ERSTE - odepíše dalších 300 mil. EUR, výše dividendy v ohrožení

ERSTE oznámila, že ve 4Q zaúčtuje odpis goodwillu souvislosti především s rumunskou dcerou (BCR) ve výši asi 300 mil. EUR před zdaněním. Účetní operace má nicméně signifikantně přispět k růstu kapitálových ukazatelů. V souvislosti s již i dříve oznámeným negativním účetním dopadem prodeje ukrajinské divize, tak za celý loňský rok ERSTE nicméně očekává zisk jen cca 450 mil. EUR.

Co se týká loňské provozní ziskovosti či výše nákladů na rizika banka potvrzuje výhled, který prezentovala s výsledky za 3Q na konci října. Tehdy odhadla náklady na rizika ve výši 2 mld. EUR, resp. provozní výsledek jen mírně pod úrovní roku 2011. Potvrdila dnes i záměr vyplatit z loňského zisku dividendu.

Vzhledem ke snížení očekávaného zisku za loňský rok však dle našeho názoru nemusí dojít k naplnění očekávání trhu, co se týká výše dividendy. Dle přehledu Bloomberg dosud trh očekával výplatu 0,40 EUR/akcii. Zisk na akcii za loňský rok by se však měl tedy pohybovat jen u úrovně 1,14 EUR/akcii. Musel by se tak podstatně zvýšit procentuální podíl vypláceného zisku oproti zvyklostem v předcházejících letech, kdy se pohyboval v pásmu cca 20-30 %.

Připomenout lze, že ERSTE má naplánován tzv. ex-date pro letošní dividendu na 22.5. (valnou hromadu lze očekávat nejspíše někdy v první polovině května, když loni proběhla 15.5.).

J.Zendulka

Přečtěte si také