Kurzy měn: Společné evropské měně se včera proti americkému dolaru dařilo, když se kurz vyšplhal na...

Ranní zpráva
Investiční bankovnictví KB

• Společné evropské měně se včera proti americkému dolaru dařilo, když se kurz vyšplhal na nejvyšší úroveň za posledních 28 měsíců. Zatímco v ranních hodinách s euro kotovalo kolem 0,9700, před polednem se již podařilo prolomit úroveň 0,9800, když se euro vyšplhalo až k 0,9816. V průběhu odpoledne se situace na trhu stabilizovala, kurz osciloval bez trendu v pásmu mezi 0,9760 a 0,9800. Teprve v polovině amerického obchodování euro toto pásmo opustilo a začalo korigovat své dopolední zisky. Nakonec tak euro skončilo tam, kde ráno začalo. Zavírací kurz činil 0,9701.
• Za posílením eura stály především obavy z další eskalace konfliktu mezi Izraelem a Palestinou a zvyšující se obavy z dalšího teroristického útoku na Spojené státy. Ty posílilo zejména televizní prohlášení představitelů teroristické organizace Al-Káida, že chystají další útok na Spojené státy. Ani z ekonomického pohledu nemá v současné době americká měna podporu. Obavy panují zejména ohledně udržitelnosti deficitu běžného účtu americké platební bilance a jeho ufinancovatelnosti. Spíše pesimistické zprávy přicházejí i z korporátního sektoru, kde zatím stále převládají chmurné vyhlídky.
• Za korekcí eurových zisků ve druhé polovině včerejšího amerického obchodování stál především vývoj na americkém akciovém trhu. Burza zahájila dalším propadem cen akcií. Po několika hodinách však došlo k zotavení a ceny akcií si nakonec včera polepšily - index DJIA o 0,30, technologický index Nasdaq dokonce o 1,34%.
• I přes zotavení dolaru v průběhu včerejšího amerického obchodování zůstává americká měna zranitelná. Zajímavé mohou být pro dnešní vývoj zveřejňované ukazatele. Z Německa dnes budou přicházet červnová inflační data z dalších spolkových zemí. Kromě toho se dočkáme finálních dat květnových PPI z Německa a CPI z Francie. Nejdůležitějším evropským indikátorem dnešního dne však bude červnový německý Ifo index. Ve srovnání s předchozím měsícem se očekává nepatrný nárůst. Klíčovým americkým indikátorem, který dnes bude oznámen, je červnový index spotřebitelské důvěry. Trh očekává ve srovnání s květnem snížení hodnoty indexu. Dvoudenní zasedání FOMC by trhy nemělo překvapit, změna v nastavení úrokových sazeb se nepředpokládá. Výsledek bude oznámen zítra večer.

• České koruně se včera proti euru dařilo, a to navzdory zveřejnění horšího než očekávaného výsledku květnového zahraničního obchodu. Jednak byl deficit mnohem hlubší, než kolik trh v průměru očekával, jednak došlo k výraznému poklesu dynamiky zahraničního obchodu, především exportu. Bezprostředně sice koruna reagovala oslabením z otevíracích 30,27 až k 30,37, ještě během dopoledne se však trend začal otáčet a koruna posilovat. V odpoledních hodinách se již pod tlak dostala hladina 30,20. Krátce se kurz dostal dokonce až k 30,18. Závěr včerejšího obchodního dne kurz zastihl na 30,20.
• Včerejším zveřejněním zahraničního obchodu byla pro tento měsíc ukončena vlna oznamování makroekonomických indikátorů. Poslední událostí června, která nás ještě čeká, je čtvrteční zasedání bankovní rady ČNB k měnové politice. Vzhledem k pokračujícímu posilování efektivního kurzu (hlavně díky posílení koruny proti dolaru) a dnešnímu rannímu prolomení hladiny 30,00 může být trh poněkud nervózní z nějakého zásahu. Aktuálně tedy koruna posiluje, uvidíme, co ve čtvrtek ČNB.

• Proti americkému dolaru se i počátkem tohoto týdne české koruně dařilo a ta tak opět o něco posunula své tří a půlleté maximum. Trend byl nejagresivnější během včerejšího dopoledne, kdy se kurz posunul z otevíracích 31,14 až k 30,88, v odpoledních hodinách se již pod tlak dokonce dostala úroveň 30,80. Po nepatrné korekci v závěrečné hodině obchodování včera koruna skončila na 30,87.
• I včera stál za posilováním české koruny především padající americký dolar. Ten doplácí jednak na obavy z dalších teroristických útoků, jednak na ne příliš optimistický ekonomický výhled. Po zveřejnění vysokých schodků běžného účtu platební bilance a zahraničního obchodu v závěru minulého týdne se opět do popředí dostávají obavy o jejich udržitelnost a profinancování.
• Klíčovým kurzotvorným faktorem koruny proti dolaru dnes zůstane vývoj kurzu eura proti dolaru. Z tohoto pohledu budou hráči na trhu sledovat nejenom vývoj na americkém akciovém trhu, ale i zveřejňovaná data. Nejdůležitějším evropským indikátorem dnešního dne bude červnový německý Ifo index. Ve srovnání s předchozím měsícem se očekává nepatrný nárůst.
• Klíčovým americkým indikátorem, který dnes bude oznámen, je červnový index spotřebitelské důvěry. Trh očekává ve srovnání s květnem snížení hodnoty indexu. Dnešní a zítřejší zasedání FOMC by trhy nemělo překvapit, změna v nastavení úrokových sazeb se nepředpokládá. Dolar zůstává stále zranitelný, což české koruně vytváří prostor pro další případné posílení.

• Jen zahájil své páteční obchodování na úrovni 123,48. Výraznější pohyb zaznamenal jen až v evropském obchodování, když začal posilovat. Postupně se japonská měna vyšplhala až k hladině 121,00. Své obchodování zakončil jen na úrovni 121,10.
• Jen v pátek výrazně posílil. Hlavním motorem tohoto pohybu bylo prohlášení japonského ministra financí. Masajuro Shiokawa totiž prohlásil, že dominovat měnovému trhu nemá vláda sílu. Trh si toto prohlášení vyložil jako odstoupení vlády od snahy udržet měnu na slabší úrovni.
• Dnes ráno pak Bank of Japan na výrazné posílení japonského jenu reagovala a přistoupila k intervenci. Jen na základě toho oslabil jen z hladiny cca 121,00 k úrovním okolo 121,65. Výsledek intervenční snahy vlády ale není nijak velký. Jen zhruba polovinu ztráty korigoval ihned a v korekci dále pokračuje. Intervence tak byla neúspěšná nejen z technického hlediska.
• Dnes ráno pak byl zveřejněn i ekonomický indikátor. Jednalo se o vývoj maloobchodních tržeb. Tržby zaznamenaly v květnu meziroční pokles o -2,1%.a pokračují v trendu posledních měsíců.

• V pátek libra proti dolaru nepatrně oslabila. Své obchodování zahájila libra na hladině cca 1,4982. Zvýšenou volatilitu libra zažívala po celý den. Libra se ale pohybovala bez výraznějšího trendu v pásmu 1,4950-1,5010. Své obchodování libra ukončila na úrovni 1,4961.
• Libra v pátek trh euro-dolar příliš nesledovala a nedokázala využít slabosti americké měny a posílit. Libra tak výrazněji oslabila vůči euru, když se dostala až k hladině 0,6480. Z domácí ekonomiky nepřišly žádné významnější impulsy. Ty by ostatně neměly přijít ani dnes. Z ekonomických indikátorů budou zveřejněny především leading indikároty, nicméně jejich důležitost není zas až tak vysoká.

• V pátek byl zlotý proti dolaru víceméně stabilní. Své obchodování zahájil na úrovni cca 4,0190. Po celý den byl zlotý klidnější a pouze osciloval okolo úrovně 4,0200. Pouze v závěru obchodování se podíval nad hladinu 4,0300. Své obchodování zlotý ukončil na úrovni cca 4,0170.
• I v pátek byl zlotý bez výraznějších impulsů. Na prohlášení ministra financí Marka Belky trh výrazněji nereagoval. Ministr financí řekl, že v příštím roce by měl státní rozpočet vykázat deficit 40mld zlotých, tzn. Stejný deficit jako letos. Ještě v průběhu týdne se diskutovalo o deficitu vyšším.
• Tento týden by mělo být obchodování nervóznější. Již zítra totiž zasedne bankovní rada centrální banky. Po skončení dvoudenního zasedání očekává trh oznámení o dalším snížení úrokových sazeb. Trh čeká pohyb ve výši 50 bazických bodů. V závěru týdne bude zveřejněn vývoj zahraničního obchodu a běžného účtu.