Souhrn 10.11. - Evropa přijala zvýšenou US inflaci vcelku v klidu, BCPP klesla kvůli bankám a ČEZ, dolar silně posílil, ropa klesla, zlato vystřelilo vzhůru

Pražská burza v polovině týdne při průměrné likviditě výrazněji korigovala předchozí několikadenní růst.

Evropské akciové trhy dnes vesměs v blízkosti včerejších závěrů. Trhy vyhodnocovaly především US a německá data o vývoji inflace a velké množství firemních výsledkových zpráv.

Americká inflace za říjen poměrně výrazně překonala odhady a ukázala se být nejsilnější od konce roku 1990. Podle některých analytiků se jedná stále pouze o přechodný stav, ale množí se poznámky v tom smyslu, že tak vysoký růst je přirozeně velmi nepříjemný. Riziko možné reakce Fedu se tak opětovně zvýšilo.

Včerejší produkční ceny ukázaly pokračující vysoký růst inflačních tlaků.
Šéf St. Louis Fedu Bullard se už nechal slyšet, že počítá pro příští rok pro jeho druhou polovinu se dvěma zvýšeními hlavních dolarových sazeb.

Inflace v Německu rostla v říjnu o 0,5% meziměsíčně respektive o 4,5% meziročně.

Pro evropské trhy jsou dnes důležité také firemní výsledkové zprávy. Údaje o vývoji hospodaření ve 3Q představují takové firmy jako Alstom, Allianz, EDF, E.ON, Credit Aricole, Continental, Infineon, Siemens, ABN Amro, Thomas Cook nebo Marks & Spencer.



US akciové trhy ve světle inflačního překvapení lehce oslabují a prohlubují tak včerejší korekci, která přišla po mnoha dnech souvislého růstu. V USA převažuje pragmatický pohled trhu na vývoj firemních výsledků. Dokud budou tyto silné a nad odhady, tak by ani vyšší inflace ani vyšší sazby nemusely až tak vadit. Centrální banka posledních více jak 10 let usilovala o podporu vyššího růstu cen v ekonomice a nyní je ho "konečně" dosahováno, byť ne zrovna její zásluhou. Šance na rychlejší normalizaci měnové politiky se zatím stále jen zvyšují.



Americký dolar posiloval od rána proti euru a po nečekaně silných inflačních datech se teto trend ještě prohloubil. Trhy nyní s pravděpodobností 44% počítá s dvěma zvýšeními dolarových sazeb v příštím roce především v jeho druhé polovině (po ukončení programu QE).
Koruna dnes posílila k euru a výrazněji oslabila k dolaru.



Ropa dnes v reakci na posilující dolar částečně koriguje včerejší růst a odstupuje od hranice 85 USD za barel.
Zlato po zveřejnění US inflačních dat a výrazně posílilo. Žlutý kov je tradičně vnímán jako jeden z hlavních "uchovatelů hodnoty" v prostředí zvýšeného růstu cen.



BCPP se dnes nechala strhnout ke korekci. která vycházela z bankovního sektoru a od ČEZu. KB se dnes obchodovala poprvé bez nároku na divi. Ke korekci jejích akcií se přidaly akcie Erste, které v posledních několika dnech po silných výsledcích za 3Q táhly burzu vzhůru. Lehkou korekcí prošly akcie ČEZu.

Burza Praha  Závěr   10.11.2021
Název	Kurz	Změna	Objem	Včera
AVAST	168.00	0.30%	5.01 mil.	167.50
CZG	538.00	-0.37%	18.01 mil.	540.00
ČEZ	748.00	-0.40%	153.77 mil.	751.00
ERSTE	1020.00	-3.09%	129.81 mil.	1052.50
KB	937.50	-1.83%	180.45 mil.	955.00
KOFOLA	328.00	0.61%	1.90 mil.	326.00
MONETA	89.50	0.62%	18.16 mil.	88.95
O2	259.00	0.58%	13.38 mil.	257.50
PM	15740.00	-0.63%	9.72 mil.	15840.00
VIG	661.00	-1.05%	0.78 mil.	668.00
Více: Burza závěr			530.98 mil.

Komentáře k dennímu dění na trzích a hlavní zprávy:
12.h - trhy čekají na US inflaci a velký počet důležitých evropských výsledkových zpráv, BCPP oslabuje, dolar posiluje,
ropa se neudržela nad 85 USD,

CZ	ČEZ zastavil prodej polských aktiv. Nabízené ceny nebyly atraktivní KB: Dnes poprvé bez nároku na divi 23,86 Kč na akcii Photon Energy Group oznamuje silný 3Q 2021 s vyššími výnosy a EBITDA
výsledky 3Q	Marks & Spencer navýšil celoroční výhled zisku. Akcie rostou o 11 procent Infineon: Jsme stále daleko od naplnění poptávky po čipech Allianz: Čísla mírně nad odhady
energie	Přechod jednoduše online. ČEZ Prodej nově umí u DPI i plyn a území celé ČR
centrální banky	Inflace v říjnu 2021 mírně nad prognózou ČNB a vysoko nad horní hranicí tolerančního pásma cíle Bullard (St. Louis Fed): Vidím dvojí zvýšení sazeb v roce 2022 poté, co bude ukončen program QE Biden hledá dalšího šéfa Fedu - ve hře je holubice Brainardová
makro	US - inflace v říjnu dále akclerovala, překonala odhady a překročila hranici 6% meziročního růstu ČR - inflace v říjnu poskočila o další procento. Meziročně pak už o 5,8%

Tento článek podléhá licenci Creative Commons Uveďte autora-Nezasahujte do díla 3.0 Česko