Lesk a bída penzijních fondů: Co může změnit nová legislativa? (část 1)
Penzijní spoření není
synonymem slušného výdělku. Zhodnocení často nedosahuje ani inflace a
střadatelé (v případě novějších typů fondů) na své peníze nemohou šáhnout
desítky let. Některé nedostatky se však snaží změnit návrh novely projednávané
v Parlamentu.
Kolektivní
investování má v Česku špatnou pověst. Starší si vzpomenou na nechvalně
proslulé „Harvardské fondy“ a ti
mladší nejsou právě nadšeni z výnosů novodobých penzijních produktů.
Zatímco doba Viktora Koženého byla známá takřka nulovým dohledem nad
investicemi, moderní fondy jsou o poznání bezpečnější, avšak regulací je
v této oblasti až příliš. Důsledkem je, že naše důchodové účty mají jedno
z nejhorších zhodnocení v mezinárodním porovnávání. Změnit to má nová
projednávaná legislativa, která mj. umožňuje investovat rizikověji a dosahovat
tak dlouhodobě příznivějších výnosů. Je to ale spíše první krok, podstatná část
českého „penzijka“ zůstává neměnná.
Penzijní
produkty se v ČR dělí na transformované a účastnické. Do dřívějších
transformovaných účtů není možné vstoupit od r. 2013, avšak stále tam spoří
rozhodující většina střadatelů. Jejich výhoda spočívá především v tom, že
v nich nelze dosáhnout ztráty (fond je povinen ji uhradit ze svých
prostředků) a po 15 letech spoření je možné vybrat až 50 % všech prostředků bez
sankce. Proklamovaná garance nedosažení ztráty je však zároveň jejich největší nevýhodou
– produkty investují velmi konzervativně a výnosy dlouhodobě nedosahují ani
inflace.
Pro jejich
nástupce – tzv. účastnické fondy – již neplatí výše uvedená záruka „nezáporného výnosu“, mohou tedy investovat
agresivněji, kromě dluhopisů např. i do akcií. Přesto ale nemají dovoleno
vkládat peníze do dalších produktů jako nemovitosti nebo infrastruktura. Jejich
stěžejní problém však spočívá v tom, že střadatel své finance nemůže vybrat
dříve, než v 60 letech (resp. musí zdanit výnos, přijde o státní příspěvky
a je povinen vrátit uplatněné odpisy).
Pro řadu mladých
lidí včetně autora je tedy takovéto investování neflexibilní – potřebují peníze
např. při zařizování vlastního bydlení, což je samo o sobě zajištění na důchod,
a nemají chuť čekat 40 let (proto ostatně velká část investorů spoří
v nevýnosných transformovaných fondech, kde je však možná dřívější výplata).
Právě mladí
mají oproti starší generaci výrazný investiční apetit, obchodují na akciových
trzích nebo spoří v kryptoměnách. Považují za samozřejmé, že svoje peníze
vyberou ihned a jsou zvyklí vložit finanční prostředky do nepřeberných aktiv.
Dosavadní penzijní produkty je proto nenadchnou.
Je jasné,
že důchodové spoření se státní podporou není možné nastavit principech divokých
burzovních spekulací. Pokud však mají penzijní produkty konkurovat jiným
investicím dostupným na trhu, musí se zásadně zvýšit výběr nabízených investic a
umožnit předčasný výběr prostředků.
První z podmínek
má nová legislativa splňovat – zavádí fond, jehož prostřednictvím lze
investovat nejen do akcií, ale i do nemovitostí nebo infrastrukturních
projektů. Podrobnosti se objeví v dalším
článku.
Milan Klempíř
Je analytikem webu forexmag.cz. Vystudoval Vysokou školu ekonomickou a od svých dvaceti investuje na burze, soustředí se zejména na akcie. V dnešní turbulentní době si ale uvědomuje, že celá řada finančních aktiv kolísá, a proto je třeba mnohem lépe diverzifikovat - např. do drahých kovů, do bitcoinů či do nemovitostí. Vzdělává čtenáře mimo jiné v ochraně investičního portfolia proti nečekaným propadům.
Specializovaný vzdělávací portál pro profesionální tradery i retailové obchodníky. Finanční a kapitálové trhy nikdy nespí a forexmag.cz je předním webem svého druhu na českém trhu.
Přečtěte si také
Poslední zprávy z rubriky Okénko BIG EXPERT:
Přečtěte si také:
Příbuzné stránky
- SPOROBOND - otevřený podílový fond, Podílové fondy
- Penzijní spoření státní příspěvek 2023 - kalkulačka
- Penzijní spoření 2023
- Kdy můžete do předčasného důchodu a o kolik peněz přijdete?
- Sleva na poplatníka 2023 - 30.840. Kč. Slevu může uplatnit zaměstnanec i OSVČ. Sleva zůstává stejná jako v roce 2022.
- Podílové fondy, investiční společnosti
- Daňová přiznání - daňový kalendář 2021, kdy a co je potřeba udělat?
- 2025 - Rok 2025. Co nového bude v roce 2025 ve financích?
- Měřítko - měřítko mapy. Co znamená měřítko na mapě a kolik kilometrů v reálu je jeden centimetr na mapě
- Nový občanský zákoník č. 89/2012 Sb.
- Nový stavební zákon
- Sleva na manželku 2023 - 24.840 Kč. Slevu na manžela nebo manželku můžete uplatnit, pokud manželka / manžel nemá příjmy vyšší než 68.000 Kč.
Prezentace
27.12.2024 Stále více lidí investuje do bitcoinu.
18.12.2024 Apple iPad je rekordně levný, vyjde teď jen na 8
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Překoná zlato v roce 2025 úroveň 3 000 USD? Prognózy se liší, důvody však zůstávají stejné
Petr Lajsek, Purple Trading
Cena ropy prolomila klíčovou úroveň. Kolik si připlatíme za pohonné hmoty?
Miroslav Novák, AKCENTA
Ali Daylami, BITmarkets
Mgr. Timur Barotov, BHS
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Svět se mění: 4 klíčové výzvy, na které musíte připravit své děti
Ole Hansen, Saxo Bank
Šokující předpovědi - Ceny elektřiny se zblázní a USA zdaní datová centra AI
Okénko finanční rady
Iva Grácová, Bezvafinance
Nejlepší aplikace na správu financí v roce 2025: Získejte kontrolu nad svými penězi
Vojtěch Šanca, Delta Green
Tomáš Vrňák, Ušetřeno.cz
Lukáš Raška, Portu
Do důchodu v 67? Bez vlastního zajištění se tomu nevyhnete (2.1.2025)
Martin Pejsar, BNP Paribas Cardif Pojišťovna
Ztráta zaměstnání vás může potkat nejen v předdůchodovém věku