Denný výhľad na EURUSD 28.7.2015 (29.7.2015)

Rast akcií: rast eura

Včerajšie obchodovanie na páre EURUSD prinieslo mierne straty. Z US ekonomiky boli zverejnené slabšie výsledky indexu cien domov, výrazne sklamal aj údaj o spotrebiteľskej dôvere podľa Conference Board (najslabší údaj od septembra minulého roka), no euro svoje straty vymazať nedokázalo.

Dôvodom môže byť rast európskych akcií a s ním súvisiaca potreba hedžingu. Graf ukazuje vývoj futures na DAX a futures na EURUSD počas posledných dní. Až na pár výnimiek je korelácia pomerne silná a to aj v rámci dňa. O čom táto korelácia hovorí? Keď európske akcie rastú, nenakupujú ich len domáci investori, ale aj zahraniční. Tí sa však nechcú vystavovať kurzovému riziku EURa. Nadobudnutý objem akcií v eurách tak zaisťujú predajom EURUSD.

Očakávame, že tento vzťah na trhu vytrvá. Vraciame sa tak o pár rokov späť, kedy tzv. risk-on (pozitívna nálada na trhu), spôsobovala oslabovanie zelenej bankovky a posilňovanie ostatných mien. Teraz je to viac o eure. Namiesto Grécka to budú európske korporátne výsledky, ktoré môžu hrať prím vo vývoji EUR/USD.

Fundamentálny výhľad dňa

Dnešný korporátny kalendár ponúka z Európy výsledky firiem Bayer, Linde, Total, Sgneider Electric a výsledky britských firiem Barclays, Sky, GlaxoSmithKline a British American Tobacco. Z US to budú výsledky firiem General Dynamics Corp., Northrop Grumman Corp., Apollo Global Management LLC, Carlyle Group LP, Exelon Corp., Humana Inc., Anthem Inc., Franklin Resources Inc., Whole Foods Market Inc., MetLife Inc., Facebook Inc., MasterCard Inc. Ich zverejnenia môžu ovplyvniť náladu na akciovom trhu a následne aj obchodovanie na páre EUR/USD.

Makroekonomický kalendár ponúka o 16:00 výsledky nezrealizovaných predajov domov, ktoré by nemali mať na pár zásadnejší vplyv. Následne o 20:00 zverejní Fed svoje rozhodnutie o menovej politike. Keďže Fed už svoje plány "forard guidance" po zasadaní nekomentuje, zmenu postoja k očakávaniu úrokových sadzieb zo strany FEDu neočakávame. Podľa väčšiny analytikov sa o sadzbách rozhodne až na septembrovom zasadaní, no neočakávame, že by tento krok zverejnili už v dnešnej zápisnici.

Dnešný výhľad

Analýzy korelácie ukazujú, že dáta nezrealizovaných predajov domov trhom príliš hýbať nezvyknú. Podobná štatistika neplatí pre FOMC. Na páre EURUSD sme za posledných 10 vyhlásení FOMC mohli vidieť do 10 minút priemerný rast o 10 pipov a pokles o 15 pipov. Pri hodinovom timeframe narastú tieto hodnoty až na -38 pipov resp. +22 pipov. Vyhlásenie FOMC tak má potenciál trh ovplyvniť, no v súlade s vyššie spomínaným fundamentálnym výhľadom neočakávame žiadnu zmenu trendu.

Očakávame, že rast na páre EURUSD bude pokračovať a to do doby, kým ostáva pár nad hladinou 1,1020/00. Táto hladina je tiež aj klastrom s vyšším objemom obchodov, takže úloha suportu je značná. Nepredpokladáme, že vyjadrenie FOMC by viedlo k prelomeniu suportu a čakáme na rast k pondelkovým maximám na hladine 1,1120.