PLG: Výběr z konferenčního hovoru - lahváče a špatné počasí
Slabé výsledky za druhé pololetí (EBITDA poklesla meziročně o 6% kvůli nízkým maržím) byly způsobeny špatným počasím v létě a s tím spojeným vyšším podílem prodejů lahvového piva. Akvizice nových zákazníků v gastro segmentu (restaurace) zpomalily z důvodu striktnějších požadavků PLG na ziskovost. PLG očekává, že do nových kontraktů proinvestuje do 1H15 asi 100 mil. Kč (původně plánovala 125 mil. Kč). PLG následovala tržního leadera a v únoru zvýšila ceny sudového piva. Tržby na začátku roku rostou přibližně o 1,5% meziročně. CEO Radil věří, že firma v letošním roce dosáhne čistého zisku.
Zdá se, že špatné počasí a vyšší podíl lahvového piva měly větší dopad na ziskovost PLG než jsme očekávali. Kvůli vysoké srovnávací základně a pomalejším akvizicím nelze očekávat výrazné zlepšení ani v prvním pololetí letošního roku. Celkový investiční příběh se nicméně příliš nemění. Trh pomalu oživuje (při úpravě o dopad počasí) a PLG má na trhu dobrou pozici (výrobce neunifikovaných piv s úsporami z rozsahu a se silnou rozvahou). Po horších 2H14 výsledcích očekáváme krátkodobý tlak na akcie PLG, ale dlouhodobý růstový příběh by se měl ve druhém pololetí opět projevit.
Petr Bártek
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
17.12.2024 Začínáte s kryptoměnami? Binance je ideálním…
16.12.2024 Vybrali jsme TOP 5 dárků ze světa technologií.
Okénko investora
Ali Daylami, BITmarkets
Radoslav Jusko, Ronda Invest
Inflace v listopadu 2024: Jakou investiční strategii zvolit?
Miroslav Novák, AKCENTA
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Černý pátek skončil, spotřebitelé utráceli více přes e-shopy, tržby v kamenných obchodech klesly
Štěpán Křeček, BHS
John J. Hardy, Saxo Bank
Petr Lajsek, Purple Trading
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
S návratem Donalda Trumpa zlato prudce klesá. Trhy zachvátila pozitivní nálada
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Portfolio 60/40: Nadčasová strategie pro dlouhodobé investory
RSS
Přebírání zpráv
