Research (Česká spořitelna)
Makroekonomika | 11.02.2022 10:13:16
Spekulace na zeslabení inflace se nenaplnily, pak „šokoval“ Bullard
Spekulace ohledně možného zpomalení inflace v USA se včera nenaplnila, CPI data na úrovni 7,5% meziročního růstu (nejvýše od 1982) opět překonala odhady a poslal trhy zpět do záporných čísel. Tlak na pokles akcií následně podpořila ještě vyjádření člena FOMC Bullarda, že inflační data dramaticky zvýšila jeho jestřábí pohled na nastavění měnové politiky. Jako adekvátní vidí nyní březnové zvýšení základní úrokové sazby o 50bb, do konce června růst o 100 bazických bodů a začátek snižování bilance FED ve druhém kvartále. Nadto vidí jako otevřenou možnost mimořádného měnově-politického rozhodnutí mimo pravidelné zasedání. To rozvířilo spekulace, že by FED mohl zvýšit sazby ještě v únoru. Konsenzus nyní oceňuje 6 zvýšení úrokových sazeb v letošním roce a pravděpodobnost hiku o 50bb v březnu se zvýšila nad 90%, zatímco před dvěma týdny byla hluboko pod 10%.
Akciové trhy tak reagovaly, jak se dalo čekat, pokles táhl opět zejména Nasdaq, nevyhnul se ale ani sektorům jako finance,materiály či energie, jež by měly být v inflačním prostředí s vyššími sazbami relativně odolnější. Ruku v ruce s očekáváním na prudký růst sazeb FED ale i zesilují pohledy na prostředí možné stagflace a možnou recesi, kdy zplošťování výnosové křivky na amerických vládních dluhopisech se
pomalu blíží k invertované křivce. Spread mezi desetiletými a dvouletými výnosy amerických dluhopisů klesl k 40bb, nejníže od července 2020.
Sentiment na trhu nyní budou asi výrazně ovlivňovat vyjádření dalších členu FOMC resp. to, zda budu sdílet jestábí nastavení Bullarda, jež je obecně považován za více jestřábího centrálního bankéře. Další člen Barkin již včera uvedl, že růst úrokových sazeb o 50bb nyní nevidí jako nutný, i když v případě nutnosti je této možnosti otevřený.
Dnes bude v USA zveřejněn spotřebitelský sentiment,očekává se hodnota 67,2, meziměsíčně stabilní, nicmén z historického pohledu se jedná o jedny z nejnižších úrovní za 10 let. Výsledky by měly zveřejnit firmy Under Armour či British American Tobacco. Futures na akciové indexy dnes nadále klesají asi mezi 0,5-1%.
Jan Šafránek, analytik
Jan Šafránek, analytik
Česká spořitelna je bankou s nejdelší tradicí na českém trhu.
Téměř 200 let tvoří jeden ze základních pilířů českého bankovního systému. V
současnosti poskytuje služby pro přibližně 4,7 milionu klientů. Od roku 2000 je
součástí nadnárodní finanční skupiny Erste Group Bank.
Více informací na: www.csas.cz
Více zpráv k tématu Inflace
Pá 14:31 Inflace PCE překvapuje směrem dolů (XTB) Makroekonomika
Pá 12:57 Meziroční míra spotřebitelské inflace v Maďarsku opět mírně zrychlila - Globální eko... (ČNB) Makroekonomika
Pá 12:26 Inflace prudce zrychlila a dostala se zpět nad 2% inflační cíl centrální banky - Glo... (ČNB) Makroekonomika
Pá 09:19 Ranní okénko - ČNB v roli obezřetného bojovníka proti inflaci dostává očekáváním trh... (Raiffeisenbank a.s.) Investice
Pá 08:26 PCE inflace v USA a Michiganský index v centru pozornosti - Ekonomický kalendář (XTB) Makroekonomika
Čt 12:27 Inflace v EU (Česká spořitelna) Makroekonomika
St 16:03 ERM II a Maastrichtské kritérium stability kurzu: Co čeká centrální banku cílující i... (ČNB) Makroekonomika
St 11:43 Eurozóna - inflace v listopadu povyrostla na 2,2 %, v celé EU pak na 2,5 % (Kurzy.cz) Makroekonomika
Poslední zprávy z rubriky Makroekonomika:
Pá 15:10
ACEA: Prodeje nových aut v listopadu v EU klesly o 1,9 %, silné propady BEV a… Vladimír Urbánek (Kurzy.cz)
Pá 15:00
Luis de Guindos: Interview with the Telegraaf ECB (ecb.europa.eu)
Pá 14:31
Inflace PCE překvapuje směrem dolů X-Trade Brokers (XTB)
Pá 13:11
Cena zemního plynu v Evropě se v druhé polovině listopadu udržovala vysoko (mezi 45 cnb.cz (ČNB)
Pá 13:04
Volatilita cen ropy se snižuje a cena ropy Brent se od poloviny října pohybuje… cnb.cz (ČNB)
Přečtěte si také:
St 11:43Eurozóna - inflace v listopadu povyrostla na 2,2 %, v celé EU pak na 2,5 % Vladimír Urbánek (Kurzy.cz)
17.05.2023Eurozóna - inflace v dubnu mírně stoupla na rovných 7%, jádrová pak mírně oslabila na 5,6% Vladimír Urbánek (Kurzy.cz)
22.02.2023Bullard (St. Louis Fed): Agresivnější růst sazeb má teď šanci porazit inflaci Vladimír Urbánek (Kurzy.cz)
20.07.2022Bullard z Fedu říká, že úroková sazba by se měla zvýšit na 4 % InstaForex (InstaForex)
13.07.2021Americká inflace šokuje dalším zrychlením ČSOB-Dealing (ČSOB-Dealing)
Příbuzné stránky
- Inflace - 2020, míra inflace a její vývoj v ČR , Meziroční inflace v %
- Příspěvek na péči 2024 - kalkulačka: výška příspěvku na péči zůstává stejná jako v roce 2022 a díky inflaci si za příspěvek poživatelé pořídí méně slu
- Spekulace na zeslabení inflace se nenaplnily, pak „šokoval“ Bullard
- Bullard (Fed): Pokles nezaměstnanosti způsobí inflaci, necílovat sazby jako FOMC je chybou trhu
- Bullard: Pokud byl někdy čas uvažovat o vyšší inflaci, je to nyní
- Bullard (Fed): „Sazby nízko po delší dobu“ mohou vyvolat inflaci i deflaci, nejlepší sázkou je kvantitativní uvolňování
- Bullard (St. Louis Fed): Ve hře je kredibilita Fedu, inflace mě překvapila. Je nutné na ni reagovat
- Bullard (St. Louis Fed): Inflace by se mohla vymknout kontrole, musíme jednat. Růst sazeb není utahováním, ale spíše ukončením rozvolněného přístupu
- Bullard (St. Louis Fed): Agresivnější růst sazeb má teď šanci porazit inflaci. Guvernér St. Louis Fedu James Bullard dnes opětovně vyjádřil své přesvědčení, že centrální banka má nyní větší šanci porazit konečně inflaci, pokud by přistoupila k
- BREAKING: Americká inflace nenaplnila očekávání
Prezentace
18.12.2024 Apple iPad je rekordně levný, vyjde teď jen na 8
17.12.2024 Začínáte s kryptoměnami? Binance je ideálním…
Okénko investora
Radoslav Jusko, Ronda Invest
AI, demografie a ženy investorky. Investiční trendy pro rok 2025
Miroslav Novák, AKCENTA
ČNB v prosinci přerušila, nikoliv však zastavila cyklus uvolňování měnové politiky
Petr Lajsek, Purple Trading
John J. Hardy, Saxo Bank
Šokující předpověď - Nvidia dosáhne dvojnásobku hodnoty Applu
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Mgr. Timur Barotov, BHS
Ali Daylami, BITmarkets
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
S návratem Donalda Trumpa zlato prudce klesá. Trhy zachvátila pozitivní nálada
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Portfolio 60/40: Nadčasová strategie pro dlouhodobé investory
RSS
Přebírání zpráv
