Burzovní kalendář 1/52 - Co musíme vědět do nového týdne!

Nový rok 2022 odstartuje sadou prosincových makrodat, které mohou poskytnout důležitý náhled na to, v jakém nastavení světové ekonomiky vstoupí do roku utahování měnově politické expanze. Zpřísnění politik centrálních bank přichází v době, kdy se globální ekonomiky začínají obávat možných dopadů nové varianty Covid-19 Omicron na proces revitalizace globálního hospodářství. I když výsledková sezóna za poslední kvartál roku ještě není úplně zahájena, dočkáme se několika zajímavých podnikových hospodářských výsledků. Světová aliance producentů ropy se v prosinci dohodla na dodržení původního plánu o postupném zvyšování produkce ropy o 400 tis. barelů za den. Na toto nastavení naváže zasedání skupiny OPEC+, které se má konat během úterní obchodní seance dne 4. ledna. Zde je to, co potřebujete vědět, abyste mohli úspěšně začít nový týden.

Prosincová data z amerického trhu práce

Tradiční americké zprávy NFP obsahující zásadní informace o nezaměstnanosti, o růstu počtu pracovních míst a o růstu mezd vychází již tradičně první pátek v novém měsíci. Analytické domy očekávají růst o 400 tis. pracovních míst mimo sektor zemědělství oproti 210 tis. zveřejněných v minulém měsíci. Průměrný měsíční růst za posledních šest měsíců se drží u 494 tis. Míra nezaměstnanosti ve Spojených státech by měla mírně klesnout z 4,2 % na 4,1 %.

Nezaměstnanost je nyní odvrácenou stranou inflace. Podle odhadů a cílů Federálního rezervního systému by silná zpráva dala FEDu více prostoru, aby pokračoval v plánu zvyšování sazeb a utahování měnových stimulů. I když bylo pro ekonomiku v reakci na poslední vlnu varianty Omicron zavedeno jen málo nových omezení, data mohou být ovlivněna měnícím se chování spotřebitelů a faktem, že statisíce lidí jsou opět nemocné.

Zasedání kartelu OPEC

V úterý se sejde Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC), která na svém předchozím zasedání znovu potvrdila své rozhodnutí zvýšit produkci ropy v roce 2022.  Kartel uvedl, že očekává nízký dopad varianty Omicron na poptávku po ropě. Měsíc prosinec opět eviduje rekordní počet případů nakažených a velké množství zrušených letů. Analytické domy však nejsou shodné v názoru, jak velké dopady budou mít tyto fakta na změnu politiky světových producentů ropy.

Světové ceny ropy zakončily minulý rok nárůstem o více než 50 %, přičemž americká ropa WTI si připisuje nejlepší roční výkon od roku 2009. Severomořská ropa Brent zapsal nejvyšší výkonnost od roku 2016. Očekává se, že oživení poptávky na úroveň před pandemických objemů může v letošním roce nadále podpořit světové ceny černého zlata a to i navzdory rostoucí produkce kartelu a jeho spojenců.

Globální reporty dat PMI a CPI

Zprávy statistik indexů nákupních manažerů PMI vycházejí tento týden po celém světě, což bude dalším klíčovým měřítkem ekonomické aktivity. Tento týden také vycházejí z různých zemí inflační zprávy o indexu spotřebitelských cen (CPI) a indexu cen výrobců (PPI).

Rok 2021 byl rokem, kdy se větší objem peněž honil za menším objemem zboží a služeb, což vytvořilo plodnou půdu pro vyšší inflaci. Tyto dvě sady zpráv tedy mohou poskytnout namátkovou kontrolu toho, jak jsou jednotlivé regiony nastaveny vstoupit do roku 2022.

Hospodářské výsledky a maloobchodní tržby

I když výsledková sezóna za 4. čtvrtletí ještě oficiálně neodstartovala a společnosti teprve uzavírají své účetní knihy za minulý rok, tento týden se můžeme těšit na první střípky v podobě výsledků: Walgreens Boots Alliance (WBA), Bed Bath & Beyond (BBBY) a MillerKnoll (NASDAQ:MLKN).

U maloobchodního prodejce a provozovatele lékáren WBA se očekává report tržeb v objemu 32,46 mld. USD, což by byl 7% pokles v meziročním srovnání. Zisk na akcii by měl dosáhnout 1,35 USD, což je propad o 31 %. Bed Bath & Beyond ohlásí report ve čtvrtek ráno. MillerKnoll (MLKN) splní svou informační povinnost v závěru úterní obchodní seance. U posledně zmíněného výrobce kancelářského nábytku Herman Miller a Knoll se očekává, že vykáže v prvním čtvrtletí tržby 1,04 mld. USD. Mezi další reportéry tohoto týdne patří WD-40 Company (WDFC), Constellation Brands (STZ) a PriceSmart Inc (PSMT).

Biden a Putin znovu ve spojení

Americký prezident Joe Biden a ruský prezident Vladimir Putin by si měli tento čtvrtek opět telefonicky promluvit v otázce rostoucího napětí na ukrajinsko-ruské hranici. Jedná se o druhý hovor za poslední tři týdny. Putin rozmístil na ukrajinské hranici přes 100 tis. ruských vojáků.

V této návaznosti se představitelé Spojených států a Ruska setkají také příští pondělí 10. ledna v Ženevě. Zde proběhne první kolo bezpečnostních rozhovorů kolem aktuální situace. V tomto měsíci by se měla konat i jednání ohledně záruk, které Moskva požaduje od NATO. Prezident Biden by měl dnes promluvit i s ukrajinským prezidentem Volodymyrem Zelenským, aby vyjádřil svou podporu Ukrajině.

Kromě rizika geopolitické nestability a toho, co by tato eskalace znamenala pro globální finanční trhy, je tato situace pro investory spjatá s ohledem na evropské ceny energií a možné dominové efekty v potravinovém dodavatelském řetězci. V této návaznosti zemní plyn po sérii úprav nabídky ustoupil od svého nedávného evropského maxima.

Ing. Libor Stoklásek, MBA
Imperial Finance