Forex Outlook pro tento týden

Forex Outlook USDCAD 5. 4. 2015

Ohlédnutí za minulým FX Outlookem

V minulém FX Outllooku jsem se zaměřil na trh EURUSD s tím, že mě budou zajímat short obchody. Shortový náhled se ukázal jako správný. Bohužel cena ale nedošla na cenové úrovně rezistencí, které jsem uvedl a tak se pohyb ceny níže v první polovině týdne odehrál beze mě. Až v pátek po zveřejnění makro dat z trhu práce v USA přišlo výraznější oslabení USD a pohyb těsně pod poslední rezistenci (1,1030) na základě short Pin baru z 26.3. odkud přišel přibližně 60 pipový pohyb ceny níže.

Stále by mě zajímal short obchod při testu hladiny 1,1100. 

Aktuální FX Outlook (USDCAD)

V tomto FX Outlooku se chci zaměřit na trh USDCAD. Na všech mnou sledovaných trzích v rámci FX Outlook stále zůstává v trhu velké množství short pozic velkých hráčů. Jen AUDUSD ukázal trochu nákupní aktivity, ale cena je před zasedáním Australské centrální banky stále pod tlakem a tak jsem vybral trh USDCAD, kde je poměrně zajímavý vývoj v likvidaci starých short pozic, což by mohlo nahrávat poklesu ceny na měnovém páru USDCAD.

USDCAD pohledem velkých hráčů

Trh USDCAD se už od konce ledna 2015 pohybuje do strany v širším obchodním rozpětí mezi 1,2360 – 1,2820. Poslední 4 týdny jsou optikou velkých hráčů ve znamení stahování se z trhu. Z grafu níže je vidět, že velcí hráči ukončují jak long pozice, tak short pozice. Objem ukončených short pozic je ale více než dvou násobný oproti ukončeným long pozicím.

Z toho si dělám závěr, že shorty (na trhu futures, tj. long pozice na spotovém forex trhu) už ve větším vybírají své zisky a tím vytváří v trhu nákupní tlak. Je trochu škoda, že tento nákupní tlak není podporován otevíráním nových long pozic. Jelikož velké množství institucí (velkých hráčů) obchoduje trend následující systémy a na trhu zatím není jasný trend, tak je možné, že růst long pozic přijde až se z aktuálního, přibližně 2 měsíčního obchodního rozpětí „rozjede“ trendový pohyb.

Náhled optikou velkých hráčů je pro mě přesto lehce longový (na trhu futures, tj. lehce shortový náhled na trhu USDCAD).

Vývoj pozic velkých hráčů na USDCAD

USDCAD pohledem drobných spekulantů

Situace na trhu USDCAD optikou drobných spekulantů nenaznačuje výrazné vychýlení pozic na žádnou stranu. Pohyb do strany posledních 2 měsíců drobným spekulantům spíše nahrával. Graf níže ukazuje typické chování drobných spekulantů, kdy nakupují do poklesu ceny a při jejím růstu pozice ukončují. Tato aktivita byla větší na stranu long. Nicméně poslední 2 poklesy ceny (od 17.3. a od 31.3.) nepřilákaly do trhu příliš nových long obchodníků. Pokles ceny využili především short obchodníci, kteří při poklesech výrazněji ukončovali své pozice. Velcí tedy nemají příliš mnoho drobných spekulantů, přiklánějících se na jednu strany, které by mohli z trhu vytlačovat.

Osobně budu sledovat reakci drobných spekulantů, pokud dojde k průrazu ceny a jejímu zavření na 1 denním grafu mimo cenové rozpětí posledních 2 měsíců. Pokud budou drobní spekulanti reagovat typicky (tj. nákupem při poklesu ceny, nebo shortováním při růstu ceny), tak je šance na pokračování pohybu ve směru průrazu. 

Vývoj pozic drobných spekulantů na USDCAD

USDCAD pohledem technické analýzy

Pohledem technické analýzy je nejvíce patrný vstup reakčních prodejců v minulém týdnu okolo úrovní (1,2780) prvotního výprodeje USD po zveřejnění prohlášení FOMC. Po zbytek týdne USDCAD oslaboval a na týdenním grafu vytvořil velmi pěkný shortový Pin bar. Proražení pod low tohoto Pin baru by mohlo přinést momentum a další pokles ve snaze vybrat stop lossy pod celým 2 měsíčním obchodním rozpětí (OR). Pokud bude pod tímto OR velké množství stop lossů, tak to může nastartovat trendový pohyb směrem níže.
Na grafu si všimněte, že po proražení low OR je první významnější oblast supportu až okolo 1,2200.

Spekulovat ale na proražení týdenního Pin baru mi přijde poměrně agresivní. Navíc pravidla pro tento signál žádají umístění stop lossu nad High Pin baru a to by znamenalo riziko 360 pipů, což osobně podstupovat nechci. Navíc hrozí, že po průrazu Low Pin baru dojde cena pouze pod Low 2 měsíčního OR a poté se otočí a bude se pohybovat výše, aby vytlačila z trhu právě agresivní shortaře s těsnějšími stop lossy.

Případný návrat ceny výše bych považoval za dobrou příležitost pro vstup do shortu. I pokud nedojde k proražení Low týdenního Pin baru, tak bych při pohybu ceny výše měl zájem o short obchody. Je to dáno především tím, že pozice velkých hráčů lehce naklánějí pravděpodobnost pro pokles ceny na USDCAD.

Pro agresivní vstup je z mého pohledu zajímavá oblast okolo 1,2500 s tím, že první cíl bych bral Low Pin baru ,což při poměru risku a zisku 1:1 znamená stop loss 60-70 pipů.

Jako atraktivní pro vstup do shortu vnímám hladinu 1,2580-1,2595 a 1,2600-1,2615. Osobně bych vstup rozdělil a polovinu pozice bral v první oblasti a zbytek v druhé. Prvotní cíl bych bral 40-60 pipů. Pohyb nad 1,2615 je pro mě méně pravděpodobný a očekával bych ho pouze v případě, že přijdou nějaká pozitivní makro data z USA.

Nicméně pokud cena dojde až do oblasti, kde se už v minulosti objevili silní prodejci (tj. 1,2780-1,2790), tak bych znovu zkoušel vstup do short pozice s tím, že první ziskový cíl bych bral 40-60 pipů.

1 denní graf USDCAD (zdroj Darwin, brokerská společnost Directa)

Přeji všem úspěšné obchody!

BSc. Tomáš Kadeřávek

stáhnout v PDF

BSc. Tomáš Kadeřávek

Licencovaný investiční makléř a intradenní forex obchodník. Tomáš Kadeřávek je také spolupracovníkem serveru Forex-zone.cz a spoluautorem produktu Forex Expert®. Ve svém FX Outlooku poskytuje pohled do zákulisí forexového trhu a přehlednou formou každý týden komentuje situaci na konkrétním trhu optikou velkých hráčů i drobných retailových obchodníků. Zveřejňované predikce trhu jsou osobním názorem Tomáše Kadeřávka používané pro jeho vlastní trading, nikoliv investičními či obchodními doporučeními.

Directa - spolehlivý broker

Nejstarší evropský on-line broker s přístupem na největší burzy světa (např. CME, LMAX, CHI-X, XETRA, FIB, aj.). Specializuje se na jednoduchost používání platformy, rychlost exekuce a příjemnou cenu za exekuci na skutečné burze.

Od roku 2014 poskytuje své služby i v češtině s českou profesionální tradingovou podporou. Více na www.DirectaCzech.cz