Investice do nemovitostí přes ETF

Na burze najdeme mnoho tříd aktiv – od podílů ve firmách, neboli akcií, přes dluhopisy, komodity až po nemovitosti. V případě nemovitostí si však musíme uvědomit několik důležitých věcí. V dnešním článku vám chci popsat ETF na nemovitosti, vysvětlit rozdíly mezi jím a fyzickým držením a též se podívat na to, jak do nich investovat. Podrobný rozbor by však vydal na celou knihu, tak pokud vás článek zaujme a budete chtít více informací, obraťte se na nás.

Jak funguje ETF na nemovitosti a jaký je rozdíl oproti koupi nemovitosti samotné? 

ETF na nemovitosti není ETF, kde by byl fyzicky nakoupen byt, dům nebo kancelářská budovat. Toto ETF v sobě obsahuje akcie společností, které se zabývají nemovitostmi a vlastní různé kancelářské objekty, studentské ubytovny, nemocnice, obchodní centra apod. Společnostem tohoto typu se říká REIT – Real Estate Investment Trust.

Jako příklad uvedu ETF VNQ, což je nejvíce rozšířené ETF na nemovitosti. Hlavní složkou, zastoupenou více než 8%, je titul SPG. SPG je jedna z největších REIT společností. Disponuje více než 325 objekty s pronajímatelnou plochou 22,4 milionu m2 v. Její hlavní příjmy jsou tedy především z pronájmu těchto prostor.

ETF na nemovitosti nejsou bezrizikové.

Některé REIT společnosti nabízí vysoké dividendy – i 10%. Nicméně jsou citlivé na změny úrokových sazeb, které jim pak mohou vzít velké části zisků. ETF na REIT by tedy mělo být vždy spíše součástí portfolia, než samostatným celkem. V krizi pak může přijít vysoká korekce. Základní metodu investování do nemovitostních ETF si projdeme dále. 

Jak je využít v portfoliu?

Zde vám ukážu konkrétní příklad, jak může ETF na REIT vylepšit portfolio. Dále se již budeme bavit jen o VNQ, což je mé oblíbené ETF na REIT.

 Na prvním grafu vidíte porovnání výnosu VNQ a SPY (ETF na index S and P 500) v letech 1989-2014. Je evidentní, že v hypoteční krizi prošel VNQ silnou korekcí, v klidném období ale nese vysoké zisky. Na druhou stranu během technologické krize v roce 2001 ETF rostlo a vliv krize byl prakticky nulový.

Roční zisk je průměrně 11,2% (SPY 9,93%), maximální propad 68,3% (SPY 50,79%). To není uspokojivé.

Pokud si vytvoříme portfolio z 50% VNQ a 50% SPY, bude naše equitní křivka vypadat takto:

Roční zisk 11% a max. propad 58% je pořád poměr, který není to co hledáme.

Poslední test co uděláme je přidání jednoduchého filtru, díky kterému nebudeme titul držet v krizovém období.

Takový výsledek by jistě nikoho z nás neurazil. Průměrný zisk 11,3%, max. propad 15%. To je již velmi dobrý výsledek při simulaci za období od roku 1989 do konce roku 2014. Navíc tento model je velmi robustní. Ať použijete jakékoli nastavení, strategie vydělává. A to je vůbec nejdůležitější faktor trendových systémů – nesmí mít nefunkční nastavení.

 Závěr

Pokud chcete diverzifikované portfolio, které přežije jakékoli období, je potřeba se zaměřit na více tříd aktiv, než jsou akcie. Přes ETF můžete obchodovat mnoho nástrojů – dluhopisy, komodity, nemovitosti, akcie atd. Cokoli si vzpomenete. Využívejte toho, co trh nabízí a nezapomínejte na jednoduchost. Složité systémy obvykle nikam nevedou. Jednoduchost a selský rozum je to, co nese zisky.

 Další články a zajímavosti naleznete na STOX.CZ | Podpora pro online obchodování

Nemovitosti, reality - byty, domy