FX aktualizácia: pripravme sa na FOMC

USD: Risk-off v súčasnosti znamená USD-off s tým, ako sa trh pokúša hrať dolárovú rely v zmysle pro-cyklického obchodu. So súčasnými mohutnými pozíciami v tomto smere existuje riziko, že FOMC prinesie ďalšie riziko dolárového squeezu?

EUR: Po kvapkách posilňuje so slabým dolárom a následkami menej holubičej ako očakávanej ECB. EURUSD vyzerá ako obrátená formácia hlavy-a-ramien. 1,25 je silná testovacia úroveň s rezistenciou 1,2642.

Pohľad na intradenný graf EURUSD naznačuje obrátenú formáciu hlavy-a-ramien, hoci rezistencia 1,25 zatiaľ drží dobre pred kľúčovými udalosťami tohto týždňa. Medvede pocítia uvoľnenie, až keď sa dostaneme pod 1,24 a dolár opäť získa silnú trakciu po stredajšom FOMC.

JPY: Japonský jen je v súčasnosti opačná strana dolára (negatívna korelácia s rizikom). Výsledok japonských volieb je pre jen vysoko negatívny so supermajoritou Abeho, no to pre trh nebolo veľké prekvapenie. Prieskum Tankan nebol obzvlášť pozitívny, najmä nie pre výrobcov.

GBP: Libra sa obchoduje pasívne ako silnejšia verzia dolára. Čaká nás veľký týždeň so zajtrajšími CPI a stredajšou zápisnicou BoE a nezamestnanosťou, a štvrtkovými maloobchodnými tržbami. Spredy voči americkým dlhopisom neposkytujú priestor pre rast nad 1,57.

CHF: Ostávame blízko flooru 1,20 až pokým nedostaneme náznak zmeny politiky SNB, čo je pre tento týždeň nepravdepodobné.

AUD: Objavuje sa riziko straty hybnosti ak opäť čoskoro nedosiahneme nové minimá. Pre aussie máme tichý týždeň až na zápisnicu RBA dnes v noci. 0,80 by mohla rýchlo padnúť do hľadáčika investorov, pokiaľ FOMC vyjde pre dolár pozitívne.

CAD: Iba tesne bola minutá úroveň 1,16 na USDCAD. 1,1475/1,1500 je suportná zóna s výhľadom vyššie pokiaľ FOMC bude dolárovo podporné.

NZD: Zatiaľ sa neobjavuje pokračovanie rely, ktorú minulý týždeň vytvorila RBNZ. Kapitulácia rely je možná, pokiaľ sa tento týždeň neudrží úroveň 0,7700.

Abeho víťazstvo

Víťazstvo koalície Abeho a vytvorenie supermajority v spodnej komore parlamentu ukázali silný súhlas s odsunutím ďalšieho kola zvýšenia DPH a s pokračovaním reflačnej politiky, čo je JPY negatívne.

S tým, ako akciové trh končili týždeň veľmi slabo, trh po výsledku volieb preferoval skôr nákupy ako poklesy JPY. USDJPY môže pokračovať v nervóznom obchodovaní až do FOMC, no silno preferujem konečný odraz do hora s opčnou stratégiou na vyjadrenie tohto názoru.

Nadchádzajúci týždeň

Bude to plný týždeň so zajtrajším PMI eurozóny. Nabitý týždeň bude hlavne pre britskú libru. No primárna pozornosť bude venovaná stredajšiemu FOMC a pravdepodobnosti, že Fed vypustí výraz dostatočný čas a prinesie zmenu svojich ekonomických predpovedí. Zdá sa, že trh je opäť raz opatrný pred možným sklamaním z jastrabieho postoja Fedu.

Zdroj: TradingFloor

Autor: John Hardy, Saxo Bank | TRIM Broker, a.s. | Obchodovanie na burzách TRIM Broker