Situace na US akciových trzích ze dne 30.9.2010

Závěrečná seance měsíce září t.r. sice skončila v mírných záporných teritoriích, když v závěru trh ztratil momentum a tím i nákupní apetit, nicméně nadprůměrná výkonnost tohoto měsíce se zařadila hluboko do historických tabulek.

Vzhledem k tomu, že tento neočekávaný nárůst akcií byl tažen neustálými debatami a obavami o možnosti návratu recese typu dvojitého dna a rovněž výhledem na opatření centrálních bank v oblasti kvantitativního uvolňování, jde o důležitý moment resistence trhu.

Hlavní akciové indexy tedy skončily burzovní pouť měsícem září t.r. na těchto stavech: blue chips index Dow Jones Industrial Average je na hodnotě 10788 bodů (-47,30 bodů, resp. -0,44%), technologický index Nasdaq Composite skončil na úrovni 2368,62 bodů (-7,94 bodů, resp. -0,33%) a širší index Standard and Poor´s 500 se nachází na hladině 1141,20 bodů (-3,53 bodů, resp. -0,31%). Výkonnost indexů za poslední měsíc 3.Q. je následující: DJIA +7,7%, Nasdaq Comp. +11,9% a SP 500 +8,8%, což je nejlepší zhodnocení indexů od dubna 2009 a nejlepší měsíc září od roku 1939.

Byly rovněž vydány důležité makroindikátory, ovšem v návaznosti na jejich vesměs lepší než očekávané vyznění, poskytly trhu slabší podporu než by se podle výsledků dalo anticipovat. Jednalo se o tyto položky: HDP za 2. Q stoupl o 1,7% vs. oček 1,6 %, osobní spotřeba za 2. Q vzrostla o 2,2 % vs. oček. 2 %, cenový index HDP za 2. Q 1,9 % podle očekávání, počáteční požadavky o podporu v nezaměstnanosti k 25.9 klesly na 453 tis. vs. oček. 460 tis.; pokračující požadavky klesly 4,457 mil. vs. oček. 4,473 mil. Dále Chicago PMI za září stoupl na 60,4 bodů vs. oček 55,5 bodů.

Došlo také na snížení kreditního ratingu Španělska od ratingové agentury Moody´s z nejvyššího stupně Aaa na Aa1 a irská centrální banka vydala report o dalších kapitálových potřebách bank v řádu dalších desítek mld. EUR.

První říjnový obchodní den bude znovu plný makrodat, která budou obsahovat: Personal Income za srpen s oček. 0,3%, Personal Spending rovněž s oček. 0,3%, PCE Deflator (yoy) za srpen s číslem 1,5%, PCE Core (mom) s oček. 0,1% a meziročně se čeká 1,4%, dále Un. Michigan Confidence za září s cifrou 67,0 bodů, ISM Manufacturing za září s číslem 54,5 bodů, ISM Prices Paid za září s hodnotou 59,0 bodů, Construction Spending (mom) za srpen s oček. -0,4% a nakonec prodeje aut za září t.r.

Čínský PMI v průmyslu vzrostl v září nejrychleji za 4 měsíce na hodnotu 53,8 bodů ze srpnových 51,7 bodů, oček. bylo 52,5 bodů, takže expanze trvá. Na asijských trzích se opět neobchoduje na HangSeng a Shanghai Comp., Nikkei 225 +0,37%. Zde byla také makrodata, konkrétně japonská míra nezaměstnanosti za srpen klesla na 5,1 % v souladu s oček. (předchozí údaj 5,2 %), index spotřebitelských cen (Tokio CPI) meziročně za srpen stoupl o 1,7 % vs. oček. 1,4 %, národní CPI meziročně za srpen v souladu s oček. -0,9 %.

Na komoditních trzích se ropa NYMEX WTI obchoduje za kurs 80,62 USD za barel a zlato je na ceně 1309 USD za trojskou unci, na forexu jsou cross rates EUR/USD na hranici 1,3689.

Aktuální futures směřují zatím pozitivně a DJIA je +46 bodů, Nasdaq 100 +12,25 bodů a SP 500 +5,60 bodů.

CAPITAL PARTNERS a.s.

J. Stoulil