Turbo certifikáty = turbo výnosy

Proč by investoři měli svá portfolia obohatit o pojistku v podobě moderního investičního nástroje, jímž jsou certifikáty? Nejen to jste se mohli dozvědět na investiční konferenci "Rok 2014: Cesta vzhůru plná výmolů", která se konala na konci ledna. 

Thomas Mlekusch, Andre Albrecht (Group Capital Markets, Erste Group)

Turbo a bonusové certifikáty umožňují vydělat na různých situacích na trhu. To se může v době narůstající volatility způsobené geopolitickým napětím, exitem Fedu a problémy některých rozvíjejících se trhů hodit. Doporučené investiční strategie a možnosti investování do certifikátů nabídne VIP host z Vídně.

Albrecht: Je několik druhů certifikátů. Tři body, které o nich vypovídají: Certifikát lze použít v jakékoli situaci, ať už čekáte růst, pokles, nebo pohyb do strany. Zadruhé je jejich použití flexibilní a transparentní, a zatřetí je to jejich likvidita, kterou máte v případě nákupu garantovanou.

 K bodu číslo tři, jak to funguje: Banka je market maker, najdete v ní vždy důvěryhodného partnera.

 Na metafoře fotbalového hřiště si můžeme ukázat různé druhy certifikátů - defenzivní, něco mezi a certifikáty s agresivní strategií. Dnes chceme skórovat, proto se zaměříme na strategii útočníků, tedy knock-out produkty. Jsou dva typy - se zafixovanou maturitou a otevřeným koncem.

Co od nich čekat? Zaprvé vysoké výnosy pomocí páky, zadruhé je možné hrát si s býky i medvědy, a zatřetí můžeme zajistit své portfolio.

 V praxi to funguje tak, že nějaké peníze dáte vy, nějaké banka a za to se koupí certifikát. Vaše peníze a úvěr dohromady dávají cenu akcie, kterou koupíte. Pokud cena akcie vzroste, úvěr zůstává stejný, vaše peníze rostou. To stojí za knock-out turbo certifikátem.

 Existují turbo long certifikáty, pokud čekáte, že trh poroste, a turbo short, pokud predikujete pokles trhu.

 Další věcí, kterou je potřeba mít na paměti, jsou například dividendy, které dostáváte, ať držíte akcii, nebo certifikát.

 Sleduje se cena akcie a pak dvě hodnoty - strike a barrier. Barrier bývá typicky trochu vyšší a vaše pozice se nachází mezi cenou akcie a strike hodnotou. Kritického bodu dosáhnete, pokud cena akcie klesne na barrier hodnotu. Pokud dosedne na barrier, je certifikát stažen z trhu a vy končíte s rozdílem mezi strike a barrier.

 Když cena akcie stoupá, certifikát rote mnohem více, když klesá, certifikát se propadá prudčeji.

 Pokud nechcete investovat long, ale sázíte na to, že cena akcie klesne, hodnoty barrier a strike se promění - obě jsou vyšší než cena akcie (v long byly nižší) a strike je vyšší než barrier. Čím více cena klesne, tím více vyděláte, váš výnos je opět mezi strike a cenou akcie. Opět, pokud se cena akcie a barrier dotknou, jste knokautováni. Když cena akcie stoupá, výrazněji ztrácíte peníze, když klesá, vyděláváte více.

 Jak používat certifikáty v praxi? Například zlato. Zlato výrazně propadlo, odhady analytiků se výrazně liší. V současnosti je cena na 1 300 USD za unci. Když budete čekat, že cena poroste na 1 750 USD, doporučil bych investovat do turbo long certifikátu s velkou pákou. Pokud čekáte, že cena poroste, máte samozřejmě mnoho jiných možností - můžete nakoupit mince nebo jiné produkty, ale ne s pákou - pouze turbo certifikát nabízí páku.

 Pokud byste chtěli vydělat na klesající ceně zlata, kupte turbo short certifikát. Jde v podstatě o jedinou možnost, jak vydělat na klesající ceně zlata.

Čtěte také:

 

Tajemství akcií ČEZ: Proč by měly být o 100 korun dražší a proč se může na dividendě vyplácet více než 100 % zisku?

Analytik Michal Šnobr z J&T má vlastní teorii o tom, co stojí za vývojem ceny akcií ČEZ. Kromě ceny elektřiny a dividendy je na trhu podle něj vidět velký prodejce, který s cenou akcií hýbe. Šnobr v rozhovoru pro Investiční web mluví také o dividendové politice největší české energetiky. Čeká, že by firma mohla vyplatit dokonce více než 100 % loňského zisku.

 

 

Akciový kolaps by vás neměl překvapit

Americké akcie spadly z rekordů a čeká se, co bude dále. Poklesy, které zažily, nejsou vážné, burzy se zase začaly vzpamatovávat. Jenže existují tři náznaky toho, že by brzy mohl přijít mnohem vážnější propad.

 

 

Nepřehlížejte problémy: Těchto 5 grafů ukazuje trápení světové ekonomiky

I přes pozitivní signály z posledních týdnů, které by mohly ukazovat na zlepšení kondice světové ekonomiky, zůstává stále mnoho nevyjasněných otázek. Před čím by se investoři měli mít na pozoru?