nějakým způsobem doplatily. V Rusku se prudce propadly akcie a národní měna. Země čelí západním sankcím a může se stát, že bude nadobro vytažena zástrčka z plynovodu Nord Stream 2. Také Západ zaznamenal propad na svých burzách a ceny zemního plynu v eurozóně mohou opět prudce vzrůst. Ukrajina mezitím balancuje na pokraji plnohodnotné války. Především makroekonomické faktory tíží také náladu investorů.

Před několika měsíci se očekávalo, že americký Federální rezervní systém zvýší v roce 2022 úrokové sazby 3–4krát. Později, v souvislosti s rostoucím očekáváním zpřísnění měnové politiky, trhy naznačovaly, že letos dojde k 7 zvýšením sazeb na každém zasedání. Odborníci navíc předpokládají, že v březnu bude úroková sazba okamžitě zvýšena o 0,5 %. Někteří analytici zároveň počítají s tím, že ani zvýšení o 1 % nebo dokonce o 1,5 % nebude stačit k tomu, aby se inflace dostala na 2% cíl. Ta totiž v průběhu roku výrazně zrychlila. Nyní tedy může trvat ještě déle, než se inflace vrátí na cílovou úroveň. Kromě toho na spotřebitelskou inflaci působí nadměrná peněžní zásoba, nerovnováha mezi poptávkou a nabídkou a vysoké ceny energií. Navíc v souvislosti s možnou válkou v západní Evropě mohou ceny energií dále prudce vzrůst. Ačkoli pandemie covid-19 v poslední době ustoupila do pozadí, problém dodavatelského řetězce nikam nezmizel. Poptávka převyšuje nabídku a ceny rostou samy od sebe – to znamená dvojnásobnou nebo dokonce trojnásobnou inflaci. Mezitím má Fed jediný měnověpolitický nástroj, jak kontrolovat úroveň inflace – prostřednictvím zvyšování sazeb. Není pochyb o tom, že jej regulátor využije, protože silný HDP umožňuje Fedu ochlazovat ekonomiku.

Čím vyšší inflace, tím agresivnější by však Fed měl být. JPMorgan očekává, že americká centrální banka zvýší úrokové sazby o 0,25 % devětkrát na každém zasedání v průběhu roku 2022 a na prvních dvou zasedáních v roce 2023. Podle expertů banky je nepravděpodobné, že by inflace v dohledné době zpomalila, takže Fed bude muset přijmout mimořádná opatření. Prezident chicagského Fedu Charles Evans tvrdí, že měnová politika v současné podobě "není dobře nastavena" a je třeba ji upravit. Fed tedy s vysokou pravděpodobností zaujme agresivnější postoj k měnové politice.

Autor článku: Tým Instaforex

Upozornění: Tyto informace jsou poskytovány maloobchodním a profesionálním klientům v rámci marketingové komunikace. Neobsahují a neměly by být chápány jako investiční poradenství nebo investiční doporučení, ani nabídku či výzvu k zapojení se do jakékoli transakce nebo strategie s finančními nástroji. Minulá výkonnost není zárukou ani předpovědí budoucí výkonnosti.

Společnost Instant Trading EU Ltd. neposkytuje žádné záruky a nenese žádnou odpovědnost za přesnost nebo úplnost poskytnutých informací ani za případné ztráty vyplývající z investic založených na analýze, prognóze nebo jiných informacích poskytnutých zaměstnancem společnosti nebo jinak.

Varování před riziky: Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 76.08% účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.