2 nižší cíle pro VIG býkům strach nenaženou (+ přehled doporučení)

VIG v uplynulém týdnu publikoval své kvartální výsledky a lavina analytických reakcí na sebe nenechala dlouho čekat: Trh má dnes ráno na stole hned dva ještě horké reporty. Společným jmenovatelem povýsledkových valuací jsou sice nižší cílové ceny, jež ovšem akcii v ročním horizontu stále věští silný růstový potenciál. „Vienna Insurance Group vykázala růst tržeb o 5,5 % v 1Q 2012. VIG vykázala poměrně silná čísla zahrnující růst pojistného o 5,5 %, zisku před zdaněním o 6 % a čistý zisk vzrostl v 1Q o 7,9 %. VIG zvýšila kapitál o 4,4 % na 5,3 miliardy euro. V porovnání s konkurencí vykazuje VIG silnou bilanci společnosti, zahrnující poměr solventnosti převyšující 200 %. Akcie VIG jsou aktuálně obchodovány s násobkem 0,7 P/EmbV a z tohoto pohledu je VIG levnější než UNIQA, PZU a Allianz. Poměr P/E je mírně vyšší než u západoevropských konkurentů, nicméně podle našeho názoru je to ospraveditelné vyšším růstem sazeb. ROE je porovnatelné se společnostmi Allianz, AXA a Generali. Rádi bychom poukázali na potenciál růstu u VIG v regionu CEE,“ uvádí základní postřehy z výsledků analytik Christoph Schultes z České spořitelny. Banka dnes snížila roční cíl pro VIG, zachovává jej však na bezpečně býčí úrovni, k obdobnému kroku přistoupili i analytici KBW, pojďme k parametrům nových reportů podrobněji.

2 nové cíle pro VIG, podrobně včetně přehledu nejnovějších doporučení čtěte na iPOINT