Česká spořitelna upravila doporučení na akcie Stock Spirits na "akumulovat"

Petr Bártek, analytik z České spořitelny, doporučuje "akumulovat" akcie likérky Stock Spirits. Doporučení upravil poté, co bylo v revizi. Cílovou cenu akcií Bártek stanovil na 54 korun. V Polsku podle něj má firma to nejhorší za sebou, avšak o opětovné získání podílu na trhu bude muset bojovat nižšími cenami.

"Stock Spirits za sebou má kvůli situaci v Polsku, která vyústila v pokles jejího podílu na tamním trhu o sedm procentních bodů, obtížné období. Od druhého čtvrtletí 2015 je nicméně situace stabilizovaná, zatímco cena akcií firmy reflektuje očekávaný pokračující pokles (podílu na polském trhu). Doporučujeme proto akcie Stock Spirits akumulovat a na základě ocenění modelem DCF stanovujeme dvanáctiměsíční cílovou cenu na 54 Kč," napsal Bártek.

Bártek v letošním roce neočekává zlepšení hospodaření na úrovni zisku EBITDA, jelikož firma bude muset soupeřit o tržní podíl nižšími cenami. Rizikem je podle něj rovněž slabý polský zlotý. Pokračující "premiumizace" (tj. přechod spotřebitelů na dražší značky) a zrychlený vývoj nových produktů budou jen částečně vyvažovat tlak na ceny. Čistý zisk ale bude podle analytika podpořen nedávným refinancováním dluhu.