Rizika AOS - změna chování finančního trhu

Automatický obchodní systém je nástroj, který dle předem definovaných pravidel nakupuje nebo prodává sledovaný finanční instrument. Tato pravidla mohou být definována expertem pro finanční trhy anebo také nalezena například genetickými algoritmy. Zpravidla je výkonnost automatického obchodního systému hodnocena na základě historické ziskovosti, tzv. backtestu. Problémem ale je častá změna finančního trhu, která může mít zásadní vliv na funkčnost strategií na historických datech. Od roku 2001 došlo na finančním trhu k několika zásadním změnám, které ovlivnili dosavadní funkčnost a ziskovost automatických obchodních strategií:

1) Decimalizace amerického trhu v dubnu 2001, kdy došlo k přechodu kótování se zlomků na desetinná místa na burzách v USA. 

2) Velké propady trhu v roce 2008 způsobené hypoteční krizí, kdy došlo k vymazání účtu mnoha malých obchodníku, kteří využívali finanční páku a nebyli dostatečně zabezpečeni.

3) Regulace U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) o National Market System (NMS) v roce 2007, která výrazně snížila obchodovaný objem na NYSE. 

4) Odstranění starého Uptick pravidla 2007 a jeho modifikace v roce 2010. 

Při tvorbě automatických strategií je klíčové si uvědomit, že nejde pouze o algoritmy, matematiku a programování. Mnohem relevantnějším vstupem je cit zkušeného člověka, který nadefinuje prvotní funkčnost strategie a algoritmizace, matematika a programování zařídí otestování statistické významnosti strategie a může realizovat exekuci obchodních příkazů.  

VÍCE ZAJÍMAVOSTÍ OHLEDNĚ AUTOMATICKÝCH OBCHODNÍCH STRATEGIÍ NALEZNETE ZDE: STOX.CZ