Zisk Goldman Sachs zdrtily náklady na litigace a regulace. Citi nebo JPMorgan vyzněním výsledků odskakují...

Klíčová americká banka Goldman Sachs nepříjemně překvapuje investory doručením kvartálního zisku na akcii i za nejslabším z odhadů analytiků a ekonomů. Meziročně poklesl o 22 procent. Vysoko nad očekáváním analytiků jsou naopak příjmy. "Hot" a "čehý" odpovídá rozpačitá reakce trhu, kdy akcie v premarketu amerického obchodování oscilují mezi zisky a ztrátami. Vybírají si spíše to druhé, postupně ztrácejí v blízkosti procenta.

Goldman Sachs zveřejnila výsledky za poslední čtvrletí roku 2019. Dosáhla zisku na akcii 4,69 dolaru při konsensu dle agentury Bloomberg 5,52 USD/akcie. Před rokem banka vytvořila zisk 6,02 USD/akcie.

Na úrovni příjmů Goldman Sachs předvedla pravý opak. Hodnota 9,96 miliardy amerických dolarů je vysoko nad konsensem 8,56 mld. USD při šíři jednotlivých odhadů 8,1 - 8,96 miliardy dolarů.

V segmentu obchodování s akciemi tržby meziročně poskočily o 12 % na 1,71 mld. USD, trading vynesl 3,48 miliardy dolarů, meziročně o plnou třetinu více. Investiční bankovnictví si meziročně o 5,9 % pohoršilo na 2,06 mld. USD.

Čistý úrokový výnos banky dosáhl 1,07 miliardy dolarů nad očekáváním 1,01 mld. USD.

Kde tedy hledat „zakopaného psa? Na soudní a regulatorní záležitosti musela Goldman Sachs v průběhu roku 2019 vyčlenit částku 1,24 miliardy dolarů, což dopadlo na zisk na akcii intenzitou 3,16 USD/akcie a snížilo návratnost ROE o 1,5 % (respektive ROTE o 1,6 %). Ukazatel ROE v důsledku ke konci roku 2019 poklesl na 8,7 % oproti 12,1 % o rok zpět.

Takzvané „compensation expenses“ v posledním loňském čtvrtletí dosáhly 3,05 miliardy dolarů, přičemž konsensuálním očekáváním analytiků bylo 2,43 mld. USD (při rozpětí odhadů 1,87 – 2,89 mld. USD). V tomto ohledu vyčnívají zejména náklady urovnání kauzy "1MDB", které dosáhly (doposud) 1,09 miliardy dolarů. Jde o kauzu s počátkem v roce 2016 a (údajným) zapojením Goldman Sachs a dalších bank v USA, Singapuru či Švýcarsku do praní špinavých peněz.

Šéf banky David Solomon utvrzuje, že banka pokračuje v investicích do nového byznysu" a slibuje sdílet více ze "strategických a finančních cílů" na investorském dni později v lednu letošního roku.

(Zdroj: Goldman Sachs, Bloomberg)