Jaké ETP instrumenty zvolit?

Autor: Jan Budík

Literatura se zaměřením na ekonomiku je v dnešní době zaplavena mnoha zkratkama. Může se až zdát, že každý nový finanční produkt má dvě i více zkratek. Výjimkou také není problematika ETF (Exchange Traded Funds). Na první pohled se může ETF jevit jako nadřazený, nicméně to je již dílčí částí a jde o konkrétní typ finančního produktu. Zastřešujícím názvem ETF je zkratka ETP (Exchange Traded Products) a jde o tři finanční produkty. Jde o fondy, které oproti klasickým otevřeným podílovým fondům mají vydané své akcie. Z tohoto důvodu lze ETP obchodovat na burze stejným principem jako samotné akcie.

Prvním produktem je již zmíněný ETF (Exchange Traded Funds). Jde o finanční instrument, který kopíruje podkladové indexy, z nichž lze například uvést S&P 500, Russell 2000, Nasdaq 100 či Nikkei 225. Výhodou je automatická diversifikace vycházející ze struktury tohoto finančního produktu. Jako příklad lze uvést S&P 500, ve kterém je zastoupeno 500 velkých společností obchodovaných na burze NYSE a NASDAQ. ETF, které kopíruje vývoj e-mini futures S&P 500, nese ticker SPY (SPDR S&P500 ETF TRUST). V tabulce jsou uvedeny další ETF.

Druhým produktem jsou tzv. ETC (Exchange Traded Commodities/Currencies). Jde finanční produkt, který je v prostředí finančních trhů relativně nováčkem. V roce 2007 ho firma ETF Securities uvedla na trhu v Londýně, Německu a Amsterodamu a jeho zaměření je kopírování jednotlivých komodit či komoditních indexů a měn. Celkem je nabízeno více jak 30 titulů odvozených například od ropy, průmyslových kovů, cukru, bavlny, kávy, mědi, vepřových půlku či pšenice. Jako příklad lze uvést kukuřici, jakožto jednu ze základních komodit. Je vedena jako futures kontrakt pod tickerem ZC a sledování realizuje ETC s názvem Teucrium Corn Fund s tickerem CORN. V tabulce jsou uvedeny další ETC.

Třetím produktem jsou tzv. ETN (Exchange Traded Notes). Jde o strukturovaný investiční produkt vydávaný zpravidla významnými finančními institucemi, přičemž investor v podstatě nakupuje dluhový produkt podobný dluhopisu. První ETN bylo navrženo v roce 2002 v Morgan Stanley. V tabulce jsou uvedeny další ETN.

Ukázkové grafy vybraných produktů:

Na prvním obrázku je znázorněno porovnání mezi ETF na index S&P 500 s tickerem SPY a e-mini futures kontraktem ES JUN 14. Z grafu je patrný téměř totožný průběh obou instrumentů.

Na druhém obrázku je znázorněno porovnání mezi ETC kukuřice s tickerem CORN a futures kontraktu ZC JUL 14. Na první pohled je vidět, že jde také o významně korelující instrumenty.

Více o investování a akutálních informací z trhu se dozvíte na portále STOX.CZ

STOX.CZ zprostředkovává online obchodování na více než 80 akciových trzích prostřednictvím platformy Trader Workstation. Nabízí velmi nízké poplatky a technickou a investiční podporu v češtině. Více na www.stox.cz.