RAFI fondy a určování vah podle čtyř kategorií

RAFI fondy se zaměřují na účetní hodnoty, příjmy, cash flow a dividendy při výběru jednotlivých podílů.

Jednou z více populárních alternativ určování vah dle tržní kapitalizace, která se vynořila v posledních letech, je technika výzkumu přidružených společností (poboček) – Research Affiliaties (RAFI), která se týká určování toho, co mnozí považují jako lepší indikaci velikosti firmy. Spíše než určování rozdělení akcií na základě jejich ceny, zahrnuje určování vah dle RAFI čtyři základní fundamentální faktory: účetní hodnota, výnosy, cash flow a dividendy. Existuje celá řada ETF spojených s RAFI indexy, například PowerShares takovéto produkty nabízí. Některé z těchto ETF dosáhly v posledních letech velmi působivých výnosů, především díky unikátnímu systému určování vah v portfoliu.

Investoři by si měli uvědomit, že existují možné předsudky vůči určování vah dle RAFI. Zaměření na dividendy jako jeden z klíčových ukazatelů může mít za následek změnu hodnoty sklonu, zatímco zaměření na příjmy může vychýlit portfolio vůči nízkým maržím nebo vysokému zadlužení společnosti.