ČEZ (Koupit, 12m cíl = 542 CZK) - Bez růstu výroby elektřiny z jaderných zdrojů (Odhady výsledků)
Podle
našich odhadů výroba elektrické energie ČEZ v prvním čtvrtletí meziročně klesla.
Zveřejněná čísla by měla poukázat i na meziročně slabší produkci jaderných
zdrojů. Očekáváme mírně vyšší realizované ceny, na druhou stranu by měl být
provozní zisk negativně ovlivněn zvýšenými náklady na nákup emisních povolenek.
U distribuce a dalších segmentů očekáváme prakticky stagnaci. Celkově by tak
měly tržby za první kvartál jen mírně vzrůst na 53,4 mld. CZK. Provozní zisk
před odpisy EBITDA by se měl snížit o 3,6 % na 18,4 mld. CZK. Roční srovnání
je zkresleno jednorázovým efektem narovnání sporů se společností Sokolovská
uhelná s pozitivním dopadem 0,7 mld. CZK zaúčtovaným v 1Q17. Čistý
zisk je také negativně ovlivněn kladným přeceněním opcí na akcie MOL
(+0,8 mld. CZK), o kterém ČEZ účtoval v Q1 17, ale ne v Q1 18,
a vyššími úrokovými náklady ve srovnání s loňským rokem. Celkově očekáváme, že čistý zisk dosáhne
7,4 mld. CZK, což znamená meziroční propad o 14,5 %.
Srovnání s konsensem: Naše odhady jsou optimističtější zejména na úrovni EBITDA a čistého zisku.
Tyto zprávy pro vás vytváří Investiční bankovnictví KB.
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
23.04.2024 Podle čeho vybírat plechový zahradní domek?
18.04.2024 Daňové přiznání lidem provětralo peněženky....
Okénko investora
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Evropský průmysl zelené energie má problém: Společnosti se stěhují do USA
Mgr. Timur Barotov, BHS
Trhy střízliví a vedou ruku amerického Fedu ke zpřísnění politiky
Petr Lajsek, Purple Trading
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz