Investiční bankovnictví (Komerční banka)
Akcie v ČR  |  08.03.2018 11:59:56

Fortuna (Prodat, 12m = 198 CZK) - Radost z hezkých výsledků kazí stažení akcií Fortuny z burzy (Odhady výsledků)

Den zveřejnění: čtvrtek, 15. března 2018

I přes absenci významnějších sportovních událostí v roce 2017 v porovnání s rokem předchozím očekáváme výrazný nárůst přijatých sázek, které podle nás dosáhnou téměř 1,94 mld. CZK a vzrostou tak o 86 % meziročně. Tento růst je podpořen téměř výhradně akvizicemi sázkařských společností, novým prodejním kanálem v České republice a rostoucí sázkařskou aktivitou. Nejvíce znatelným zdrojem navýšení přijatých sázek je od května konsolidovaná akvizice Hattrick Sports Group, u níž očekáváme, že do přijatých sázek přispěla více než 410 mil. EUR. Za celý rok 2017 předpokládáme podíl online herního segmentu (gaming) v České republice na celkových přijatých sázkách více než 11 %, což představuje 220 mil. EUR. To potvrzuje úspěšnost nového prodejního kanálu, který byl spuštěn koncem února. V neposlední řadě navýšila přijaté sázky i srpnová akvizice rumunských sázkových společností, která je součástí konsolidačního celku od 1. září 2017. Dohromady za rumunský segment čekáme příspěvek do přijatých sázek ve výši téměř 160 mil. EUR.

Rozdílné tempo růstu přijatých sázek a hrubých výher, které odhadujeme na úrovni 278 mil. EUR (+71 % y/y), je způsobeno nárůstem podílu internetového kasina a herních aplikací, na nichž je dosahováno v porovnání se sázkařskými aktivitami nižších marží. EBITDA je podle všeho příjemným překvapením i pro samotnou Fortunu, když v lednu 2018 vydala nové doporučení ohledně jejího vývoje a navýšila tak meziroční růst z původních 80-95 % na 135-150 %. Náš odhad je, že EBITDA vzroste o 146 % na téměř 55 mil. EUR v roce 2017, což je způsobeno především příznivým vývojem marží z kurzového sázení ve čtvrtém kvartále. Čistý zisk by měl díky celkovému růstu všech ukazatelů vzrůst o 83 % na 15 mil. EUR.

Budoucnost Fortuny: V únoru 2018 odhlasovala valná hromada Fortuny stažení akcií z pražské i varšavské burzy. Očekává se tedy vyjádření Fortuny k dalším krokům v této oblasti, kdy dojde ke stažení akcií. Navíc Fortuna neoznámila výsledek dobrovolného odkupu akcií, který byl ukončen 23. února 2018.
Autor: Jiří Kostka

Tyto zprávy pro vás vytváří Investiční bankovnictví KB.


Výsledky firem - tržby, zisk







Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz logo
EUR   BTC   Zlato   ČEZ
USD   DJI   Ropa   Erste

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby, Hypotéky

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzda, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, Nafta, Nafta v Evropě

Podnikání

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Katastrální úřady

Ochranné známky

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - Cena, Spolehlivost

Registr vozidel - Technický průkaz, eTechničák

Finanční katalog

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat, Cookies

Vyloučení odpovědnosti

Copyright © 2000 - 2024

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.

ISSN 1801-8688