Bespoke: Americký dolar výrazně posílil ve své roli bezpečného přístavu

Jak se korelace na finančních trzích v čase mění? Tak právě s tímto odhalením přišli analytici Bespoke, kteří mezi sebou srovnali 15 hlavních trhů na burzách v USA za rok 2012 a porovnali je s obdobím posledních deseti let.

Korelace je vypočtena na základě denního procentuálního pohybu. Korelace ve výši 1 znamená, že se cena jednoho aktiva hýbe naprosto přesně v porovnání s cenou druhého aktiva. Korelace ve výši -1 znamená, že cena jednoho aktiva se hýbe přesně opačně než cena druhého aktiva. Korelace ve výši 0 značí, že mezi dvěma aktivy neexistuje vůbec žádná vazba.

V roce 2012 s indexem S&P 500 z vybraných sektorů nejvíce koreloval průmysl (0,94). Ze sektorů mezi sebou pak nejvíce koreloval průmysl a základní materiály (0,88). Naopak nejméně s indexem S&P 500 koreloval sektor utilit (0,51). Utility současně ve srovnání s technologiemi tvořily nejméně korelující sektory (0,33).

S ropou v roce 2012 nejvíce koreloval energetický sektor (0,69), což se dalo očekávat. Podobně tomu bylo i v uplynulých deseti letech. Se zlatem pak nejvíce koreloval sektor základních materiálů (0,36), zatímco v uplynulých deseti letech to byl energetický sektor. Obě zmíněné komodity jsou v záporné korelaci s americkým dolarem. Největší inverzní korelace je mezi indexem S&P 500 a dluhopisy s delší dobou splatnosti (-0,62)...

Celý přehled korelačních tabulek můžete zhlédnout na iPOINT