FX aktualizácia: nové minimá eura

Austrálsky dolár bol zasiahnutý ďalším nočným výpredajom na základe slabého HDP reportu, ktorý sklamal s prírastkom iba 0,3% na kvartálnej báze verzus očakávaných 0,7%. To stlačilo AUD pod 0,8400 po prvý krát od leta 2010. AUDUSD dosiahol tohto roku minimá na úrovni 0,8050 a pod ňou sa neobchodoval od globálnej finančnej krízy. Avšak pokiaľ USD ostane silný, budeme rýchlo smerovať k tomuto kľúčovému suportu a nižšie smerom k úrovniam 0,70 v budúcom roku. Austrálske dvojročné swapové sadzby poklesli k úrovni 2,67%, iba pár bodov nad minimá z minulého roka a tak najnižším úrovniam v modernej ére.

Prečo silný dolár?

Z americkej ekonomiky sme počas tohto týždňa zatiaľ nevideli obzvlášť silné podporné dáta, no videli sme podpornú rétoriku predstaviteľov Fedu. Posledné vyjadrenia členov ako Dudley a Fisher ohľadom ceny ropy boli optimistické a jastrabie. To prispelo k zvýšeniu očakávaní sprísňovania monetárnej politiky Fedom, ktoré bolo až do posledných dní odložené. Fed Funds Futures z decembra 2015 predpovedajú sprísnenie politiky o 8-9 bodov nad úrovne z pondelkových miním po horších číslach ISM.

Výhľad

Na to, aby pokračovala sila dolára potrebujeme dne vidieť solídny výsledok ISM nevýrobného sektora a dobré čísla zamestnanosti NFP počas zajtrajšieho dňa. Medzitým tu máme zajtra druhú rizikovú udalosť týždňa zasadnutie ECB.

Prakticky neexistujú žiadne očakávania, že Draghi zajtra ohlási nákup vládnych dlhopisov. To by bolo absolútne holubičie prekvapenie. Celková holubičia povaha jeho vyhlásenia bude závisieť na stupni prác k ohláseniu takejto možnosti v januári alebo marci (nezabudnite, že uvidíme 7-týždňovú medzeru medzi týmto zasadnutím a januárovým zasadnutím, keďže ECB nabieha na nový program zasadnutí). Posledná holubičia verzia je iba vágnym sľubom ECB, že existuje jednohlasnosť, že niečo musí byť spravené, ak súčasné programy nebudú fungovať.

Zdroj: TradingFloor

Autor: John Hardy, Saxo Bank | TRIM Broker, a.s. | Obchodovanie na burzách TRIM Broker