Stručné shrnutí US trhů dne 12.12.12 – FED řádně úřadoval

Středeční obchodování v USA se neslo vyloženě ve znamení napjatého očekávání výsledku dvoudenního meetingu FOMC FED, který jako poslední setkání reprezentantů US centrální banky přinesl množství nových prvků do činnosti FED a do jisté míry překonal i investorské anticipace realizovaných opatření.

V první fázi seance se indexy ovšem statečně držely v plusech právě v důsledku předpokladů reportu opatření centrální banky. Podle názorů a reakce trhu byl ovšem tento nový scénář pro interpretaci investorů a trhů náročnější než se původně mohlo zdát.

FED samozřejmě ponechal sazby beze změny na úrovni 0-0,25% a podle očekávání nahradil končící „Operation Twist“ novým nákupem vládních bondů v úvodním objemu 45 mld. USD s počátkem v roce 2013. Znamená to, že vedle odkupů MBS zavedených v září t.r. za 40 mld. USD, bude FED realizovat aktivitu na trhu a stimulaci v částce 85 mld. USD. Co FED připravil nového, je cílování nezaměstnanosti a inflace ve vztahu k sazbám, když takto nízké sazby mají být drženy až do doby, kdy nezaměstnanost neklesne pod cílový stav 6,5% (minimálně v roce 2015). Rovněž z hlediska inflace (spotřebitelských cen) predikované na období 1-2 roků, nemá být vyšší než 2,5% pro držení sazeb.

FED dále představil svoji predikci hlavních ekonomických indikátorů, když snížil výhled HDP na t.r. z 2,0% na 1,8% a pro rok 2013 byla dolní hranice růstu redukována z 2,5% na 2,3%. Inflace ve vztahu k PCE není očekávána překonat hranici 2% v průběhu příštích 3 let. Na TK šéfa FED byl tento scénář potvrzen a nákup aktiv se předpokládá až doby podstatného zlepšení ekonomiky. Od doby oznámení QE1 nakoupil FED bondy v objemu 2,4 bil. USD a zatím lze říci bez výrazného vlivu na vytvoření pracovních míst.

Z hlediska sektorů se dařilo financím a telekomům, naopak slabší výkon předvedly technologie a spotřeba.

Hlavní US akciové indexy tedy v závěru sestoupily k neutrálním úrovním a stavy jsou následující: DJIA 13245,45 bodů (-0,02%), Nasdaq Composite 3013,81 bodů (-0,28%) a SP 500 1428,48 bodů (+0,04%). Index volatility VIX na CBOE zakončil na hodnotě 15,95 USD, tj. +0,38 USD, resp. +2,44%.

Program čtvrtečních makrodat sestává v položkové sestavě jako úvodní požadavky v nezaměstnanosti Initial Claims s očekáváním 375 tis., (pokračující mají činit 3,2 mil.), dále maloobchodní prodeje za listopad s číslem 0,4% (ex-auto má být 0%), index výrobních cen PPI s cifrou -0,5% (v jádrové podobě 0,1%) a obchodní zásoby za říjen 0,4%.

Na komoditních trzích se ropa nachází na kursu 86,53 USD za barel a zlato je na ceně 1700,90 USD za trojskou unci. Na forexu jsou cross rates EUR/USD na hranici 1,3093.

Asijský trading dopadl tak, že Nikkei Average skončil +1,68%, HangSeng končil -0,26% a Shanghai Composite zavřel -1,02%.

Indikace US futures se odvíjí ve zcela mírných plusech a DJIA je +7,0 bodů, Nasdaq 100 +4,25 bodů a SP 500 +0,10 bodů.