US futures dne 6.12.2010: Bernankeho QE2, evropský fond stability

Po úspěšném zakončení uplynulého týdne, kdy se hlavní US indexy přiblížily znovu na dohled 2 letým maximům, se o víkendu dostaly na přetřes další události na trzích.

Konkrétně se jedná o poměrně vzácné vystoupení šéfa FED Bernankeho v rozhlasovém pořadu CBS „Air Show“, kde se zmínil o možnosti realizace odkupů Treasury bondů nad dosavadní stanovený rámec 600 mld. USD do konce června 2011. Ekonomika v pátek příliš nepotěšila daty z trhu práce a tudíž nějaká reakce centrální banky není od věci. Jednak to tedy indikuje nutnost další podpory ekonomiky a jednak to věští nadále ponechání minimálních sazeb FED. Poslední jednání FOMC FED dne 14.12. t.r. by mohlo udělat v těchto záležitostech jasno.

Druhým tématem, tentokrát evropským, je ta skutečnost, že někteří členové Eurozóny doporučují navýšit stávající objem záchranné facility (nyní z ní čerpá Řecko a má být rovněž určena pro Irsko) nad 750 mld. EUR za účelem pokrytí případných dalších problémů zemí, např. Španělska, dále Lucembursko a Itálie dnes navrhly vytvoření společných vládních dluhopisů EU, tzv. "E-Bonds", které by prodávala European Debt Agency (vytvoření do konce t.r., financování až 50% emisí EU členů), byl by možný i switch mezi E-Bonds a stávajícími vládními dluhopisy zemí. Takže udržení stability Eurozóny zřejmě bude rovněž s vyššími náklady…

Na trzích dnes chybí makroukazatele, tudíž z této sféry to nevypadá na žádnou inspiraci.

Pro informaci je třeba uvést, že podle Thomson Reuters má činit odhadovaný růst zisků v rámci firem indexu SP 500 pro 4.Q. 10 hodnotu cca 31%, nejlepší sektory mají být spotřební zboží a informační technologie, nová hospodářská sezóna firem za 4.Q. a celý rok 2010 začíná dne 10.1. 2011.

US retailové prodeje vzrostly o 9% v týdnu do 3. prosince t.r., což zahrnuje Cyber Monday a o 12% od začátku "holiday season" podle firmy comScore (SCOR), útraty v týdnu dosáhly 5,16 mld. USD z předchozích 4,72 mld. USD před rokem, za prvních 33 dnů "holiday season" od 1. listopadu t.r. do 3. prosince t.r. online prodeje dosáhly 16,8 mld. USD oproti 15,04 mld. USD před rokem, výdaje v Cyber Monday činily 1,03 mld. USD, což je 16% nárůst.

V poslední době dochází ke snižování volatility na trhu, což ilustruje známý VIX (CBOE Volatility Market Index). V pátek zaznamenal pokles o cca 8% a za celý uplynulý týden spadl skoro o celých 20%.

Na komoditních trzích se ropa NYMEX WTI obchoduje za kurs 88,72 USD za barel a zlato je na ceně 1412,50 USD za trojskou unci. Na forexu jsou cross rates EUR/USD na hranici 103263.

Aktuální indikace futures naznačují korekční opening trhů, neboť DJIA je -39 bodů, Nasdaq 100 -9,50 bodů a SP 500 -6 bodů.

CAPITAL PARTNERS a.s.

J. Stoulil