Baví vás (překvapivé) tržní statistiky? Tak se pusťte do tohoto svátečního menu

Akcie, dluhopisy, zlato nebo nemovitosti optikou vybraných dlouhodobých čísel.

1. V březnu 2020 skončilo 25leté období, ve kterém dlouhodobé americké vládní dluhopisy svou výkonností (8,2 % ročně) překonaly akciový index S&P 500 (8,0 % ročně). A zvládly to při třetinové volatilitě. Akcie zkrátka většinou nabízejí vyšší výnosy než bondy, ale není to úplné pravidlo.

2. Dluhopisový index Bloomberg Barclays Aggregate Bond existuje 45 let. Jen ve třech kalendářních letech přitom zaznamenal ztrátu, a to 2,9 %, 2,0 % a 0,9 %. Znamená to 93 % let s pozitivní výkonností (nominální), průměrný roční zisk byl přitom 7,3 % při 5,2% volatilitě. Býčí trend na dluhopisovém trhu od začátku 80. let je zkrátka v tržní historii něčím naprosto výjimečným.

3. Dlouhodobé americké dluhopisy ovšem při zohlednění inflace zažily i slabá období. V letech 1950-1981 odepsaly polovinu hodnoty. Šlo o období vysoké inflace a rostoucích sazeb. Nutno přiznat, že alespoň nominálně byly bondy stále v zisku.

4. Japonské akcie v 70. a 80. letech v průměru ročně posilovaly o 23 %. Investice 10 tisíc USD z roku 1970 by na konci roku 1989 měla hodnotu 610 tisíc USD. Takovou slávu již japonský trh od té doby nezažil.

5. Hotovost na spořicím účtu by od konce 20. let svou výnosností předčila americký akciový trh zhruba ve třetině kalendářních let. Za těchto více než devět dekád ale americký akciový trh vynesl v průměru bezmála 10 % ročně, zatímco hotovost (3měsíční pokladniční poukázky) jen asi 3 % za rok.

6. Od roku 1870 do roku 1975 ceny domů v USA reálně zůstaly na svém. Statistika vychází z propočtů ekonoma Roberta Shillera, je ale otázka, nakolik jsou zejména data z doby před válkami spolehlivá. Od poloviny 70. let do současnosti americké nemovitosti v reálném vyjádření zdražily na dvojnásobek.

Celý článek najdete na https://www.investicniweb.cz/investice/akcie/bavi-vas-prekvapive-trzni-statistiky-tak-se-pustte-do-tohoto-svatecniho-menu