Fed zvýšil úrokovou míru navdzory Trumpovým doporučením, akcie opět prudce klesly

Fed ignoroval slova Trumpa o potřebě pomalejší normalizace monetární politiky a na svém posledním zasedání dle očekávaní zvýšil svojí hlavní úrokovou sazbu. ČNB se neodvážila po páté za sebou zvýšit sazby.

V pondělí australská vláda oznámila, že očekává vyšší rozpočtový přebytek pro fiskální rok 2019 a, který by měl činit 4,1 miliard AUD. V květnu přitom vláda odhadovala, že přebytek bude činit pouze 2,2 miliardy AUD.

– Z eurozóny byla zveřejněná inflace za listopad, která se meziročně zvýšila o 1,9 %. Trh očekával, že se inflace udrží na 2% inflačním cílem ECB. Pokud v příštím roce nedojde v eurozóně k inflačním tlakům, tak ECB bude mít svázané ruce ohledně možného zvýšení sazeb.

V úterý byl zveřejněný zápis RBA z jejího posledního zasedání, který obchodníky nijak nepřekvapil. Australská centrální banka v podstatě již několik měsíců opakuje, že dalším jejím krokem by mělo být zvyšení sazeb, ale momentálně nemá žádný přesvědčivý důvod, aby k němu došlo. Banka očekává, že ekonomika v letošním i příštím roce bude růst nad svým potenciálem. RBA také varovala, že nedávny prudký pokles ropy bude mít pravděpodobně vliv na celosvětovou inflaci.

– Guvernér Bank of Canada Stephen Poloz zopakoval že se hlavní sazba BoC měla v blízké době přiblížit k rovnovážné sazbě, což by mělo vést v následujících zasedáních banky k zvyšování sazeb. Kanadský dolar bohužel tyto jestřábí komentáře a dobrá makrodata dlouhodobě ignoruje a měnový pár USD/CAD tento rok posílil o přibližně 8 %. K výprodeji na kanadském dolaru také pomáhá pokles ropy, jelikož Kanada patří k významným vývozcům ropy a její měna je tak citlivá na pokles ceny ropy, který je především způsobený přebytkem produkce černého zlata.

– Italská vláda v úterý oznámila, že se dohodla s Evropskou komisí o rozpočtovém deficitu, který by pro příští rok měl být na úrovni 2,04 %. Výnosy italských dluhopisů okamžitě zareagovaly na tuto pozitivní zprávu poklesem.

– Z Německa jsme se dočkali IFO indexu podnikatelské nálady, který poklesl z 102 bodu na 101 bodu.

– Ve Spojených státech vyšly data o nově zahájených stavbách domu, které se zvýšili z 1,217 milionu na 1,256 milionu.

Ve středu Index spotřebitelských cen ve Velké Británii za listopad meziročně klesl z 2,4 % na 2,3 %, což je dobrá zpráva pro BoE, která se kvůli nejistotě spojené s brexitem obává nárůstu inflace vysoko nad její inflační cíl (2 %). Pokles inflace tak nenutí BoE k rychlému zvýšení sazeb, a tak banka může zůstat ve vyčkávajícím módu a sledovat, jak nakonec dopadne proces odloučení Británie od EU.

– Inflační údaje za listopad byly zveřejněné i z Kanady. Meziročně inflace poklesla z 2,4 % na 1,7 %. Za tak významným poklesem nejspíše spojí pokles cen ropy.

– Hlavní středeční událostí však bylo zasedání FOMC, na kterém došlo ke zvýšení sazeb o 25 bazických bodů. Banka také zopakovala, že i přes nedávný pokles ekonomiky a akciových trhů stále vidí prostor pro budoucí postupné zvyšování sazeb. Fed také ponechal snižování svojí nafouknuté bilance (kvantitativní utahování) na 50 miliard USD měsíčně.

– Podle guvernéra Fedu J. Powella nepřestavuje snižování bilance problém pro americkou ekonomiku. Fed v příštím roce očekává, že zvýší sazby třikrát. Úroková sazba by se tak měla postupně přibližovat k rovnovážné sazbě, která je podle Fedu na úrovni 2,8 %. Americké akcie zareagovaly na hike poklesem a hlavní americký akciový benchmark S&P 500 zakončil středeční seanci poklesem o 1,54 %.

– Novozélandské HDP vzrostlo ve třetím čtvrtletí meziročně o 2,6 % z 3,2 %. Trh přitom očekával růst o 2,8 %.

Ve čtvrtek se míra nezaměstnanosti z Austrálie zvýšila z 5 % na 5,1 %. Analytici očekávali že míra nezaměstnanosti zůstane na úrovni 5 %.

– Ve Velké Británii se maloobchodní tržby v listopadu meziročně stouply z 2,4 % na 3,6 %.

– Zasedala také BoE, která jednomyslně ponechala své úrokové sazby beze změny. Od posledního zasedání nedošlo v komunikaci BoE k nějakým výrazným změnám. Za zmínku stojí, že banka oznámila, že brexitová nejistota se od listopadu zintenzivnila a že současný postoj měnové politiky je vhodný.

– Také jsme se dočkali posledního zasedání ČNB, která ponechala sazby beze změny. Dvoutýdenní repo sazba tak zůstala na úrovni 1, 75%. Trh na tomto zasedání neočekával, že by mohlo dojít hiku, a tak zasedání nemělo příliš velký vliv na CZK.

Analytici očekávají, že k dalšímu zvýšení sazeb dojde již na příštím zasedání banky, které se bude konat v únoru. Zasedání ČNB se zúčastnilo všech sedm jejích členů a pro zachování současných sazeb hlasovalo pět ze sedmi členů. Dva členové hlasovali pro zvýšení sazeb o 25 bazických bodů. Guvernér ČNB Jiří Rusnok na tiskové konferenci oznámil, že zvýšení sazeb bude příští rok nezbytné, ale bude pozvolnější než v letošním roce. Dále Rusnok zmínil, že očekával jednoznačnější shodu rady.

V pátek oznámil americký prezident Donald Trump, že pokud demokraté nepodpoří financování zdi na hranicích s Mexikem, tak uzavření federálních úřadů může trvat velmi dlouho.

– Data o podnikatelské důvěře ve Francii klesly v prosinci na nejnižší úroveň za více než dva roky. Za negativním sentimentem v podnikatelské sféře stojí především protivládní protesty, které nejvíce zasáhly maloobchodníky.

– Národní inflace v Japonsku v listopadu meziročně vzrostla o 0,9 %, očekával se přitom růst o 1 %.

– Ekonomika ve Velké Británii ve třetím čtvrtletí meziročně zůstala beze změny na úrovni 1,5 %. Také bylo zveřejněné HDP ze Spojených států, které ve třetím čtvrtletí meziročně vzrostlo na 3,4 %. Trh očekával růst o 3,5 %.

V příštím týdnu bude od pondělí do středy uzavřené obchodování na hlavních světových akciových trzích kvůli vánočním svátkům. Ve čtvrtek bude zveřejněné ekonomická prognóza z dílny ECB. Z USA se dočkáme prodejů nových domů. V pátek vystoupí guvernér Fedu J. Powell ve Washingtonu před společným hospodářským výborem Kongresu.