PPF svým zájmem rozvířila akcionářské změny v bance MONETA

Oznámený zájem skupiny PPF o MONETA Money Bank (dále jen MONETA) zapříčinil v posledních týdnech nadprůměrnou aktivitu mezi investory. Vyčnívá zejména aktivita Goldman Sachs, která se od vstupu akcií MONETA na trh, resp. po plném prodeji banky ze strany GE, krátce stala historicky dosud největším akcionářem s podílem až 12,3 %. Zda se jednalo čistě o její investorskou aktivitu, či stál v pozadí nějaký klient, můžeme jen spekulovat. Ze struktury transakcí by nejspíše však šlo sázet právě na zájem třetí strany.

Goldman Sachs se mezi kvalifikovanými akcionáři banky MONETA udržuje od vstupu titulu na trh. Více než procento akcií šlo dlouhodobě shledávat přímo na jejím účtu v Centrálním depozitáři (CDCP), navíc reportovala kvalifikovaný podíl na hlasovacích právech i regulátorovi. Loni v listopadu se vůbec poprvé podíl Goldman Sachs v bance MONETA přehoupl nad hranici 3 %, čímž se americká banka dostala mezi vůbec největší akcionáře.  Podíl na hlasovacích právech byl nicméně nepřímý, resp. většina nakoupených akcií byla pod zprávou dceřiné investiční skupiny Goldman Sachs Asset Management. Tedy společnosti zajišťující správu aktiv pro klienty.

Letos k 25. lednu reportovaný skokový nárůst vlastnictví na 10,45 % přinesl nově podíly především u dalších dceřiných společností skupiny Goldman Sachs. Celkově zkrátka bylo reportováno vlastnictví téměř 53,4 mil. akcií MONETA, když podíl na hlasovacích právech prostřednictvím jiných finančních instrumentů byl ještě zanedbatelný (0,01 %). O den později se podíl Goldman Sachs vyšplhal již na celkových rekordních 12,3 %, když za nárůstem podílu stály především navázané finanční instrumenty na akcie MONETA (Securities Lending).

Následně k 27. lednu však Goldman Sachs reportovala úplně jinou strukturu podílu, tentokrát v celkové výši 11,9 % na hlasovacích právech. Samotných akcií MONETA měla k danému datu ovládat již jen sotva 20 mil. (3,91 %), dalších více než 300 tisíc akcií skrze CFD (contract for difference) a především pak díky SWAP operacím (na téměř 37 mil. akcií). Tedy skrze termínované obchody, které přitom z většiny měly velmi krátkou exspirační dobu v řádech dnů.

Podíl Goldman Sachs tak začal následně klesat, nejprve na 8,29 % a následně k 3. únoru na zatím naposledy zveřejněných 4,07 %. Banka se navíc totiž zbavila také většiny zmiňovaných CFD kontraktů na akcie MONETA.

Švýcaři a Kanaďané mezi novými kvalifikovanými akcionáři banky

Švýcarská banka UBS se mezi kvalifikovanými, tedy více než procentními, akcionáři banky MONETA objevila hned po IPO v roce 2016. Na konci roku 2018 však svůj podíl snížila pod danou hranici, resp. na 0,21 %. Akcie na jejím účtu v CDCP šlo tak v posledních měsících převážně brát jen jako spravované pro někoho jiného. Nově nyní k 1. únoru UBS reportovala poměrně výrazný podíl 1,94 %. Zmínit lze také nárůst podílu na 1,15 % holandské pojišťovací skupiny NN Group, u které nicméně podíl dlouhodobě osciluje okolo procentní hranice.

Zajímavě pak působí aktivita investiční skupiny Canada Pension Plan Investment Board, která k 27. lednu zvýšila podíl z předchozích zanedbatelných 0,03 % na 1,89 %, aby se následně hned v úvodu února navrátila zpět ke svému původnímu podílu. Zda tato transakce například nesouvisela se zmiňovanými přesuny Goldman Sahcs, lze jen spekulovat.

Stabilněji se zatím tváří podíl jiné kanadské společnosti Public Sector Pension Investment Board. Tedy tamního jednoho z největších správců penzijních investic. Firma, která je v bance akcionářským nováčkem oznámila vlastnictví téměř 7,8 mil. akcií MONETA, tedy 1,52 %.

Maximum velkých účtů v CDCP

Pohled do CDCP na účty s více než procentem akcií MONETA značí co do počtu vyrovnání dřívějších maxim. Vlastně díky výše zmíněným akcionářům jich k 31. lednu bylo evidováno 18, přestože již ke konci loňského roku jedno jméno po delší době naopak zmizelo. Před více než rokem jsme informovali o novém kvalifikovaném akcionáři s možným napojením na skupinu J&T. Na Kypru registrovaná společnost XTYREG tehdy oznámila překročení procentní hranice, resp. vlastnictví 1,06 %. Na účtu v CDCP šlo pak následně vysledovat její stabilní podíl 1,53 %. Aniž by však firma nyní nahlásila regulátorovi pokles podílu pod procentní hranici, v CDCP se již mezi velkými účty neobjevuje.

^{Zdroj dat: MONETA (údaje z CDCP)}

K výše uvedenému přehledu více než procentních vlastníků akcií banky MONETA z CDCP nutno zopakovat, že je nelze brát jako jednoznačný přehled skutečných vlastníků. Dle všeho totiž řada firem na svém účtu přinejmenším část akcií drží jako zmiňovaný správce. V některých případech totiž dané společnosti nenahlásily regulátorovi hlasovací práva, případně pak v jiné výši. Relevantní jsou tak především hlášení o výši hlasovacích práv pro regulátora.

Z přehledu je patrná nezvyklá meziměsíční stagnace podílu na jinak trvale „největším účtu“ Chase Nominees. Pokles přitom zaznamenal účet vlastně mateřské J.P.Morgan, přestože přitom z hlediska reálně vlastněných „svých“ akcií MONETA v lednu nahlásila nevýrazné navýšení podílu na 1,25 %, resp. pak k 1. únoru následně již na 2,36 %. Tak výrazným podílem v bance MONETA americká bankovní skupina disponovala naposledy počátkem října 2019.

Zmínit lze v přehledu ještě zpětnou redukci podílu šejků, kteří ke konci roku za nižší ceny akcie MONETA naopak přikupovali. Myšleno tedy světově nejstarší státní fond Kuwait Invest Authority a suverénní národní fond emirátu Abú Zabí - Abu Dhabi Investment Authority. Naopak norský státní ropný fond (Government of Norway) udržuje svůj podíl na dosavadním maximu 2,72 %.

Závěrem možno uvést, že na zmiňovaných 18 účtech bylo ke konci ledna v souhrnu téměř 49 % akcií MONETA. V souvislosti s odkupem akcií ze strany PPF se jistě v následujících týdnech dočkáme dalších výraznějších akcionářských změn.