Stručné shrnutí US trhů dne 12.6.13 – volatilita vládne

Středeční obchodní seance sice neměla na programu takřka žádná makrodata, ale i tak se znovu potvrdilo poněkud změněné prostředí trhů, totiž zvýšená volatilita. Ta se de facto vyskytovala od začátku t.r. v minimální míře, resp. byla velmi utlumena. Tudíž projev větších výkyvů trhů nebyl  v prvních pěti měsících roku příliš patrný a to také přispělo k de facto stálému trendu růstu indexů na rekordní maxima.

Evidentní projevy volatilních trhů lze sledovat na burzách od 22. května t.r., kdy šéf FED Bernanke řekl, že by centrální banka mohla omezit či utlumit celý program stimulace QE pokud trh práce vykáže udržitelné zlepšení. Od té doby se neustále spekuluje zda tento krok FED načasuje a v jakém objemu jej například sníží z dosavadního měsíčního objemu 85 mld. USD.

Tímto tak Wall Street reaguje na pochyby kolem dalšího postupu US centrální banky a k tomu je také třeba přidat vliv pozastavení růstu i na asijských trzích, kde japonský trh je ovlivněn zpětným pohybem JPY ve vztahu k dolaru.

Včerejší seance byla doprovázena jen informacemi o stavu US státního rozpočtu za květen s deficitem -138,7 mld. USD vs. očekávání -139,0 mld. USD, zásobami ropy a indexem hypoték.

Hlavní US akciové indexy v případě blue chips indexu DJIA zaznamenaly třetí záporný výsledek za sebou (poprvé v t.r.) a nacházejí se na těchto stavech: DJIA 14995,23 bodů (-0,84%), Nasdaq Composite 3400,43 bodů (-1,06%) a SP 500 1612,52 bodů (-0,84%). Již zmiňovaným projevem tradingu byla volatilita  a tudíž index volatility VIX na CBOE skončil na hodnotě 18,59 USD, tj. +1,52 USD, resp. +8,90%.

V případě státních dluhopisů bylo v úterý dosaženo výnosu na 14 měsíčním maximu, včera 10Y Treasury Note realizoval výnos na úrovni 2,238%. Současná hladina výnosu benchmarku je na 2,168%.

Čtvrteční session se konečně bude moci opřít i o makroukazatele, které jsou podle ekonomického kalendáře ve složení úvodní požadavky v nezaměstnanosti Initial Claims s očekáváním 345 tis. (pokračující mají činit 2,973 mil.), pak přijdou maloobchodní prodeje Retail Sales za květen s předpokladem 0,3% (bez aut má být 0,3%). Následují exportní a importní ceny, obchodní zásoby a zásoby plynu. K dalším informacím patří Bloomberg Consumer Comfort Index, oznámení Treasury o realizaci aukcí vládních dluhových instrumentů s maturitou 3M, 6M, 30Y TIPS a 30Y Bond.

Na komoditních trzích se ropa nachází na kursu 95,24 USD za barel a zlato je na ceně 1387,60 USD za trojskou unci. Na forexu jsou cross rates EUR/USD na hranici 1,3356.

Asijské obchodování je na cestě znatelně korigující dosažené stavy a Nikkei 225 skončil -6,35%, HangSeng je -2,73% a Shanghai Composite skončil -2,83%.

Stejně tak zcela jižním směrem se orientují indikace US futures, když DJIA je -73,0 bodů, Nasdaq 100 -11,75 bodů a SP 500 -8,70 bodů.