General Motors chce emisí akcií získat až 12 miliard dolarů (16.11.2010)

DETROIT (MEDIAFAX) - Automobilka General Motors (GM) chce z plánované primární emise akcií (IPO) získat až 12 miliard dolarů (215,75 miliardy korun), nabídkovou cenu akcií zvýšila o 14 procent. Informovala o tom v úterý agentura Bloomberg.

General Motors, jejíchž 61 procent akcií vlastní americké ministerstvo financí, bude prodávat 365 milionů akcií v ceně mezi 32 a 33 dolary (575,33 až 593,31 koruny) za akcii. O emisi akcií je obrovský zájem, který několikanásobně překračuje nabídku.

Nabídka akcií je přitom plánována již na středu.

Emise akcií by měla automobilce pomoci vrátit alespoň část z 49,5 miliardy dolarů (889,96 miliardy korun), které v loňském roce firma dostala od daňových poplatníků. Ministerstvo financí, které by na prodeji akcií prodělalo, by se do kladných čísel mohlo dostat pouze v případě, že by cena akcií stoupla nejméně o 50 procent. Cena 33 dolarů za akcii by navíc tržní hodnotu General Motors dostala na úroveň 50 miliard dolarů (898,95 miliardy korun), zatímco automobilka Ford Motor má tržní hodnotu 59 miliard dolarů (1,06 bilionu korun).

"O akcie je mnohem větší zájem, než jaká je nabídka," řekl Josef Schuster ze společnosti IPOX Capital Management. "Zatím se jim marketing kolem emise akcií daří velmi dobře," dodal.

Primární emise akcií General Motors má být druhou největší v americké historii a je zároveň naplánována na pouhých 16 měsíců poté, co automobilka vyšla z bankrotového režimu. Tou největší byla emise akcií vydavatele kreditních karet Visa v březnu 2008, která dosáhla 19,7 miliardy dolarů (354,19 miliardy korun).

General Motors navíc zvýšila cenu za preferenční akcie o jednu miliardu dolarů (17,98 miliardy korun) na čtyři miliardy dolarů (71,92 miliardy korun).

Prodej akcií General Motors navíc přichází v době, kdy index Standard & Poors 500 vzrostl na dvouletá maxima kvůli spekulacím, že americká ekonomika s největší pravděpodobností nespadne zpět do recese poté, co prošla nejdelším ekonomickým propadem o velké hospodářské krize ve třicátých letech minulého století.

Automobilka navíc ohlásila, že ve třetím čtvrtletí dosáhla čistého zisku 2,16 miliardy dolarů (33,83 miliardy korun), což znamená, že v tomto roce vydělala již 4,77 miliardy dolarů (85,76 miliardy korun). Zároveň zisky General Motors překračují zisk automobilky Toyota, který skončil na úrovni 4,46 miliardy dolarů (80,19 miliardy korun).

General Motors chce prodat pokud možno co nejvíce akcií, což by firmě umožnil podstatně snížit podíl amerického ministerstva financí. Bankám, které s automobilkou spolupracují, také chtějí, aby emise akcií byla co největší, protože tím vydělají na provizích. Na druhou stranu americké ministerstvo financí chce prodat méně akcií, ale za vyšší cenu, aby tím lépe zhodnotilo prostředky, které do záchrany kdysi největší automobilky světa vložilo.

Podle výpočtu agentury Bloomberg by muselo americké ministerstvo financí prodávat akcie General Motors za průměrnou cenu 43,67 dolaru (785,14 koruny) za kus, aby z prodeje dostalo to, co do automobilky vložilo.

Při ceně 33 dolarů za akcii dosáhne tržní hodnota GM 7,8násobku ročních zisků. Hodnota konkurenčního Fordu je přitom na úrovni 8,2násobku ročních zisků.

Cena akcií Fordu navíc stoupla v tomto roce o 70 procent a v tomto týdnu dosáhla nejvyšších hodnot za posledních sedm let.

General Motors, která v letech 2005 až 2008 vykázala ztrátu 82 miliard dolarů (1,5 bilionu korun), měla v letech 2000 až 2004 tržní hodnotu na úrovni 10,3násobku svého ročního zisku, zatímco hodnota automobilky Ford byla na 13násobku zisku.

General Motors požádala o ochranu před věřiteli 1. června 2009 poté, co v září předchozího roku krachla banka Lehman Brothers, což zmrazilo úvěrové trhy a pomohlo vytvořit největší recesi od velké hospodářské krize ve třicátých letech minulého století.

Emise akcií by měla snížit současný podíl ministerstva financí v automobilce na 43 procent. Při využití všech obcí, které mohou zájemci o akcie získat, by podíl amerického ministerstva financí v General Motors mohl klesnout až na 41 procent.

Mezi hlavními zájemci o akcie automobilky jsou Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America a Citigroup. Dalšími jsou například Barclays, Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs nebo Royal Bank of Canada.

Akcie automobilky se budou na newyorské burze prodávat pod označením GM.

David Vandrovec, vandrovec@mediafax.cz