Stručné shrnutí US trhů dne 31.12.12 – „nečekané“ vyřešení rozpočtu na Nový rok

Poslední obchodní den US burz v pondělí nezačal úplně nejlépe důsledku v té době ještě nevyřešeného problému fiskálního útesu a časového tlaku na hlasování v Kongresu a posléze v Senátu o těchto záležitostech. Nicméně již prosakovaly zprávy o jasném pokroku a přibližování stanovisek politických reprezentací a již si můžeme říci, že Senát nakonec návrh schválil převahou hlasů 89:8 a tak se podařilo odvrátit značné zvýšení daní a silné výdajové škrty.

Dohoda také byla již v úterý v noci posouzena a podpořena Sněmovnou reprezentantů v poměru hlasů 257:167 a bude nyní podepsána prezidentem Obamou do formy zákona. Daňové zvýšení domácností bude jen na nižší úrovni pro příjmy, zvyšují se benefity pro nezaměstnané a plošné výdajové škrty se odsouvají o dva měsíce a budou dále řešeny. Daně pro individuální příjmy více než 400 tis. USD se zvyšují z 35% na 39,6% a pro páry s příjmem nad 450 tis. USD. Dohoda neřeší výpůjční limit US Treasury, kterého bylo dosaženo v pondělí.

Celý uvedený scénář bude ještě předmětem „upřesňování“, ale v zásadě lze říci, že problém „fiscal cliff“ byl zažehnán. To samozřejmě mělo v závěru roku 2012 příznivý vliv na akciové trhy, které na Silvestra dosáhly nakonec pozitivních stavů a zafixovaly velmi solidní zisky. Stejně tak se dařilo i některým evropským indexům, když například německý DAX30 posílil za rok o 29%, což je nejvíce od roku 2003.

Konkrétně tedy hlavní US akciové indexy vstupují do roku 2013 s následujícími stavy: DJIA 13104,14 bodů (+1,28%), Nasdaq Composite 3019,51 bodů (+2,0%) a SP 500 1426,19 bodů (+1,69%). Index volatility VIX na CBOE zaznamenal značný pokles na hodnotu 20,40 USD, tj. -2,32 USD, resp. -10,21%. Rekapitulace ročních zisků indexů vypadá tak, že DJIA posílil o 7,26%, Nasdaq Composite přidal 15,91% a SP 500 se zvýšil o 13,41%.

Pondělní sektorový pohled naznačuje, že se dařilo materiálům a technologiím, naopak zaostaly telekomy, spotřební zboží a zdravotní péče. Materiály byly podpořeny dobrým čínským HSBC Manufacturing PMI a technologie táhl Apple s nárůstem o 4,4%.

Na komoditních trzích ropa zakončila na zisku 1,1% na 91,78 USD a za rok ovšem ztratila -7,1%. Stejně tak zlato v pondělí přidalo 1,2% na 1676 USD a za celý rok ale posílilo o +7%. Současný stav naznačuje, že ropa je na kursu 92,81 USD za barel a zlato má cenu 1682,30 USD za trojskou unci.

Dnešní středeční první lednová seance by měla být pod drobnohledem investorů vzhledem k vyřešení fiskálních problémů v USA a čekají se také první makrodata roku ve složení index hypoték dle MBA, ISM Index v průmyslu za prosinec s očekáváním 50,5 bodů, PMI Manufacturing Index, výdaje na výstavbu za listopad s číslem 0,5% a prodeje aut. Informativní charakter budou mít ICSC/GS Store Sales a Redbook.

Asijské trhy předvedly na úvod roku 2013 názornou rally inspirovanou sentimentem z USA a Nikkei Average skončil +0,70%, HangSeng +2,89% a Shanghai Composite +1,61%.

Indikace US futures drží vyšší plusové úrovně a DJIA je +250 bodů, Nasdaq 100 +69,25 bodů a SP 500 +36,10 bodů.